Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.

Des indices boursiers américains et mondiaux record, un recul des rendements des obligations du Trésor et la perspective de nouvelles mesures de relance chinoises constituent un cocktail puissant à l'approche du témoignage clé de Jerome Powell, le patron de la Réserve fédérale, qui aura lieu cette semaine.

Le Nikkei japonais a franchi une nouvelle étape dans la nuit, dépassant pour la première fois les 40 000 points, alors que le catalyseur de l'intelligence artificielle s'est répandu dans le monde entier. Le fabricant d'équipements de test de puces Advantest, qui compte Nvidia, la coqueluche de l'intelligence artificielle, parmi ses clients, a augmenté de 3,7 % et le géant des équipements de fabrication de puces Tokyo Electron a encore gagné 2,4 %.

Le Kospi sud-coréen a progressé de plus de 1 %, tandis que l'indice de référence taïwanais a bondi de près de 2 %.

Dans le sillage de l'envolée de Wall Street vers de nouveaux records vendredi, le Nasdaq ayant atteint un nouveau sommet intrajournalier pour la première fois en plus de deux ans et l'indice de référence des petites capitalisations Russell 2000 ayant atteint son plus haut niveau depuis le début de l'année 2022, l'indice MSCI tous pays confondus a atteint des sommets historiques lundi.

Dell Technologies a fait un bond de 31,62 %, son plus grand gain quotidien en pourcentage, après que le fabricant d'ordinateurs personnels ait annoncé des revenus et des bénéfices annuels supérieurs aux estimations de Wall Street.

Tout cela s'est produit alors que les résultats de l'industrie manufacturière américaine pour le mois de février se sont étonnamment enfoncés davantage dans la contraction, malgré quelques signes de stabilisation.

Mais ce signal de l'industrie a entraîné une forte baisse des rendements du Trésor, la plus forte baisse quotidienne des rendements à deux ans depuis janvier. Cette évolution a été favorisée par les bruits relativement bénins sur les futures baisses de taux émis vendredi par la longue liste d'intervenants de la Fed, dont certains ont donné de nouvelles indications sur un possible ralentissement du rythme de la réduction du bilan de la banque centrale.

La Fed de New York a indiqué vendredi que son mécanisme de prise en pension au jour le jour, qu'elle utilise pour aider à fixer un plancher aux taux d'intérêt à court terme, a reçu 441,3 milliards de dollars, son niveau le plus bas depuis près de trois ans.

La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a déclaré que la réduction du bilan de la Fed progressait sans trop de problèmes, mais qu'il faudrait probablement ralentir le rythme de l'écoulement une fois que la facilité de prise en pension serait épuisée.

Les bons du Trésor ont également été captivés par les indications du gouverneur de la Fed, Chris Waller, qui a déclaré qu'il aimerait voir les avoirs du Trésor passer à une part plus importante de titres à court terme.

Tout cela prépare les témoignages clés de Powell devant le Congrès cette semaine, en commençant par la Commission des services financiers de la Chambre des représentants mercredi et en reprenant devant la Commission bancaire du Sénat jeudi. Le rapport sur l'emploi de février, d'une importance capitale, sera également publié vendredi.

Après un vendredi en plein essor sur les marchés, les contrats à terme du S&P500 ont conservé la plupart de leurs gains au début de la journée de lundi, bien qu'ils aient été légèrement dans le rouge avant la cloche. Les rendements des bons du Trésor sont restés en retrait.

Ailleurs, les prix du pétrole brut sont restés stables après avoir atteint des sommets pour l'année vendredi, les pays de l'OPEP+ ayant de nouveau étendu les réductions de production. Mais les gains de brut en glissement annuel sont restés proches de zéro.

Les actions chinoises ont progressé avant le Congrès national du peuple de mardi, qui devrait dévoiler des plans de relance modérés pour stabiliser la croissance, même si une feuille de route détaillée des politiques visant à corriger les profonds déséquilibres structurels du pays n'est pas attendue. Le premier ministre Li Qiang devrait fixer un objectif de croissance d'environ 5 % pour 2024.

Mais les inquiétudes concernant l'immobilier persistent. Les promoteurs immobiliers ont chuté de 3,6 % et ont sous-performé les autres secteurs, le géant de l'immobilier China Vanke ayant chuté de 4,7 %.

Les investisseurs ont vendu des actions et des obligations de China Vanke lundi, car les inquiétudes concernant la liquidité du promoteur l'ont emporté sur les plans de collecte de fonds et l'assurance d'un partenaire commercial.

Ailleurs, c'est une semaine importante pour les banques centrales du G7 - avec la Banque centrale européenne et la Banque du Canada qui prennent des décisions politiques. La Grande-Bretagne dévoile également son budget annuel.

Le bitcoin, qui a déjà progressé de plus de 50 % cette année, a atteint son plus haut niveau depuis deux ans, dépassant les 65 000 dollars, alors qu'une vague d'argent l'a amené à environ 5 % de ses niveaux records.

Les points clés de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de lundi : * Le président de la Réserve fédérale de Philadelphie, Patrick Harker, s'exprime * Le Trésor américain vend aux enchères des bons à 3 et 6 mois * Les résultats des entreprises américaines : Archer-Daniels-Midland, GitLab, Viant Technology, Eos Energy, etc.