Wall Street se dirigeait hier doucement mais sûrement vers une hausse à la clôture. Jusqu'à ce que Jerome Powell, le président de la Fed, ne déclare en conférence de presse que le coronavirus chinois constitue un "problème très sérieux". Ce qui constitue un simple constat de bon sens dans la bouche d'un quidam prend une ampleur considérable dans celle du banquier central le plus puissant de la planète. Suffisamment pour entraîner une clôture (légèrement) négative du S&P500 en tout cas. Auparavant, la Fed avait conclu ses deux jours de réunion de janvier sur un statu quo monétaire sans surprise.

Que ce soit à cause de Powell ou pour d'autres raisons, les investisseurs sont à nouveau échaudés ce matin. Le cap des 170 décès a été franchi en Chine et les 8000 cas de contamination ne sont plus très loin. 162 des victimes sont à déplorer dans la zone de Wuhan, épicentre du virus, ce qui tend à laisser penser que le confinement décidé par Pékin est efficace. L'OMS, qui avait pris une position d'attente la semaine dernière, est en train de s'agiter. "Le monde entier doit être en alerte, le monde entier doit agir", a déclaré le patron de l'agence. La semaine dernière, le comité d'urgence de l'OMS avait estimé que la situation ne constituait pas une "USPPI" (urgence de santé publique de portée internationale). Peut-être va-t-il réviser son avis lors de la réunion prévue ce jour à Genève.

Ce matin, l'ambiance s'est alourdie sur les marchés boursiers, notamment en Asie. Tokyo perd sa belle assurance (le Nikkei chute de 1,9% en fin de séance) et Hong Kong poursuit la glissade démarrée hier à la reprise des cotations après les séances fériées pour la nouvelle année lunaire. Le réveil est aussi douloureux à Taipei (Taiwan) où le TAIEX perdait plus de 5% tôt ce matin, après plusieurs jours de relâche pour les festivités du nouvel an. A Shanghai, les cotations ne reprendront que la semaine prochaine.

Le CAC40 recule de 1,3% à 5875 points. 

Les temps forts économiques du jour

Deux gros événements macroéconomiques aujourd'hui : la position de la Banque d'Angleterre sur ses taux (13h00) et la première estimation du PIB américain du 4e trimestre 2019 (14h30). Il sera aussi question de chômage en Allemagne (9h55) et en zone euro (11h00) et d'inflation allemande de janvier (14h00). Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis compléteront la série (14h30).

L'euro stagne à 1,1017 USD. L'once d'or remonte vers 1580 USD. Le pétrole baisse à nouveau, à 52,77 USD le baril de WTI et à 59,20 USD le baril de Brent. Le rendement du T-Bond 10 ans ressort à 1,565%. Le Bitcoin remonte légèrement à 9333 USD.

Les principaux changements de recommandations

  • BillerudKorsnäs : Seb Equities passe de conserver à acheter en visant 140 SEK.
  • bioMérieux : MainFirst passe d'achat à conserver en visant 85 EUR.
  • Casino : Société Générale passe de conserver à acheter en visant 47 EUR.
  • Egide : GreenSome Finance reste neutre avec un objectif de cours réduit de 1,49 à 1,30 EUR.
  • Eurazeo : Berenberg passe de conserver à acheter avec un objectif de cours relevé de 67,30 à 76 EUR.
  • Ingenico : Exane BNP Paribas passe de neutre à sousperformance en visant 85 EUR.
  • Kesko : Seb Equities passe de conserver à acheter en visant 70 EUR.
  • Komax : Research Partners reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 200 à 180 CHF.
  • Leoni : MainFirst passe de vendre à conserver en visant 8,90 EUR.
  • Lonza : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 410 à 425 CHF.
  • Nexi : Exane BNP Paribas démarre le suivi à neutre en visant 13 EUR.
  • Schibsted : Seb Equities passe d'acheter à conserver en visant 280 NOK.
  • Solutions 30 : Genesta reste à l'achat fort avec un objectif de cours réduit de 18,50 à 17,60 EUR.
  • Wacker Chemie : DZ Bank reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 64 à 70 EUR.
  • Worldline : Exane BNP Paribas reste à surperformance avec un objectif de cours relevé de 72 à 77 EUR.
  • X-Fab : Berenberg passe de conserver à acheter avec un objectif de cours relevé de 6,75 à 7,10 EUR.

L’actualité des sociétés

Air France-KLM ne dessert plus Wuhan, principal foyer de l'épidémie de coronavirus, et décide de réduire son programme de vols vers Pékin et de Shanghai. Sanofi obtient des résultats initiaux prometteurs avec l'olipudase alfa en phase II/III avec son candidat dédié au traitement du déficit en sphingomyélinase acide. La France veut toujours privatiser Groupe ADP, annonce Challenges. DBV Technologies veut lever 153,7 M$ additionnels aux Etats-Unis et en Europe via une augmentation de capital et un placement privé (un montant supérieur aux 125 M$ annoncés initialement).  Carbios signe un accord de co-développement avec Novozymes pour la production de son enzyme propriétaire dédiée au recyclage des plastiques et fibres en PET. Onxeo signe un accord de recherche clinique avec Gustave Roussy avec AsiDNA dans le traitement du cancer de l'ovaire en récidive. Alten, Xilam, Orapi, Groupe Crit, Altur, U10, Tipiak, Fleury Michon, Groupe Partouche, Lucibel, Wedia, Les Toques Blanches, Egide, Aubay, Synergie, SergeFerrari, Mauna Kea, SpineGuard, We.Connect ont publié leurs comptes.

Le parquet japonais a émis un mandat d'arrêt contre Carlos Ghosn (Renault, Nissan) pour avoir fui le Japon. Les résultats de Samsung Electronics sont en forte baisse, mais le coréen confirme une embellie cette année. Facebook perd plus de 6% après la clôture américaine et la publication de résultats meilleurs que prévu mais une dynamique qui tend à ralentir. Microsoft (+4% poste-séance) a dévoilé à l'inverse des résultats conformes aux prévisions mais rassure sur ses perspectives. Tesla (+11% hors séance) a fait mieux que prévu et flambe à nouveau. PayPal (-2,5% post-clôture) publie des résultats mi-figue, mi-raisin, à l'inverse de Mondelez (+2,5% post-séance). Les résultats de The Swatch Group baissent et manquent le consensus, tandis que ceux de Volvo sont meilleurs que prévu. Goldman Sachs veut atteindre un rendement des fonds propres de 13% dans trois ans, contre 10% en 2019. Ton Büchner sera le prochain président de Burckhardt Compression. Lyft va supprimer 90 emplois, environ 1,6% de ses effectifs. Le patron de Jaguar Land Rover va passer la main en septembre, à la fin de son mandat, tout en restant disponible pour du conseil au constructeur automobile. Le fonds activiste Elliott serait en train de monter dans le capital du fabricant de pneumatiques finlandais Nokian. Apple et Broadcom ont été condamnées à payer 1,1 Md$ à l'institut de technologie de Californie pour avoir violé des brevets universitaires sur la transmission par Wi-Fi.

Ça publie. Amazon.com, Visa, Roche Holding, Verizon, Coca-Cola, Royal Dutch Shell, Diageo, Eli Lilly, Nintendo et bien d'autres.