Le 1er septembre 2021, le groupe APA (ASX:APA) a proposé une offre indicative non contraignante pour acquérir AusNet Services Ltd (ASX:AST) pour un montant de 8,8 milliards de dollars australiens. Le prix proposé se compose d'espèces et de 0,085 action, ce qui équivaut à 2,32 AUD par action. En date de l'APA, proposition révisée avec 1,8 AUD en espèces et 0,088 action équivalente à 2,6 AUD par action. En date du 20 septembre 2021, Brookfield Infrastructure a lancé une offre pour 9 milliards de dollars australiens. APA prévoit de financer la contrepartie en espèces en vertu de la proposition supérieure avec une combinaison de liquidités existantes et de facilités de crédit en main, de nouvelles facilités de crédit-relais et d'une levée de fonds. APA conservera la possibilité pour les investisseurs cotés à l'ASX d'investir dans AusNet via des titres APA, et de participer aux bénéfices de l'entreprise combinée. La transaction est soumise à la diligence raisonnable, à l'acte de mise en œuvre du plan et à l'approbation antitrust. Le conseil d'AusNet a conclu que la proposition indicative originale de l'APA était inférieure en ce qui concerne le prix, la forme de la contrepartie, la structure et la certitude, et qu'il était dans le meilleur intérêt des actionnaires d'AusNet de s'engager avec Brookfield sur sa proposition. La décision du comité des offres publiques d'achat selon laquelle les accords d'exclusivité convenus entre AusNet et Brookfield doivent être assujettis à une clause fiduciaire sous une forme acceptable pour le comité des offres publiques d'achat au plus tard le 19 octobre 2021, faute de quoi les accords d'exclusivité seront sans effet. Cette décision permettra à AusNet de répondre à la proposition supérieure de lAPA (la “décision du panel” ;) au plus tard le 19 octobre 2021. APA se réjouit de travailler de manière coopérative et constructive avec le conseil d'administration d'AusNet en ce qui concerne la proposition supérieure et de convenir des conditions selon lesquelles APA serait accordée avec une diligence ciblée, dans le meilleur intérêt des actionnaires d'AusNet. À compter du 25 octobre 2021, AusNet Services accorde un accès à la diligence raisonnable à APA. APA prend également note et se félicite de la décision antérieure du Comité des OPA selon laquelle il avait refusé de mener des procédures sur une demande de Brookfield. En réponse aux allégations de Brookfield, le Panel a conclu qu'il n'y avait aucune chance raisonnable qu'il fasse une déclaration de circonstances inacceptables que les annonces faites par APA contiennent des informations trompeuses et incorrectes. En date du 1er novembre 2021, AusNet a accepté les termes d'une proposition contraignante et a conclu un Acte de mise en œuvre du plan, en vertu duquel Brookfield doit acquérir toutes les actions d'AusNet et l'accord d'exclusivité "no talk" avec Brookfield convenu entre AusNet et Brookfield est soumis à un "fiduciary out". APA note qu'AusNet a fait savoir que l'accès à la diligence raisonnable sera résilié en conséquence. APA est conseillé par Aquasia, Goldman Sachs, J.P. Morgan et Macquarie en tant que conseillers financiers et King & Wood Mallesons en tant que conseiller juridique. AusNet est conseillé par Adara Partners et Citi en tant que conseillers financiers, et par Allens en tant que conseiller juridique. Le groupe APA (ASX:APA) a annulé l'acquisition d'AusNet Services Ltd (ASX:AST) le 4 février 2022.