TOUAX : Rapport annuel TOUAX L'essentiel 2023

ÉCOSYSTÈME TOUAX

TOUAX, AU CŒUR

DE L'ÉCONOMIE RÉELLE, DES INFRASTRUCTURES ET DES TRANSPORTS DURABLES

CONTENEURS

1er loueur européen et 7 e mondial

3e mondial en gestion d'actifs

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327 922 conteneurs

(équivalent vingt pieds)

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Transport par CONTENEURS

par rapport au transport routier :

7 g de CO2 / tonne-kilométrique*

(par voie maritime)

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WAGONS DE FRET

2e loueur européen

sur le marché intermodal

et 2e loueur en Inde

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13 191 wagons

(équivalent plateformes)

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Transport de FRET

par rapport au transport routier :

24 g de CO2 / tonne-kilométrique*

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BARGES FLUVIALES

*vs 137g de CO2 / tonne-kilometrique pour le transport routier Source : Agence Européenne de l'Environnement, 2020.

Transport par BARGES

par rapport au transport routier :

33 g de CO2 / tonne-kilométrique*

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ASSET MANAGEMENT

1,2 milliard d'euros

d'actifs sous gestion, dont 586 millions d'euros pour compte de tiers

Touax permet à des investisseurs qualifiés et professionnels recherchant une diversification d'investir,

de manière directe ou indirecte, dans des équipements de transport durables destinés à la location, en leur offrant des rendements stables.

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Fabrice Walewski, Gérant

et Raphaël Walewski, Gérant

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Les grands groupes industriels et logistiques prennent peu à peu conscience de la nécessité de décarboner leurs activités de transport

qui sont à l'origine d'environ 30 % des émissions mondiales de CO2. Touax participe notamment à l'ambition européenne de la fin des émissions nettes de gaz à effet de serre d'ici 2050 (Pacte Vert pour l'Europe), en offrant à ses clients des solutions de transports durables. Touax propose ainsi des alternatives intermodales à la route par la combinaison du rail et du transport fluvial, et une offre de transport massifié longue distance par le conteneur. Les activités de Touax s'inscrivent pleinement dans cette démarche

de la transition écologique.

Durant l'année 2023, Touax a renforcé son engagement RSE par l'instauration d'une gouvernance solide avec un Comité RSE au sein du Conseil de Surveillance et la mise en œuvre d'un plan d'actions ambitieux.

Celui-ci s'est notamment traduit par une adhésion au Pacte mondial des Nations Unies et par la mise en place d'un Green Finance Framework, lié

• la taxonomie européenne, facilitant l'accès aux financements « verts ». Touax adapte ainsi sa stratégie financière en indexant ses coûts de financement à des critères de performance RSE. À fin 2023, 75 % des financements du groupe Touax possèdent désormais un label RSE.

L'obtention de la médaille d'or EcoVadis pour

sa seconde notation extra-financière classe Touax parmi les 5 % des entreprises les mieux notées, tous secteurs d'activité confondus, et conforte le groupe dans son engagement. Touax, dont le titre est coté sur Euronext, a également amélioré sa notation RSE EthiFinance (ex-Gaia Research) pour

la 2e année consécutive.

Malgré une année 2023 marquée par des défis économiques (inflation, hausse des taux d'intérêt, essoufflement de la reprise mondiale post-Covid), la solidité du modèle d'affaires de Touax, avec une présence mondiale et une diversification de ses activités, lui permet d'amortir l'impact des cycles économiques. Cette solidité s'est confirmée par des performances opérationnelles résilientes en 2023, malgré une normalisation de l'activité Conteneurs. En effet, le marché du transport maritime s'adapte rapidement aux évolutions du commerce international et a ainsi constaté un rééquilibrage en 2023, après les excès de 2021 et 2022 qui avaient entraîné une congestion de la chaîne d'approvisionnement et des pics de demande.

« Touax a obtenu fin 2023 un score de 72/100 pour sa deuxième notation extra-financière RSE et s'est vu décerner la médaille d'or EcoVadis. Touax accède ainsi au top 5 % des compagnies les mieux notées par cet organisme indépendant, témoignant de son engagement RSE

au service d'une économie décarbonée . »

Raphaël Walewski, Gérant

En 2023, Touax a célébré ses 170 ans en tant que groupe et les 40 ans de

sa plateforme de gestion de conteneurs. Le groupe est né en 1853 sous le nom de « Compagnie de Touage de la Basse Seine et de l'Oise » pour exploiter les transports fluviaux sur la Seine et l'Oise de manière exclusive et sous licence gouvernementale. Le nom Touax provient du mot « touage » et cette histoire illustre notre passion pour les infrastructures et les métiers de la logistique. La plateforme de gestion de conteneurs de Touax a été créée à San Francisco en 1983 et compte aujourd'hui une flotte d'environ 327 900 conteneurs et plus de 1 000 clients dans la location et le trading.

SCANNEZ CE QR CODE pour voir la vidéo des 170 ans du groupe.

L'EBITDA des autres activités transport (Wagons de fret et Barges fluviales) progresse, validant ainsi notre stratégie d'investissement diversifié dans des actifs réels liés aux infrastructures mondiales de transport.

Après le point bas observé en 2022 (lié à la pandémie Covid-19), l'activité de Constructions modulaires

a réalisé un excellent exercice en 2023. Touax a produit et livré de nombreuses commandes (bases-vies liées aux chantiers d'infrastructures, écoles et bâtiments d'urgence, notamment après le tremblement de terre au Maroc de septembre 2023). Cette activité périphérique, car non liée aux transports durables, reste bien orientée sur 2024.

L'année 2023 a été marquée par d'importantes opérations de financement qui ont eu lieu au niveau du groupe (remboursement de l'emprunt Euro-PP échéance juillet 2023 ; refinancement de l'emprunt désintermédié de 40 millions d'euros à échéance juin 2024 par un club-deal bancaire) et des divisions (renouvellement des lignes de financement Wagons de fret avec une structuration en prêt vert, augmentation de la ligne revolving Conteneurs), permettant d'accompagner la croissance

et marquant ainsi la confiance des prêteurs (banques et investisseurs).

Au 31 décembre 2023, le groupe Touax gère 1,2 milliard d'euros de matériels de transport, dont 52 % en propriété et 48 % pour le compte d'investisseurs tiers.

Les résultats 2023 du groupe affichent un EBITDA de 55,3 millions d'euros et un Résultat Net part du groupe de 3,6 millions d'euros.

L'actif net comptable par action est égal

• 10,97 euros, contre 12,94 euros en 2022. Sa baisse est principalement liée à des facteurs comptables non opérationnels, dont notamment le transfert des intérêts minoritaires négatifs dans les réserves groupe suite au rachat des parts minoritaires dans l'activité Constructions modulaires, et la baisse des écarts de conversion sur les réserves en dollar suite à la baisse du dollar américain.

L'actif net réévalué par action s'élève à 20,59 euros au 31 décembre 2023, compte tenu de la valeur patrimoniale des actifs en propriété (effet bénéfique de l'inflation).

Le groupe a effectué un retour à une politique de distribution de dividende en 2023, et souhaite la pérenniser en 2024 et pour les années à venir.

Quelles prévisions pour 2024 ?

Restons prudents face aux défis économiques actuels : croissances inégales selon les zones géographiques, taux d'intérêt élevés et risques géopolitiques importants.

Malgré ces turbulences, nous constatons un maintien du volume des échanges à un niveau satisfaisant*, et nos taux d'utilisation de fin d'année (97 % en Conteneurs, 88 % en Wagons de fret, et 100 % en Barges fluviales) démontrent une certaine résistance

des économies et des marchés sur lesquels

le groupe est présent. Le besoin de renouvellement ou de modernisation des flottes reste aussi très élevé, notamment dans le cadre des objectifs de réduction des émissions de CO2 que nos clients se sont fixés. La flexibilité qu'apporte la location dans des moments d'incertitude et de changement devrait donc

être recherchée. La normalisation de la demande et de l'inflation a aussi entraîné dans certains secteurs des baisses de prix qui créent

des opportunités d'investissement.

Devant ces constats, le groupe Touax a décidé d'augmenter ses capacités d'investissement à plus de 250 millions d'euros pour mieux accompagner ses clients en 2024, avec notamment la signature d'accords exclusifs avec des fonds spécialisés dans les actifs tangibles et les infrastructures qui s'engagent

• investir au côté du groupe Touax plus de 100 millions d'euros de fonds propres.

Nous remercions nos clients et partenaires pour leur confiance et fidélité, ainsi que toutes les équipes de Touax pour le travail réalisé.

Les Gérants

• 2023 a été marquée par la normalisation des trafics conteneurisés après le pic
  de 2021 et 2022. Un retour de la demande est attendu en 2024 (+ 5,5 %*).
  L'EBITDA de notre activité Conteneurs diminue en 2023 mais l'EBITDA de nos autres activités progresse, validant notre stratégie d'investissements diversifiés dans des actifs réels liés aux infrastructures mondiales de transport . »

Fabrice Walewski, Gérant

WAGONS

DE FRET

2e loueur européen sur le marché intermodal et 2e loueur en Inde

BARGES

FLUVIALES

1er loueur européen

et sud-américain

CONTENEURS

1er loueur européen et 7e mondial

GESTION

D'ACTIFS

+ de 25 ans

d'expérience dans la gestion d'actifs réels pour le compte d'investisseurs

VOTRE SOLUTION DE LOCATION AU SERVICE DES TRANSPORTS DURABLES

Touax accompagne ses clients en mettant à leur disposition des moyens de transport durables : des conteneurs intermodaux, des wagons de fret et des barges fluviales. Situé au cœur des flux de marchandises et du commerce mondial, Touax propose des solutions sur mesure de location et de vente d'équipements

de transport durables, afin de répondre continuellement aux attentes de ses clients dans une économie décarbonée.

Touax en chiffres

246

collaborateurs

157,1 M€

de revenus

1,2 Md€

d'actifs sous gestion

80 %

de revenus récurrents

L'histoire du groupe s'écrit depuis

170 ans dans le secteur de la location de matériels de transport

au service des transports durables et Touax n'a cessé de se réinventer.

Après avoir investi dans ses premiers conteneurs, le groupe a fait le pari de la croissance du commerce international au début des années

1980 en rachetant la société Gold Container Corp, renommée depuis Touax Container Leasing. Cette activité est aujourd'hui au cœur de l'économie réelle, et des transports car plus de 53 % des marchandises mondiales (en valeur) sont maintenant conteneurisées, que ce soit pour des trafics régionaux ou internationaux.

Confirmation

de la « route RSE »

pour Touax

Touax confirme

son engagement RSE par la mise en place de nombreuses initiatives :

• Réalisation de son second bilan carbone

• Renouvellement et amélioration de ses notes

extra-financières

EcoVadis et EthiFinance

• Adhésion au Pacte mondial des Nations Unies
• • Implémentation d'un Green Finance Framework

6 - Touax Essentiel 2023

Financements majeurs pour Touax SCA et les divisions

D'importantes opérations de financement ont eu lieu au niveau du groupe et des divisions.

Via deux opérations de financement, Touax SCA a amélioré son profil de dette en allongeant la maturité de ses financements :

• Remboursement d'un emprunt Euro-PP 2023 de 15 millions d'euros par l'émission de 5 millions d'euros sur la souche Euro-PPsustainability- linked de 2022 (échéance juin 2027).
• Remboursement en juillet 2023 d'un emprunt désintermédié de 40 millions d'euros et émission d'un emprunt bancaire du même montant
  à échéance mai 2027, sous la forme de club-deal auprès d'un syndicat de cinq banques (marquant l'arrivée du Crédit Agricole d'Île de France,

de la Banque Internationale

• Luxembourg, de la Banque Postale et de la Banque Palatine comme nouveaux partenaires financiers).

Les lignes d'investissement des divisions Conteneurs et Wagons

de fret ont toutes deux été augmentées ou renouvelées pour des montants respectifs de 15 millions de dollars et 40 millions d'euros.

MODÈLE D'AFFAIRES

Excellence opérationnelle

• Touax vise l'excellence opérationnelle grâce
• une politique d'amélioration continue s'appuyant sur les méthodes du Lean Management.

« Nous n'avons pas de limite pour nous améliorer et améliorer la satisfaction de nos clients, et nous nous améliorons tous les jours »

Thierry Schmidt de la Brélie,

Directeur Général

Administration et Finance

Touax offre à ses clients des solutions de transport durables qui représentent un avantage compétitif en termes de décarbonation.

Touax est, par nature, au cœur de l'économie fonctionnelle avec son activité de location basée sur

le réemploi des actifs. Nos équipements sont durables en favorisant les transports

• faible émission de carbone, et sont quasi intégralement recyclables en fin de vie, étant principalement constitués de métal.

Touax offre des alternatives au transport routier avec ses activités Wagons de fret, Barges fluviales et Conteneurs.

Grâce aux matériels loués par Touax, nos clients réalisent alors d'importantes réductions d'émission de CO2 qu'ils peuvent mesurer d'une manière efficace. Le calculateur www.ecotransit.org permet de mesurer et de comparer les réductions d'émission de CO2 par rapport

à l'utilisation de la route, en fonction

de leur trafic et des tonnes transportées.

Durée de vie économique :

30-50 ans

• 100 % recyclable (acier, aluminium, bois)

Les barges sont nettoyées, démantelées et « déchirées » par des sociétés agréées.

L'acier est totalement recyclé.

9 - Touax Essentiel 2023

Durée de vie économique :

+ de 50 ans

• 95 % recyclable (acier, bois)

Après une durée de vie utile de

20 ans dans le transport maritime :

• 80% des conteneurs sont utilisés pour une seconde vie à terre (stockage, logement...)
• 20% sont démantelés afin d'en récupérer des pièces de rechange ou pour être recyclés (acier...)

Durée de vie économique :

30-50 ans

• 100 % recyclable

Les wagons sont démantelés et l'acier est recyclé.

Touax utilise les pièces détachées pour l'entretien d'autres wagons.

Durant l'année, Touax a concrétisé son engagement RSE par l'instauration d'une gouvernance solide au sein

du Conseil de Surveillance.

En continuant sur notre lancée, de nouvelles actions ont été menées pour guider les activités de Touax au regard des différents critères RSE, notamment :

• Adhésion au Pacte mondial des Nations Unies

• Réalisation d'un bilan carbone détaillé
• Initiation de groupes de travail en matière de qualité de vie au travail, de lutte anticorruption et d'achats responsables
• Implémentation d'un Green Finance Framework lié à la taxonomie européenne et orientant les financements « verts » du groupe

Pour visualiser nos réalisations et notre ambition, nous vous invitons

• lire notre brochure
  Responsabilité Sociale et Environnementale 2023.

Une stratégie de financement durable

À fin 2023,

75 %

des financements du groupe possèdent désormais

un label RSE.

Adhésion au Pacte mondial des Nations Unies

En adhérant au Pacte mondial des Nations Unies, le groupe réaffirme son engagement dans une démarche de Responsabilité Sociale et Environnementale et confirme son soutien aux 10 principes universels énoncés dans le Pacte, dans les domaines des droits de l'Homme, du travail, de l'environnement et de la lutte contre la corruption. Le groupe s'engage à communiquer régulièrement sur ses progrès en la matière.

Touax profite de son positionnement exceptionnel au cœur de l'économie réelle et des transports écoresponsables. Grâce au Green Finance Framework, le groupe lie sa stratégie financière et ses coûts de financement à des indicateurs de performance durable.

Touax améliore sa notation extra-financière

TOUAX MÉDAILLE D'OR ECOVADIS POUR SA SECONDE NOTATION EXTRA-FINANCIÈRE

Pour sa seconde notation extra-financière RSE réalisée par EcoVadis* en novembre 2023,

Touax a obtenu l'excellente note de 72/100.

Touax accède ainsi au top 5 % des compagnies les mieux notées tous secteurs d'activité confondus.

ETHIFINANCE

Touax, dont le titre est coté sur Euronext, a également amélioré sa notation RSE EthiFinance** (ex-Gaia Research) pour la 2e année consécutive,

en obtenant une note

de 70/100 (vs 64/100 en 2022).

• La notation extra-financière EcoVadis évalue les principaux impacts RSE de l'entreprise selon quatre thèmes : Environnement, Social & Droits Humains, Éthique et Achats Responsables.
• Ethifinance Ratings : évaluation des entreprises cotées en bourse sur la base d'un référentiel
  d'environ 140 critères, dont : Environnement, Social, Gouvernance et Parties prenantes externes.