Mumbai, 28 novembre - La roupie indienne devrait être soutenue par les entrées de dollars cette semaine, tandis que les obligations suivront les mouvements des prix du pétrole et des rendements du Trésor américain.
L'augmentation par MSCI de la pondération de l'Inde dans son indice Emerging Market India à partir du 30 novembre devrait entraîner des entrées d'environ 1,5 milliard de dollars, selon Nuvama Alternative & Quantitative Research.
"Vous verrez généralement une grande partie de ces flux atteindre le marché au comptant le jour où les changements sont effectifs ou le jour précédent", a déclaré un cambiste d'une banque.
"Bien que les flux constituent une aide évidente (pour la roupie), on ne voit pas grand-chose se produire (sur l'USD/INR).
Il situe la roupie dans une fourchette de 83,25 à 83,40 cette semaine avec des risques "légers" de faiblesse de la roupie.
La roupie a terminé vendredi dernier à un niveau record de 83,3675 pour un dollar américain, après avoir évolué dans une fourchette de 83,2250 à 83,38 au cours de la semaine.
Outre les entrées, "l'attention devrait se porter sur les prix du pétrole" avec la réunion de l'OPEP+ reprogrammée au 30 novembre, a déclaré Arnob Biswas, responsable de la recherche sur les devises chez SMC Global Securities.
L'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés, dont la Russie, ont reporté une réunion ministérielle initialement prévue pour le 26 novembre.
"La roupie ne réagit pas beaucoup aujourd'hui, mais oui, les prix du pétrole sont toujours importants", a déclaré M. Biswas.
Le rendement des obligations indiennes de référence à 10 ans a augmenté de cinq points de base la semaine dernière pour atteindre 7,2704 %, après une forte baisse la semaine précédente.
Les traders voient l'obligation indienne à 10 ans dans une fourchette de 7,20 %-7,30 % cette semaine, en se concentrant sur l'évolution des facteurs mondiaux et sur les fluctuations de la liquidité du système bancaire national.
À court terme, les rendements obligataires continueront à suivre les commentaires de la Réserve fédérale et de la Banque centrale indienne (RBI), l'inflation, les rendements américains et les prix du pétrole, a déclaré Gaura Sengupta, économiste pour l'Inde chez IDFC First Bank.
"La dynamique de l'offre est favorable aux obligations d'État en octobre-mars et le marché a déjà intégré la pause prolongée de la RBI. La pression à la hausse sur les rendements américains s'est également atténuée, ce qui est de bon augure pour les obligations d'État", a-t-elle ajouté.
Les rendements des obligations américaines à 10 ans ont terminé la semaine en hausse mais sont restés inférieurs à 4,50 %, les données économiques solides ayant déstabilisé un marché qui s'attend à ce que la Fed commence à réduire ses taux d'intérêt vers le mois de juin en raison du ralentissement de l'économie américaine.
Par ailleurs, la persistance du déficit de liquidités du système bancaire a apaisé certaines inquiétudes concernant le plan de vente d'obligations de la RBI annoncé au début du mois d'octobre.
Le déficit de liquidités du système bancaire indien s'est creusé la semaine dernière pour atteindre son niveau le plus élevé depuis près de cinq ans, mais l'écart devrait se réduire cette semaine.
Selon les acteurs du marché, l'étroitesse des liquidités au cours des prochains mois pourrait empêcher la RBI de vendre des obligations avant le mois de décembre.
Les opérateurs obligataires attendent également de savoir si les obligations indiennes seront ajoutées aux indices Bloomberg Global Aggregate et Emerging Market Local Currency, après que JPMorgan ait inclus les obligations indiennes dans son indice des marchés émergents en septembre.
ÉVÉNEMENTS CLÉS : ** Enquête sur la confiance des consommateurs américains en novembre - 28 novembre, mardi (sondage Reuters : 100,4) ** Deuxième estimation du PIB américain du troisième trimestre - 29 novembre, mercredi (19h00 IST) (sondage Reuters : 5,0%) ** Demandes hebdomadaires initiales d'allocations chômage aux États-Unis semaine du 25 novembre - 30 novembre, jeudi (19h00 IST) ** Demandes hebdomadaires initiales d'allocations chômage aux États-Unis semaine du 25 novembre - 30 novembre, jeudi (19h00 IST) ** Demandes hebdomadaires initiales d'allocations chômage aux États-Unis semaine du 25 novembre - 30 novembre, jeudi (19h00 IST)m. IST) ** Indice des prix des dépenses de consommation personnelle d'octobre aux États-Unis - 30 novembre, jeudi (7:00 p.m. IST) ** PMI manufacturier ISM de novembre aux États-Unis - 1er décembre, vendredi (8:30 p.m. IST) (Reportage de Nimesh Vora et Bhakti Tambe ; Rédaction de Mrigank Dhaniwala)
