La deuxième plus haute cour d'Europe a rejeté mercredi les demandes des actionnaires et des créanciers concernant les pertes qu'ils ont subies lors du sauvetage de la banque espagnole Banco Popular en 2017, affirmant que l'opération était la meilleure option dans les circonstances.

Le Conseil de résolution unique (CRU) de l'Union européenne, créé pour limiter le coût des banques en faillite pour les contribuables, a orchestré le sauvetage de Popular en juin 2017. Les actionnaires et certains détenteurs d'obligations ont subi des pertes lors de la vente de la banque pour un euro symbolique à sa grande rivale espagnole Santander.

Les autorités espagnoles et européennes ont salué l'affaire comme un premier test réussi des règles dites de "bail-in", selon lesquelles les investisseurs et les créanciers supportent une grande partie du coût du sauvetage d'une banque.

Mais plus de 40 actionnaires principaux, parmi lesquels l'investisseur mexicain Antonio del Valle, et les détenteurs d'obligations juniors affectés par l'opération ont déposé des plaintes contre la SRB et la Commission européenne, arguant que la banque n'était pas nécessairement au bord de l'effondrement.

Dans son arrêt, cependant, le Tribunal européen a déclaré que Popular était "en faillite ou risquait de l'être et qu'il n'existait aucune mesure alternative capable d'empêcher cette situation."

Del Valle n'était pas immédiatement disponible pour un commentaire par le biais du créancier mexicain BX+, où il est membre honoraire du conseil d'administration.

Parmi les détenteurs d'obligations qui ont intenté l'action en justice figurent Algebris et Anchorage Capital Group. Le cabinet d'avocats Quinn Emanuel, qui les représentait, n'était pas immédiatement disponible pour un commentaire.

Ces investisseurs avaient demandé l'annulation de la décision de la SRB de liquider Popular, alléguant que les institutions européennes n'avaient pas procédé à une évaluation appropriée et indépendante avant la décision.

Le tribunal a déclaré mercredi que, compte tenu des contraintes de temps et des informations disponibles, certaines incertitudes et estimations étaient inhérentes à toute évaluation provisoire, mais que les réserves exprimées par un expert qui a effectué cette évaluation ne signifiaient pas qu'elle n'était pas "juste, prudente et réaliste".

Elle a également déclaré que la décision de convertir les instruments de capital de Popular dans le cadre du plan de résolution "ne constituait pas une ingérence excessive et intolérable", et devait être considérée comme une restriction "justifiée et proportionnée" à la propriété.

Popular avait une valeur boursière d'environ 1,3 milliard d'euros le jour où elle a été renflouée. Quelque 1,9 milliard d'euros d'obligations subordonnées et convertibles ont également été effacés.

Cette décision intervient environ un mois après que la plus haute juridiction de l'UE, la Cour de justice de l'Union européenne (CJE), a déclaré que les actionnaires de Banco Popular qui ont participé à son augmentation de capital en 2016 n'avaient pas droit à une compensation pour les pertes subies.

Le dernier arrêt peut faire l'objet d'un recours devant la CJE dans un délai de deux mois et 10 jours à compter de la notification de la décision.