Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux Après avoir clôturé à leur plus haut niveau de l'année vendredi, les actions américaines ont pour la plupart conservé ces gains au cours de la nouvelle semaine - l'optimisme concernant les "taux maximums", le rapport sur l'emploi américain de vendredi et la chute des prix du pétrole se disputant l'attention avec les questions géopolitiques délicates.

Le S&P500 a enregistré vendredi sa clôture la plus élevée depuis mars 2022, le mois où la Réserve fédérale a commencé à resserrer brutalement les taux d'intérêt à cinq points de pourcentage et plus. Il est désormais tout proche d'un gain de 20 % depuis le début de l'année.

Cette étape a été franchie alors que le patron de la Fed, Jerome Powell, a donné son signal le plus clair à ce jour, du moins pour de nombreux investisseurs, que la campagne de taux est terminée et que la banque centrale évalue maintenant les effets et le moment où elle pourrait être en mesure de revenir en arrière.

"Nous obtenons ce que nous voulions obtenir", a déclaré M. Powell lors d'un événement au Spelman College d'Atlanta, notant que les "pleins effets" des hausses de taux de la Fed ne se sont pas encore fait sentir.

M. Powell a ajouté que "les risques d'un resserrement excessif ou insuffisant sont de plus en plus équilibrés" et que les données les guideront à partir de maintenant.

Les marchés à terme de la Fed pensent qu'une première réduction pourrait intervenir dès le mois de mars, un assouplissement d'un quart de point étant d'ores et déjà prévu aux deux tiers. Les rendements des bons du Trésor à deux ans ont atteint vendredi leur plus bas niveau depuis juin et les rendements à 10 ans leur plus bas niveau depuis trois mois, bien qu'ils aient légèrement augmenté lundi.

Encourageant le thème de la désinflation, les prix du pétrole ont prolongé leurs baisses, sous la pression du scepticisme des investisseurs à l'égard de la dernière décision de l'OPEP+ sur les réductions de l'offre et de l'incertitude entourant la demande mondiale de carburant. Le pétrole brut américain a atteint son niveau le plus bas en deux semaines et enregistre des pertes de près de 10 % en glissement annuel.

Avec des réductions de taux attendues au moins aussi tôt que la Fed en Europe et dans le monde, le dollar a bien résisté.

L'attention se porte sur le marché du travail cette semaine, avec une série de mises à jour sur l'emploi et l'embauche qui culmine avec le rapport sur les salaires de novembre vendredi. On s'attend à ce que les embauches aient augmenté le mois dernier, mais le taux de chômage reste à 3,9 %.

Les contrats à terme sur les actions de Wall Street ont conservé l'essentiel des gains de vendredi avant la cloche de lundi, ne cédant que 0,2 %.

Certaines inquiétudes concernant la reprise des combats à Gaza et les attaques contre la navigation commerciale en mer Rouge ont entraîné une légère hausse des niveaux de volatilité et le prix de l'or a brièvement atteint un nouveau record avant de perdre tous ses gains.

L'une des inquiétudes concernant les gains des actions américaines depuis le début de l'année a été la largeur, ou l'absence de largeur, avec un leadership étroit des mégacapitalisations technologiques. Mais cette tendance s'élargit à la fin de l'année, car les espoirs de taux maximums encouragent une certaine rotation vers les actions à plus petite capitalisation. L'indice S&P à pondération égale est désormais en hausse de 6 % pour 2023.

Dans l'ensemble, les actions mondiales ont également bien résisté.

Mais la sous-performance persistante de la Chine s'est poursuivie et l'indice CSI 300 a chuté de 0,7 %. Les géants de la technologie cotés à Hong Kong ont chuté pour la cinquième séance consécutive, perdant 1,9 %.

WuXi Biologics a plongé de plus de 20 % à la suite de prévisions de bénéfices décevantes, ce qui a pesé sur les marchés de Hong Kong en général, mais l'humeur des investisseurs étrangers, au moins, est morose.

Les actions chinoises ont connu des sorties nettes de la part des gestionnaires de fonds long/short pour le quatrième mois consécutif, principalement en raison d'une réduction des paris longs, a déclaré l'équipe des services de premier ordre de Goldman Sachs dans un rapport lundi, sans révéler le chiffre.

Le seul élément positif a été un bond de près de 10 % de l'entreprise en difficulté Evergrande , qui a déclaré qu'elle avait obtenu un ajournement de l'audience du tribunal concernant une demande de liquidation jusqu'au 29 janvier.

En Europe, le rendement des obligations d'État grecques à 10 ans a chuté à son niveau le plus bas depuis juin, après que l'agence de notation Fitch a relevé la note de crédit souveraine du pays à la catégorie investissement, citant la forte tendance à la baisse de la dette publique.

Le bitcoin a rejoint la dernière flambée de l'or et a dépassé les 40 000 dollars pour la première fois depuis mai 2022, car il bénéficie d'une vague d'élan liée à la hausse des taux d'intérêt.

En ce qui concerne les entreprises, le géant du streaming musical Spotify a déclaré qu'il allait licencier environ 1 500 employés, soit 17 % de ses effectifs, afin de réduire ses coûts, après avoir licencié 600 de ses employés en janvier et 200 autres en juin.

Les principaux développements qui devraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de lundi : * La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, s'exprime. Le Trésor américain vend aux enchères des bons à 3 et 6 mois : GitLab, RGC Resources, Fusion Fuel Green, Joann