Whitehaven Coal a annoncé la signature d'accords de vente définitifs avec le groupe BHP et Mitsubishi Development Pty Ltd. en vue d'acquérir 100 % des mines de charbon Daunia et Blackwater dans le cadre d'une acquisition très intéressante et transformatrice. Whitehaven a conclu des accords contraignants pour acquérir 100 % des mines de charbon métallurgique Daunia et Blackwater et toutes les actions de South Blackwater Coal Pty Ltd. Whitehaven a accepté un paiement initial de 2,1 milliards d'USD et des paiements différés de 500 millions d'USD, 500 millions d'USD et 100 millions d'USD en tranches distinctes, payables le premier, le deuxième et le troisième anniversaire de la date d'achèvement. Whitehaven a également accepté des paiements conditionnels liés aux prix pouvant aller jusqu'à 900 millions USD sur trois ans, à condition que la moyenne annuelle des prix réalisés dépasse les seuils convenus pour chacune des trois années suivant l'achèvement de la transaction.

Les paiements conditionnels (le cas échéant) sont soumis à un plafond de 350 millions d'USD par an. Ces paiements sont payables trois mois après le premier, le deuxième et le troisième anniversaire de la date d'achèvement. Un dépôt de 100 millions d'USD a été versé.

L'acquisition devrait être finalisée au cours du trimestre de juin 2024, sous réserve de la satisfaction des conditions préalables, y compris les approbations réglementaires et de contrôle des fusions. L'acquisition ne nécessite pas l'approbation des actionnaires. L'acquisition sera financée par une combinaison de liquidités disponibles, d'un crédit-relais de 900 millions USD et de flux de trésorerie provenant de l'activité élargie de Whitehaven au cours de l'exercice 2025, de l'exercice 2026 et de l'exercice 2027.

La structure de financement conservatrice et prudente maintient la solidité du bilan de Whitehaven. Le solde net de trésorerie de Whitehaven à la fin du mois de juin 2023 s'élevait à 2,65 milliards de dollars australiens. Whitehaven a signé une documentation contraignante sur le crédit-relais d'acquisition avec Bank of America et Jefferies.

Whitehaven remplacera le crédit-relais par des accords de financement à plus long terme qui diversifient les sources de capital. Whitehaven s'attache à maintenir un bilan solide tout au long du cycle, avec un effet de levier dette nette/EBITDA de 0,5x en fin de cycle et un ratio d'endettement qui devrait être d'environ 20 % à la suite de l'acquisition. Whitehaven envisage également une vente minoritaire à des producteurs d'acier mondiaux par le biais d'un accord de coentreprise stratégique impliquant les actifs.

Si cette solution est mise en œuvre, elle réduira les besoins de financement globaux de Whitehaven.