(Ajout des commentaires d'autres présidents régionaux de la Fed dans les paragraphes 6 à 12)

15 mai - Les banquiers centraux américains ont indiqué lundi qu'ils s'attendaient à ce que les taux d'intérêt restent élevés et, le cas échéant, à ce qu'ils augmentent, compte tenu d'une inflation qui pourrait être lente à s'améliorer et d'une économie qui ne montre que des signes timides de faiblesse.

Lors d'interviews et d'apparitions dans les médias, quatre présidents de banques centrales régionales américaines ont commencé à démêler les données et les risques qui alimenteront la décision des 13 et 14 juin, à savoir s'il convient de relever les taux d'intérêt pour la onzième fois consécutive ou de suspendre le cycle de resserrement.

Les investisseurs parient beaucoup sur le fait que le taux d'intérêt au jour le jour de référence de la Fed restera dans la fourchette de 5,00 % à 5,25 % fixée lors de la réunion des 2 et 3 mai, lorsque les responsables politiques ont ouvert la porte à la possibilité de mettre un terme à de nouvelles augmentations des coûts d'emprunt.

Mais les responsables de la Fed ont déclaré lundi que le jury n'avait pas encore rendu son verdict. Les données recueillies depuis la dernière réunion ont montré que le marché de l'emploi restait solide et qu'il y avait peu de progrès sur le front de l'inflation, alors même que les risques liés aux tensions persistantes dans le secteur bancaire et à une éventuelle crise de la limite de débit aux États-Unis incitent à la prudence.

Dans l'ensemble, les responsables politiques ont déclaré que la priorité absolue restait de veiller à ce que l'inflation revienne à l'objectif annuel de 2 % fixé par la Fed.

Le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a déclaré à Reuters qu'en raison du resserrement du crédit bancaire et de l'affaiblissement potentiel des liquidités des ménages, "on pourrait imaginer un scénario dans lequel l'inflation baisserait relativement vite ... avec seulement un modeste ralentissement économique". Mais "je ne suis pas encore convaincu... Je me demande si nous n'aurons pas besoin d'un impact plus important sur la demande pour ramener l'inflation là où nous devons aller".

L'amélioration a été irrégulière jusqu'à présent, a-t-il ajouté, tandis que le marché de l'emploi est simplement passé "d'un état d'alerte à un état d'alerte", avec un taux de chômage historiquement bas de 3,4 %.

M. Barkin a déclaré qu'en raison de l'arrivée d'autres données avant la prochaine réunion et de l'impasse politique sur la limite de la dette américaine, il restait ouvert à une pause ou à une nouvelle augmentation des taux lors de la prochaine réunion.

Ses commentaires et ceux de ses collègues indiquent qu'un vaste débat est en cours au sein de la Fed sur la prochaine étape d'un cycle de hausse des taux qui a débuté en mars 2022 et qui a vu le taux directeur augmenter de 5 points de pourcentage depuis lors. Plus récemment, la faillite de trois banques régionales a accru le risque de tensions financières plus importantes et incité certains responsables à la prudence.

Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré qu'à ce stade, il était "enclin" à suspendre les augmentations de taux afin de déterminer clairement l'impact du resserrement du crédit, le poids des changements de politique de la banque centrale au cours de l'année dernière ne s'étant pas encore fait pleinement sentir.

M. Bostic a déclaré que les entreprises du district de la Fed du sud-est des États-Unis "me disent qu'elles pensent que vous êtes sur le point d'en faire trop (...). Il y a une longue histoire de la Réserve fédérale qui dépasse sa politique et conduit l'économie vers une situation plus négative. Je préférerais éviter cela si nous le pouvons".

Pourtant, même M. Bostic a déclaré qu'il restait ouvert à de nouvelles augmentations de taux si nécessaire.

"Les aspects les plus faciles de la réduction de l'inflation ont été traités, et nous sommes maintenant dans la partie la plus difficile", a déclaré M. Bostic. "La partie difficile sera probablement plus longue à résoudre.

PLUS DE TRAVAIL À FAIRE

Les principaux indices d'inflation ont considérablement baissé depuis l'année dernière, alors que les prix à la consommation augmentaient à un moment donné de 9 % par an. Pourtant, selon la mesure utilisée, l'inflation reste au moins deux fois supérieure à l'objectif de la Fed.

Les investisseurs ont toujours parié que la banque centrale, en raison d'une récession ou d'une baisse plus rapide que prévu de l'inflation, réduirait ses taux d'ici à la fin de l'année.

Les décideurs politiques insistent sur le fait que c'est peu probable.

"S'il doit y avoir une tendance à l'action, je pense qu'il y aura une tendance à augmenter un peu plus les taux, plutôt qu'à les réduire", a déclaré M. Bostic lors d'un entretien accordé à CNBC plus tôt dans la journée de lundi.

Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré que la banque centrale avait probablement "plus de travail à faire de notre côté, pour essayer de ramener l'inflation".

"Nous ne devrions pas nous laisser abuser par quelques mois de données positives", a déclaré M. Kashkari lors de la Minnesota Transportation Conference & EXPO qui s'est tenue à St. "Nous sommes toujours bien au-delà de notre objectif d'inflation de 2 % et nous devons terminer le travail.

Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, a déclaré à CNBC que le vote en faveur de la dernière hausse des taux de la banque centrale américaine avait été pour lui une "décision serrée" en raison de ses inquiétudes concernant le resserrement des conditions de crédit à la suite de la faillite des banques. En outre, il estime que l'impact des hausses de taux de la Fed ne s'est pas encore fait pleinement sentir.

Cela justifie une approche prudente, mais aussi une ouverture d'esprit.

Les décideurs politiques devraient "être prudents et patients et observer beaucoup plus de données que d'habitude", a déclaré M. Goolsbee. "Nous avons quelques semaines avant la prochaine réunion. (Reportage de Dan Burns, Ann Saphir, Howard Schneider ; Rédaction de Paul Simao)