XCL, l'un des plus grands producteurs d'énergie dans la formation de schiste d'Uinta, dans l'Utah, pourrait valoir au moins 2,8 milliards de dollars, dettes comprises, et pourrait atteindre une valeur plus élevée si l'on tient compte de ses actifs non exploités, ont indiqué les sources.
Les banquiers d'affaires du Jefferies Financial Group dirigent le processus de vente de XCL, qui a démarré au début du mois, ont ajouté les sources, qui ont requis l'anonymat en raison du caractère confidentiel de l'affaire.
Un porte-parole d'EnCap s'est refusé à tout commentaire, de même qu'un porte-parole de Jefferies. XCL et Rice Investment Group, qui détient une position minoritaire dans XCL, n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.
EnCap a investi pour la première fois dans XCL en 2018 avec un engagement de capital de 400 millions de dollars. XCL possède environ 45 000 acres nets dans l'Uinta, selon son site Web.
La société produit environ 55 000 barils d'équivalent pétrole par jour, ont indiqué les sources. XCL possède également des actifs utilisés pour le transport de l'eau dans le cadre de la production d'énergie. Une mine de sable, que la société développe pour fournir le matériau utilisé dans le processus de fracturation pour ouvrir la roche, sera mise en service dans le courant de l'année.
Selon le département de la qualité environnementale de l'Utah, le type de pétrole extrait dans l'Uinta ne ressemble à aucune autre qualité de pétrole brut trouvée aux États-Unis, avec une consistance cireuse et une forte teneur en paraffine.
En août 2021, EnCap a accepté de racheter EP Energy, qui possédait des actifs dans l'Uinta et le sud du Texas, pour 1,5 milliard de dollars, dans le but de fusionner les actifs de l'EP dans l'Uinta avec ceux de XCL.
Cependant, la Federal Trade Commission a menacé de poursuivre et de bloquer l'opération, craignant qu'elle ne réduise la concurrence et n'entraîne une hausse des prix pour les consommateurs de l'Utah. Crescent Energy a racheté les actifs d'EP dans l'Uinta en 2022.
Un nouvel acquéreur pour XCL pourrait ne pas être confronté aux mêmes obstacles antitrust. La FTC a déclaré au début du mois que le paysage concurrentiel du bassin d'Uinta avait "considérablement changé" depuis l'accord avorté avec EP, car l'augmentation de la production de pétrole et du nombre d'opérateurs a réduit le risque que les producteurs augmentent les prix de manière unilatérale.
En 2023, les producteurs américains de pétrole et de gaz se sont lancés dans une frénésie d'achat de 192 milliards de dollars, profitant des cours élevés des actions des acquéreurs pour s'assurer des réserves à moindre coût. La FTC examine actuellement un grand nombre de ces transactions. (Reportage de Shariq Khan et David French à New York ; Rédaction de Jamie Freed)
