A 13h30 GMT, le palladium était en baisse de 2,8% à 869,6 dollars l'once troy, son plus bas niveau en cinq ans, tandis que le platine s'établissait à 874,5 dollars.

Le palladium a chuté de 39% en 2023, car la forte croissance de son prix entre 2018 et 2022 a poussé le secteur automobile, qui représente 80% de la demande pour le métal, à commencer à le remplacer par du platine moins cher dans les catalyseurs automobiles qui réduisent les émissions nocives.

L'augmentation de la part de marché des véhicules électriques à batterie, qui ne nécessitent pas de système de traitement des gaz d'échappement, a encore assombri les perspectives du métal.

"Cela signifie que la demande va diminuer alors que l'offre restera plus ou moins stable", a déclaré Henrik Marx, responsable du négoce des métaux précieux chez Heraeus.

Le platine dépend moins du secteur automobile grâce à son utilisation dans la joaillerie et d'autres industries. [GOL/]

"Les prix du palladium pourraient facilement grimper en cas de gros titres sur l'offre, étant donné la faible liquidité. Mais nous considérons ces hausses comme des opportunités pour les producteurs d'ajouter des positions de couverture et pour les spéculateurs d'ouvrir de nouvelles positions courtes, étant donné que les perspectives à long terme restent très négatives", a déclaré Citi dans une étude récente.

Les paris sur la stabilité de l'offre future reposent sur le fait que la majorité de la production de palladium extrait est associée à d'autres métaux, ce qui limite la capacité des producteurs à ralentir la production de palladium même lorsque le prix du marché est inférieur à leurs coûts.

L'Afrique du Sud et la Russie représentent 80 % de la production mondiale de palladium, le reste étant extrait en Amérique du Nord. Le principal mineur russe, Nornickel, produira un peu moins de palladium cette année, mais aucune autre réduction n'est prévue, a-t-il déclaré en janvier.

Aucune réduction majeure de la production n'a été annoncée lors de la conférence African Mining Indaba qui s'est tenue au Cap cette semaine et à laquelle un certain nombre de producteurs étaient présents, bien que les mineurs sud-africains aient déclaré qu'ils réduiraient leurs coûts.

"L'Afrique du Sud et l'Amérique ne vont pas réduire leur production. C'est la principale conclusion", a déclaré à Reuters une source d'une grande société minière, faisant référence à la fois à la chute du prix du palladium jeudi et à l'ambiance qui régnait à la fin de la conférence de quatre jours.