Après avoir supprimé son dividende en août après une perte au premier semestre due à une pandémie, Glencore a recommandé une distribution de 0,12 $ par action pour 2021, ce qui représente un versement total plus important que prévu de 1,6 milliard de dollars.

Glasenberg, le deuxième plus grand actionnaire de Glencore, passera la main à Gary Nagle au cours du premier semestre de l'année après 18 ans à la tête de l'entreprise, mais il a réaffirmé qu'il comptait conserver sa participation de 9%.

"Je n'ai pas l'intention de vendre mes actions [...]. J'espère que Gary fera du bon travail pour s'assurer qu'il continue à verser des dividendes", a-t-il déclaré aux journalistes.

M. Nagle, qui a quitté l'activité charbon de la société pour occuper le poste de PDG, a déclaré que Glencore était une société complexe avec de nombreux actifs, mais qu'il ne prévoyait pas d'apporter des changements majeurs à sa structure.

Les actions de la société ont bondi de 3,5% à 292 pence vers 1140 GMT, ce qui en fait la plus forte hausse d'un indice de ses pairs à Londres.

"Les résultats de la société en 2020 sont exceptionnels compte tenu du fait que c'était l'année d'une pandémie mondiale", a déclaré Chris LaFemina, analyste chez Jefferies, ajoutant que ses actions restent "grossièrement sous-évaluées".

Les pairs de Glencore https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/ygdpzedbwvw/glencorenow.JPG

Bien que nettement inférieur aux 2,6 milliards de dollars annoncés l'année dernière avant l'annulation du dividende, le versement dépasse les attentes du consensus du marché, qui était de 1,3 milliard de dollars, et fait écho au dividende exceptionnel du géant minier BHP Group.

BHP a déclaré mardi un dividende intérimaire record, citant la forte demande de minerai de fer de la Chine...

Glencore, l'un des plus grands négociants de matières premières au monde, pourrait augmenter le dividende ou lancer un rachat d'actions après avoir ramené sa dette nette en dessous de 13 milliards de dollars et si les prix des matières premières restent élevés, a déclaré le directeur financier Steve Kamlin après que la société a présenté ses résultats pour 2020.

"Cela nous donne une capacité potentielle, en août ou certainement à la fin de l'année, pour commencer à penser à une distribution complémentaire ou à un rachat", a-t-il déclaré aux journalistes.

FORCE DU NÉGOCE

L'activité de négoce de Glencore a bénéficié de la vigueur des marchés des métaux, notamment du cuivre, du nickel et du zinc. Elle a également été stimulée par le stockage du pétrole lorsque les prix du brut ont plongé au début de l'année dernière, le revendant plus tard à des prix plus élevés et profitant de ce que l'on appelle une structure de marché contango.

Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour l'ensemble de l'année a dépassé les 10,7 milliards de dollars attendus par un sondage de 12 analystes compilé par Vuma, tandis que le bénéfice marketing avant intérêts et impôts (EBIT) a bondi de 41 % pour atteindre 3,3 milliards de dollars.

EBIT marketing de Glencore https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/yzdpxwnkovx/glencore%20marketing%20combined.PNG

La division commerciale a connu sa meilleure année depuis 2008, soutenue par l'extrême volatilité du marché pétrolier en raison des blocages dus au coronavirus et par un marché du cobalt difficile.

La dette nette est tombée à 15,8 milliards de dollars en 2020, contre 17,6 milliards de dollars en 2019, aidée par de solides flux de trésorerie au second semestre. Ce chiffre est resté dans sa fourchette cible et a dépassé les attentes du marché.

"Le bilan est dans une position plus solide maintenant", a déclaré Glasenberg, ajoutant que le mineur vise à réduire encore la dette nette cette année.

La dette nette de Glencore est la plus importante parmi ses pairs, en partie à cause de ses activités commerciales.

Glencore réduit sa dette nette en 2020 https://graphics.reuters.com/GLENCORE-RESULTS/oakvermnepr/chart.png

Le groupe a comptabilisé une charge de dépréciation de 5,9 milliards de dollars, essentiellement sans effet sur la trésorerie, en grande partie sur la mine de Mopani en Zambie, le charbon colombien et les actifs pétroliers africains, élargissant ainsi sa perte nette à 1,6 milliard de dollars, contre 404 millions de dollars l'année précédente.

Dans le secteur du charbon, Glencore a continué à détourner sa production d'Australie vers d'autres marchés en raison d'un différend commercial entre l'Australie et la Chine, a déclaré Glasenberg.

Il a exclu l'achat de la mine de charbon thermique Mount Arthur de BHP en Australie, mais a déclaré que Glencore pourrait chercher à échanger certains actifs de charbon sans compromettre le plafond de production de 150 millions de tonnes par an du mineur.