BANCO POPULAR S.A. 
Les autorités européennes ont orchestré un sauvetage en une nuit de Popular en juin 2017, les actionnaires et certains détenteurs d'obligations subissant des pertes alors qu'elle était vendue pour un euro symbolique à sa grande rivale espagnole Santander.
La décision de la Cour européenne intervient après qu'un tribunal régional espagnol a demandé des éclaircissements sur la question de savoir si les actionnaires qui avaient souscrit à l'augmentation de capital de 2,5 milliards d'euros (2,64 milliards de dollars) de Popular avaient le droit d'être indemnisés, sur la base d'informations défectueuses contenues dans son prospectus.
La CJE a fondé sa décision, qui ne peut faire l'objet d'un appel, sur la directive de l'Union européenne relative aux restructurations et aux résolutions.
La résolution de Popular a été mise en œuvre par le biais de règles dites de renflouement, en vertu desquelles les actionnaires et les détenteurs d'obligations assument la responsabilité du financement des futurs sauvetages de banques avant les contribuables.
La directive, a déclaré la CJE, a établi le principe selon lequel "les actionnaires, suivis par les créanciers, d'un établissement de crédit soumis à une procédure de résolution qui doivent supporter en priorité les pertes subies".
Elle a également déclaré que la protection des investisseurs dans l'ensemble de l'UE, "ne peut en aucun cas être considérée comme l'emportant sur l'intérêt à assurer la stabilité du système financier."
RÉCLAMATIONS CONCERNANT LES PROSPECTUS
Les autorités espagnoles et européennes ont salué l'affaire Popular comme un premier test réussi d'un régime européen plus strict pour traiter les créanciers en difficulté, après qu'elle ait été frappée par une panique bancaire.
Mais les actionnaires ont intenté des procès visant à annuler l'acquisition d'actions dans le cadre de l'augmentation de capital, affirmant que le prospectus contenait des informations inexactes et incomplètes, ainsi que des allégations de mauvaise interprétation et de dissimulation d'informations pertinentes sur la situation financière de Popular.
En 2016, Popular a affiché une perte record de 3,5 milliards d'euros après que des charges plus élevées que prévu sur des prêts immobiliers avariés aient érodé la position du capital de la banque.
En juillet 2017, Santander a proposé des obligations perpétuelles dans le cadre d'une offre commerciale visant à indemniser certains clients de détail ayant acquis des actions et des dettes subordonnées de Banco Popular.
En parallèle, d'autres actionnaires importants et des détenteurs d'obligations juniors affectés par le sauvetage de Popular ont intenté des procès contre le Conseil de résolution unique (SRB) chargé de sa liquidation, arguant que la banque n'était pas nécessairement au bord de l'effondrement.
Popular avait une valeur boursière d'environ 1,3 milliard d'euros le jour où elle a été renflouée. Quelque 1,9 milliard d'euros d'obligations subordonnées et convertibles ont également été anéantis.
Dans le cadre d'une enquête criminelle distincte, la Haute Cour d'Espagne enquête sur le rôle dans l'effondrement des anciens dirigeants de Popular, qui ont nié tout acte répréhensible. (1 $ = 0,9477 euros) (Reportage de Jess Aguado ; Montage d'Andrei Khalip, Elaine Hardcastle et Alexander Smith)
