Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux. Les marchés mondiaux étant en partie gelés avant la mise à jour de l'inflation américaine de cette semaine, l'attention s'est déplacée de Cupertino à la Nouvelle-Zélande.
Mais la perspective d'une croissance économique américaine à nouveau supérieure à 3 % au premier trimestre, pour le troisième trimestre consécutif, est peut-être la grande image que tout le monde doit garder à l'esprit.
Même si les données mises à jour depuis le début de l'année en raison des conditions météorologiques semblent mitigées - notamment le recul de la confiance des consommateurs en février - l'indicateur en temps réel du PIB de la Réserve fédérale d'Atlanta est remonté à 3,1 % pour le trimestre en cours.
Les révisions du quatrième trimestre attendues mercredi devraient confirmer une croissance réelle annualisée de 3,3 % à la fin de l'année dernière - et une composante inflation de seulement 2 % - et la chaleur semble s'être maintenue jusqu'en 2024.
Et si la désinflation spectaculaire de l'année dernière plaira à la Fed, le rythme actuel de l'expansion l'oblige à faire preuve de patience dans la réduction des taux tout en surveillant l'évolution des composantes de l'inflation du secteur des services, qui sont toujours aussi piquantes.
Michelle Bowman, gouverneur de la Fed, a été la dernière à le souligner en indiquant qu'elle n'était pas pressée de réduire les taux d'intérêt. "Mon point de vue de base reste que l'inflation va continuer à baisser si le taux directeur reste inchangé.
Le plus curieux est de savoir comment une économie en si bonne santé n'a pas fait progresser le taux d'approbation du président Joe Biden, à un peu plus de huit mois de l'élection à la Maison-Blanche.
La dernière mise à jour mensuelle du sondage d'opinion Reuters/IPSOS a montré que 58 % des Américains désapprouvent la performance du président sortant. Quelque 39 % des personnes interrogées ont déclaré que l'opposant probable Donald Trump avait une meilleure approche de l'économie, contre 33 % pour M. Biden.
Sur les marchés, les actions ont reculé dans le monde entier mercredi et les contrats à terme de Wall Street étaient dans le rouge.
Les marchés des taux d'intérêt sont restés relativement calmes, les rendements des bons du Trésor ayant légèrement baissé après une semaine riche en ventes de nouveaux titres de créance. La faiblesse des prix du pétrole - malgré les signaux de l'OPEP sur l'extension des restrictions de l'offre - a contribué à l'humeur du marché obligataire.
Le marché des contrats à terme confirme désormais que la Fed avait raison en décembre lorsqu'elle a annoncé des réductions de taux de 75 points de base cette année. La première baisse n'est pas prévue avant juillet, alors que, curieusement, la Fed, la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre devraient toutes procéder à des baisses à deux semaines d'intervalle.
Bien que le dollar ait progressé mercredi, les prévisions d'assouplissement en cascade l'ont maintenu dans des fourchettes et ont ramené les indicateurs de volatilité des devises à leur niveau le plus bas depuis deux ans.
Le dollar a été aidé dans la nuit par des sondages étonnamment dovish de la part de la banque centrale de Nouvelle-Zélande, ce qui a fait chuter le dollar kiwi de près de 1 %.
La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a maintenu le taux d'escompte à 5,5 % et a réduit le pic prévu pour les taux, prenant les marchés par surprise car les décideurs politiques ont déclaré que les risques pour les perspectives d'inflation sont devenus plus équilibrés.
Dans les entreprises, le cours de l'action Apple s'est raffermi à Francfort après que l'entreprise a annulé le travail sur sa voiture électrique après une décennie, se concentrant sur des projets d'intelligence artificielle à la place.
Les marchés chinois ont reculé de 1 %, le promoteur Country Garden ayant déclaré qu'une demande de liquidation avait été déposée à son encontre pour non-paiement d'un prêt de 205 millions de dollars, ce qui assombrit ses perspectives de restructuration de la dette et sape les efforts de Pékin pour restaurer la confiance dans le secteur immobilier.
Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mercredi : * Révision du PIB du 4e trimestre aux États-Unis, balance commerciale des biens de janvier, stocks de gros et de détail de janvier ; compte courant du 4e trimestre au Canada, salaires hebdomadaires de décembre * Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, la présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, et le chef de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, prennent tous la parole ; la responsable de la Banque d'Angleterre, Catherine Mann, prend la parole * Les ministres des Finances et les chefs des banques centrales du G20 se réunissent à Sao Paulo pour préparer le sommet présidentiel annuel de novembre ; les ministres du G7 se réunissent en marge de la réunion. * Les ministres du G7 se réunissent en marge du sommet : Paramount Global, Salesforce, HP, Monster Beverage, TJX, NRG, Viatris, Liberty Media, Icahn Enterprises, etc.
