Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux Les marchés mondiaux ont été soulagés par la facilité avec laquelle la vente de bons du Trésor américain de lundi a été absorbée, mais le raffermissement des prix du pétrole à l'approche de la réunion de l'OPEP+ reportée cette semaine a empêché toute nouvelle baisse des rendements pour l'instant.

Les rendements de référence des bons du Trésor ont reculé de plus de 10 points de base à 4,37 % après qu'un total de 109 milliards de dollars de bons à 2 et 5 ans ont été mis en vente lundi sans trop de perturbations. Une autre lecture faible de l'immobilier américain, avec des ventes de nouveaux logements inférieures aux prévisions le mois dernier, a peut-être flatté les mouvements après la vente aux enchères.

Quoi qu'il en soit, cela a permis de calmer les craintes concernant un autre agenda chargé de ventes de dette - avec quelque 39 milliards de dollars d'obligations à 7 ans à vendre plus tard dans la journée de mardi.

Les données sur la confiance des consommateurs pour le mois de novembre seront également publiées, alors que les investisseurs évaluent l'humeur sur la High Street et en ligne après les activités de vente au détail du "Black Friday" et du "Cyber Monday".

Les estimations préliminaires d'Adobe Digital Insights indiquent que les dépenses en ligne du lundi étaient en passe d'atteindre le chiffre record de 12,4 milliards de dollars, les chasseurs de bonnes affaires s'étant déplacés en force. Cette estimation, qui ne tient pas compte de l'inflation, prévoit une augmentation de plus de 9 % par rapport aux 11,3 milliards de dollars dépensés par les acheteurs lors du Cyber Monday de l'année dernière.

Pour les observateurs de la Réserve fédérale, il s'agit probablement d'une bénédiction mitigée : la consommation reste soutenue, mais les prix sont de plus en plus discriminatoires.

Les investisseurs étant convaincus que la Fed réduira ses taux au moins jusqu'au second semestre 2024, les principaux responsables politiques de la Fed seront à nouveau sur la sellette mardi.

Les contrats à terme de la Fed prévoient environ 85 points de base de réduction des taux jusqu'à l'année prochaine, à partir de juin, bien que de nombreuses grandes banques s'attendent à davantage.

Les prix du pétrole ont été un facteur essentiel dans la lutte contre l'inflation de ces deux dernières années et, bien qu'ils aient reculé de quelque 20 % par rapport aux sommets atteints il y a deux mois, les opérateurs surveillent de près les signes de nouvelles réductions de la production lors de la réunion reportée de l'OPEP+ jeudi, malgré les murmures de dissensions au sein de l'organisation.

Les forces israéliennes et les combattants du Hamas ont semblé respecter une trêve pour une cinquième matinée mardi, après qu'un cessez-le-feu de quatre jours ait été prolongé à la dernière minute pour au moins deux jours afin de permettre la libération d'autres otages.

Encouragé par la baisse des rendements de la dette, la diminution des données économiques et l'apaisement des tensions géopolitiques, l'indice du dollar est retombé à son plus bas niveau depuis le mois d'août et est désormais en baisse de 3,8 % ce mois-ci.

Les indices boursiers sont restés relativement stables. La légère perte subie par le S&P500 lundi n'a pas apporté de nouvel élan et les contrats à terme sont restés stables avant la clôture de mardi.

L'Asie et l'Europe ont également connu une situation mitigée, le Hang Seng de Hong Kong affichant une performance inférieure avec une perte de près de 1 %.

Les nouvelles ventes d'actions ont toutefois suscité un regain d'intérêt. Selon des sources de Reuters, l'entreprise de mode Shein a déposé confidentiellement une demande d'introduction en bourse aux États-Unis, ce qui devrait être l'une des sociétés fondées en Chine ayant le plus de valeur à coter à New York.

Par ailleurs, les chercheurs de la Fed de Saint-Louis ont estimé que la Réserve fédérale aurait besoin de près de quatre années supplémentaires pour couvrir une perte d'exploitation historique et recommencer à envoyer des bénéfices au Trésor américain.

Les développements clés qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de mardi : * Confiance des consommateurs américains en novembre, enquête de la Fed de Richmond sur les entreprises en novembre, enquête de la Fed de Dallas sur le secteur des services en novembre, prix de l'immobilier en septembre * Le Trésor américain vend des obligations à 7 ans, des obligations à 12 ans et des obligations à 12 ans. Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller, la gouverneure de la Fed Michelle Bowman, le vice-président de la Fed chargé de la supervision Michael Barr, le président de la Fed de Chicago Austan Goolsbee prendront tous la parole ; la directrice de la Banque centrale européenne Christine Lagarde et l'économiste en chef de la BCE Philip Lane prendront tous deux la parole ; le vice-gouverneur de la Banque d'Angleterre Dave Ramsden et le responsable politique de la BoE Jonathan Haskel prendront tous deux la parole * Bénéfices des entreprises américaines : Workday, Hewlett Packard, NetApp, Crowdstrike, Splunk, Alvotech, Pinduoduo, Uxin, Canaan, Elbit, Citi Trends, Fluence Energy, Nano-X Imaging, Safe-T, Leslie's