Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.

La semaine de Thanksgiving sera peut-être écourtée sur les marchés américains, mais il y a beaucoup à manger dans le monde entier d'ici là - et un festin d'intrigues dans le domaine de l'intelligence artificielle.

Les manigances au sein du conseil d'administration d'OpenAI, développeur de ChatGPT, dont l'ancien patron Sam Altman a été évincé vendredi puis embauché par le principal bailleur de fonds de l'entreprise, Microsoft, soulèvent des questions intéressantes sur le rythme de développement de l'IA.

L'engouement pour l'IA générative, catalyseur clé de certaines des plus fortes hausses d'actions des Big Tech cette année, sera également à l'ordre du jour lorsque le géant des puces Nvidia publiera ses résultats mardi, ce qui permettra d'éclairer le triplement de ses actions cette année.

La semaine macroéconomique est en partie déterminée par la réunion de l'OPEP+ du 26 novembre, alors que des rapports indiquent que le cartel pourrait envisager de nouvelles réductions de la production de pétrole afin de soutenir les prix du brut qui ont récemment chuté.

L'incapacité de l'OPEP+ à soutenir les prix du pétrole cette année montre à quel point la baisse de la demande mondiale commence à influencer les prix et à quel point l'essor de la production américaine domine le tableau.

Après avoir chuté de près de 25 % en six semaines, les prix du brut américain se sont quelque peu redressés après la publication de l'article de Reuters sur d'éventuelles réductions vendredi et se sont maintenus aux alentours de 76 dollars le baril à la première heure.

Cela a également mis un terme, pour l'instant, à la récente baisse des rendements du Trésor américain < US10YT-=RR>, qui ont également rebondi vendredi et ont été soutenus à la fois par l'attitude optimiste de la Réserve fédérale et par des données inattendues sur les mises en chantier le mois dernier.

L'indice S&P500 a encore légèrement progressé vendredi, enregistrant sa quatrième hausse quotidienne consécutive et sa clôture la plus élevée depuis le 1er septembre. Les contrats à terme étaient légèrement plus élevés avant la cloche de lundi, mais la jauge de volatilité VIX était également légèrement plus élevée que le plus bas niveau de clôture de deux mois enregistré vendredi.

Le dollar a été un grand perdant lundi, atteignant également son plus bas niveau depuis le 1er septembre.

La baisse des rendements de la dette américaine a affaibli le billet vert, mais le yuan chinois a atteint des sommets en trois mois, la banque centrale ayant laissé son taux d'intérêt directeur inchangé et orienté le renminbi à la hausse, alors que les exportateurs se sont empressés de convertir leurs recettes en dollars.

Le yen japonais a également bondi alors que les actions de Tokyo ont brièvement atteint leur plus haut niveau en 33 ans, tandis que les spéculations sur un resserrement de la politique monétaire de la Banque du Japon ont persisté et se sont concentrées sur l'accélération de la croissance des salaires.

Les marchés des devises étaient également sous l'emprise du résultat des élections argentines du week-end, au cours desquelles le libertaire de droite Javier Milei est devenu le nouveau président avec un programme radical sur la manière de redresser une économie frappée par une inflation à trois chiffres et une pauvreté croissante.

Milei promet une thérapie de choc économique. Il prévoit de fermer la banque centrale, d'abandonner le peso, de dollariser l'économie et de réduire les dépenses au moyen de réformes potentiellement douloureuses.

En Europe, les marchés de la dette ont entamé la semaine avec soulagement après que Moody's a confirmé, vendredi en fin de journée, la note de crédit souveraine de l'Italie et a surpris les marchés en relevant les perspectives à "stable".

La prime de risque entre les rendements allemands et italiens à 10 ans s'est resserrée à 170 points de base, son niveau le plus bas depuis le 21 septembre.

Les actions britanniques et la livre sterling ont été plus fermes alors que le ministre des finances britannique Jeremy Hunt doit présenter son budget d'automne mercredi, alors que des rapports indiquent qu'il envisage de réduire l'impôt sur le revenu ou l'assurance nationale et de modifier les incitations pour les véhicules d'épargne afin d'encourager la détention d'actions.

En revanche, le géant allemand de la chimie Bayer a perdu 19 % - en passe de connaître sa pire journée - après l'interruption d'un important essai clinique de phase avancée portant sur un nouveau médicament contre la coagulation.

Les principaux développements qui devraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de lundi : * Le gouverneur de la Banque fédérale d'Angleterre, Andrew Bailey, le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, et le gouverneur de la Banque d'Espagne, Pablo Hernandez de Cos, s'exprimeront tous * Le Trésor américain met aux enchères des obligations à 20 ans et des bons à 3 et 6 mois * Les bénéfices des sociétés américaines : Zoom, Agilent Technologies, Keysight Technologies, TechPrecision, Symbotic, Remark Holdings