PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé mardi avoir attribué au fabricant de tubes sans soudure Vallourec une première note de défaut émetteur à long terme "BB+", assortie d'une perspective positive.
Plus tôt mardi, S&P Global Ratings a relevé la note de crédit de Vallourec de "BB" à "BB+", avec une perspective stable, tandis que Moody's a attribué la note "Ba2" à l'entreprise dans le cadre d'une première évaluation de son profil de crédit. La perspective de la note de Moody's Ratings sur Vallourec est positive.
Les trois agences de notation ont réagi au lancement par Vallourec d'un placement d'obligations senior à échéance 2032 pour un montant total de 820 millions de dollars. Par ailleurs, le groupe a conclu un nouveau contrat de crédit renouvelable multi-devises de 550 millions d'euros sur cinq ans pour remplacer un contrat existant de 462 millions d'euros.
Si le placement est réalisé, les produits résultant de l'offre seront notamment utilisés, avec la trésorerie disponible, pour financer le rachat de 1 milliard d'euros d'obligations à échéance 2026 et rembourser environ 68 millions d'euros de prêts garantis par l'Etat et les intérêts y afférent, a indiqué Vallourec dans un communiqué.
Dans ce contexte, Fitch Ratings s'attend à ce que Vallourec maintienne un profil financier conservateur, afin de modérer les fluctuations des flux de trésorerie provenant des marchés finaux cycliques du pétrole et du gaz sur lesquels le groupe évolue.
S&P Global Ratings estime que Vallourec pourrait atteindre son objectif de dette nette nulle dans quelques trimestres. La dette nette du groupe s'élevait à 570 millions d'euros à fin 2023. Selon S&P Global Ratings, l'opération de refinancement lancée par le groupe mardi constitue une étape positive vers la réduction de la dette brute, la diminution des charges d'intérêt et la génération de trésorerie.
De son côté, Moody's Ratings assure que les indicateurs de crédit de Vallourec se sont améliorés de manière significative grâce à la mise en ouvre réussie du plan de restructuration et à la très forte demande de ses produits par l'industrie du pétrole et du gaz.
Pour Fitch Ratings, S&P Global Ratings et Moody's Ratings, l'émetteur Vallourec fait toutefois partie de la catégorie des investissements spéculatifs.
A 14h55, l'action Vallourec refluait de 1,6% à 17,68 euros, dans un marché en baisse de 1%.
-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31; ddelmond@agefi.fr ed: VLV
Agefi-Dow Jones The financial newswire
(END) Dow Jones Newswires
April 16, 2024 08:55 ET (12:55 GMT)
