Mike Dolan fait le point sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux.
Le jour de l'année bissextile de février a vu le yen atteindre des sommets en deux semaines suite aux déclarations optimistes de la Banque du Japon et le bitcoin s'envoler à nouveau à moins de 10 % de nouveaux records - mais le principal obstacle pour les marchés américains est la publication de l'inflation PCE plus tard dans la journée.
Le yen a atteint ses meilleurs niveaux depuis la mi-février et le Nikkei a terminé dans le rouge après que Hajime Takata, membre du conseil d'administration de la BOJ, ait déclaré que la banque centrale devait envisager une révision de sa politique ultra-libre, y compris une sortie des taux d'intérêt négatifs et des plafonds de rendement des obligations.
Le vice-ministre des finances Masato Kanda a également déclaré à ses homologues du G20 réunis au Brésil que le Japon agirait pour empêcher une faiblesse excessive du yen.
Le bitcoin, quant à lui, s'est dirigé vers son plus grand gain mensuel en plus de trois ans - dépassant brièvement les 63 000 dollars au cours de la nuit - alors que l'argent remplit les fonds bitcoin nouvellement cotés et que les traders spéculent avant l'événement de "réduction de moitié" du mois d'avril.
Mais le jeu du chat et de la souris sur le calendrier de la "normalisation" de la BOJ va de pair avec les doutes sur le calendrier des premières baisses de taux de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne.
La publication, jeudi, de la mesure de l'inflation PCE de janvier, privilégiée par la Fed, reste un élément clé de sa prise de décision.
Même si la Fed verra les mises à jour des prix à la consommation de février avant de se réunir à nouveau le mois prochain, la publication d'aujourd'hui est la dernière lecture de l'indice PCE avant la réunion du 20 mars.
On s'attend à ce que l'inflation globale de l'indice PCE ait de nouveau chuté à seulement 2,4 %, contre 2,6 %, les taux "de base" étant ramenés à 2,8 % et les deux mesures atteignant leur niveau le plus bas depuis près de trois ans. Mais une hausse attendue des augmentations de prix mensuelles pourrait inciter les Fedsters à rester sur leurs gardes.
Alors que le message incessant de "patience" des responsables de la Fed au cours des dernières semaines a poussé les marchés à terme à n'envisager qu'une première réduction d'ici juillet, les derniers discours semblent vouloir ne pas écarter complètement la possibilité d'un assouplissement éventuel.
Le patron de la Fed de New York, John Williams, a déclaré mercredi que même s'il reste encore du chemin à parcourir pour atteindre l'objectif d'une inflation de 2 %, la porte est ouverte à des baisses de taux cette année.
Les actions de Wall Street ont terminé dans le rouge mercredi et les contrats à terme étaient de nouveau en baisse avant la cloche de jeudi.
Et il n'y a pas eu de "leap day" pour la société de données "cloud" Snowflake, dont les actions ont plongé de 22 % dans la nuit après une baisse des bénéfices, un avertissement sur la demande des consommateurs à venir et la nomination d'un nouveau directeur général.
Les rendements du Trésor américain ont augmenté avant la publication de la PCE et alors que les leaders démocrates et républicains du Congrès ont annoncé un accord pour faire avancer les 12 projets de loi annuels qui financent une série de programmes fédéraux et qui pourraient éviter la fermeture du gouvernement dès samedi.
Avec le dollar/yen en tête, l'indice du dollar s'est replié.
À ce stade de l'année, les élections de novembre ne sont jamais loin de l'esprit des investisseurs.
La Cour suprême des États-Unis a accepté mercredi de statuer sur la demande d'immunité de Donald Trump pour avoir tenté d'annuler sa défaite électorale de 2020, lui donnant ainsi un coup de pouce alors qu'il tente de retarder les poursuites pénales tout en se présentant à nouveau à la présidence.
La Cour suprême a fixé la date des plaidoiries pour la semaine du 22 avril.
Ailleurs, les actions de la Chine continentale ont bondi de plus de 1 %, les régulateurs ayant déclaré qu'ils renforceraient la supervision des produits dérivés et annoncé des sanctions à l'encontre d'un fonds spéculatif pour avoir effectué des transactions excessives à haute fréquence sur des contrats à terme portant sur des indices boursiers.
Les investisseurs attendent les résultats de l'Assemblée nationale populaire de la semaine prochaine, qui fixera une série d'objectifs économiques et de priorités politiques pour l'année en cours.
En Europe, les données ont montré que l'inflation a chuté dans six États allemands importants sur le plan économique en février, ce qui encourage les espoirs que l'inflation allemande continue sur sa trajectoire descendante. L'inflation espagnole et française a également ralenti, mais moins que prévu dans ce dernier cas.
Les traders ont également analysé les signaux émis par les responsables de la BCE concernant les changements apportés à la gestion des taux d'intérêt à court terme dans le cadre de la réduction de son bilan pléthorique.
Les actions de la société de fonds spéculatifs Man Group, cotée à Londres, ont augmenté de 3,6 % pour atteindre leur plus haut niveau depuis la mi-mars 2023, après avoir annoncé que les actifs sous gestion avaient atteint le chiffre record de 167,5 milliards de dollars l'année dernière.
Les éléments clés de l'agenda qui pourraient donner une direction aux marchés américains plus tard dans la journée de jeudi : * Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, le chef de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, le chef de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, la Banque d'Angleterre * Le Trésor américain vend des bons à 4 semaines à la Banque d'Angleterre.Les ministres des finances et les banquiers centraux du G20 se réunissent à Sao Paulo, le G7 se réunit en marge de la réunion : Best Buy, Hewlett Packard, Hormel Foods, Autodesk, Evergy, NetApp, Zscaler, NetEase, Cooper, Celcius, Bath & Body Works, etc.
