Ce dernier fonds sera le quatrième de Kedaara et sera 54 % plus important que le précédent, qui date de 2021.
Ces projets interviennent alors que les marchés boursiers indiens atteignent des sommets. Bien qu'il n'y ait eu à ce jour qu'une poignée de fonds de capital-investissement spécifiques à l'Inde, leur taille ne cesse de croître. Kedaara, fondé en 2011 par d'anciens cadres de Temasek et de General Atlantic, est l'un des fonds de rachat les plus connus en Inde.
Environ 80 % du fonds proviendra de bailleurs de fonds des fonds précédents de Kedaara et 20 % de nouveaux bailleurs de fonds, dont la Cleveland Clinic et l'Université du Minnesota, basées aux États-Unis, ont indiqué les sources.
Elles ont refusé d'être identifiées, les discussions étant privées.
Kedaara s'est refusé à tout commentaire. Cleveland Clinic et l'université du Minnesota n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Le fonds investira probablement dans des secteurs tels que la banque, la santé, les biens de consommation et les logiciels, et il cherchera à prendre des participations minoritaires et à réaliser des opérations de rachat, ont indiqué les sources.
Kedaara prévoit d'annoncer la création du fonds d'ici la fin du mois de mars et est en train de finaliser la documentation avec ses investisseurs, ont-elles ajouté.
Selon l'une des sources, les investisseurs étaient intéressés par un engagement de plus de 2 milliards de dollars dans le nouveau fonds, mais Kedaara a décidé de le plafonner à environ 1,7 milliard de dollars afin de ne pas peser sur leur capacité de déploiement.
Parmi les investisseurs des fonds précédents de Kedaara figurent le Régime de retraite des enseignants de l'Ontario du Canada, l'investisseur public singapourien Temasek et la Société financière internationale, selon les données de Pitchbook.
L'Inde bénéficie d'un intérêt accru de la part des entreprises occidentales qui cherchent à se diversifier par rapport à la Chine, dans un contexte de tensions commerciales et économiques accrues entre Washington et Pékin.
L'année dernière, la part de l'Inde dans les opérations de capital-investissement en Asie-Pacifique a augmenté pour atteindre 23 %, tandis que celle de la Chine est tombée à 31 %, son niveau le plus bas depuis neuf ans, a indiqué le cabinet de conseil Bain dans un rapport.
Les trois fonds précédents de Kedaara ont levé 2,4 milliards de dollars entre 2011 et 2021, qui ont été investis dans 27 entreprises indiennes, dont Lenskart, le fabricant de lunettes soutenu par SoftBank, et Mahindra Logistics.
Kedaara a vendu des participations dans des entreprises assez régulièrement, générant de bons bénéfices pour rendre de l'argent aux investisseurs - un indicateur de performance clé, a déclaré l'une des sources.
L'année dernière, Kedaara a vendu sa participation restante dans Mahindra Logistics sur le marché boursier pour un rendement total de 3,5 fois son investissement. (Reportage de M. Sriram ; rédaction d'Aditya Kalra et Edwina Gibbs)
