Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.

Wall Street semble avoir perdu le nord en raison d'un nouveau début de semaine difficile pour certaines de ses grandes capitalisations boursières et a maintenant besoin de la mise à jour de l'inflation américaine de mardi pour redresser la barre.

Pour illustrer la rapidité avec laquelle les chiffres de l'inflation légèrement plus élevés de cette année peuvent alimenter les attentes des consommateurs, la dernière enquête sur les ménages de la Réserve fédérale de New York pourrait constituer un nouveau signal d'alarme pour la banque centrale.

L'enquête de la Fed a montré que les attentes des ménages en matière d'inflation à long terme se sont détériorées en février. Bien que les perspectives à un an soient restées stables à 3 %, l'opinion des personnes interrogées sur l'inflation à trois ans est passée de 2,4 % à 2,7 %, soit la première hausse depuis septembre.

Même si l'on ne s'attend plus à ce que la Fed procède à sa première baisse de taux d'intérêt dans le courant du mois - les contrats à terme sont passés à 80 % de chances d'une baisse en juin - beaucoup de choses dépendent de la lecture de l'inflation des prix à la consommation pour le mois de février d'aujourd'hui.

L'inflation annuelle de l'IPC devrait être stable à 3,1 % - avec le taux "de base" en baisse à 3,7 % par rapport à 3,9 % le mois précédent.

Menés par une nouvelle baisse de 2 % de l'action Nvidia, valeur phare de l'intelligence artificielle - qui a maintenant reculé de plus de 7 % depuis jeudi - le S&P500 et le Nasdaq ont de nouveau reculé lundi avant la publication du rapport sur l'inflation. Les contrats à terme sur le S&P500 se sont légèrement raffermis au cours de la nuit, tout comme Nvidia.

Trois des sept grandes capitalisations, Apple, Alphabet et Tesla, sont toujours en territoire négatif depuis le début de l'année.

Les résultats décevants de Broadcom et Marvell Technology ont pesé sur le sentiment hier, mais les actions du géant des bases de données Oracle ont bondi de plus de 13 % dans la nuit après avoir dépassé les estimations grâce à la demande de services d'informatique en nuage due au boom de l'intelligence artificielle.

Boeing, cependant, a connu sa propre saga.

Son action peu performante a subi une nouvelle chute de 3 % lundi après qu'au moins 50 personnes ont été blessées lorsqu'un Boeing 787 exploité par LATAM Airlines a chuté brusquement en plein vol entre Sydney et Auckland.

L'action a également chuté de 1 % cette nuit à la suite d'un article du New York Times selon lequel l'audit de l'Administration fédérale de l'aviation sur le processus de production du 737 MAX - réalisé après l'explosion d'un panneau sur un avion d'Alaska Airlines en janvier - a échoué à 33 tests sur 89.

Mais l'impact le plus important des nouvelles concernant l'inflation sera peut-être celui de la dernière vente aux enchères de 39 milliards de dollars de bons du Trésor à 10 ans, qui aura lieu mardi.

Les rendements à dix ans ont augmenté jusqu'à environ 4,10 % lundi et se sont maintenus à ce niveau pendant la nuit.

Les rebondissements de la politique budgétaire ont également été en arrière-plan pour les bons du Trésor. Le président américain Joe Biden a esquissé sa vision politique pour un éventuel second mandat de quatre ans lundi, dévoilant un budget de 7 300 milliards de dollars pour l'année électorale visant à convaincre les Américains sceptiques qu'il peut gérer l'économie mieux que Donald Trump.

Le budget de M. Biden pour l'exercice fiscal 2025, qui commence en octobre, prévoit d'augmenter le taux de l'impôt sur les sociétés de 21 % à 28 % et d'obliger les personnes disposant d'un patrimoine de 100 millions de dollars à payer au moins 25 % de leurs revenus en impôts.

Une proposition visant à réduire les dépenses déficitaires de 3 000 milliards de dollars sur 10 ans ralentirait, mais n'arrêterait pas, la croissance de la dette nationale, qui s'élève à 34 500 milliards de dollars. Les déficits s'élèveraient à 1 800 milliards de dollars pour l'exercice 2025, soit 6,1 % du PIB, avant de tomber à moins de 4 % en dix ans, selon les prévisions de la Maison-Blanche.

À l'étranger, le yen japonais a reculé et l'indice Nikkei s'est stabilisé après que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que l'économie se redressait mais qu'elle montrait également des signes de faiblesse, offrant une évaluation légèrement plus sombre qu'en janvier, dans un clin d'œil à une récente série de données molles sur la consommation.

Cela a de nouveau soulevé des doutes quant à la possibilité pour la BOJ d'appuyer sur la gâchette pour resserrer sa politique monétaire dès ce mois-ci.

Le dollar s'est raffermi partout avant le rapport sur l'IPC.

En Chine, les actions continentales ont été plus fermes et le Hang Seng de Hong Kong a bondi de plus de 3 %, tiré par son secteur technologique.

Les actions de China Vanke ont inversé les pertes initiales, augmentant de 0,6 %, le deuxième promoteur immobilier du pays ayant déclaré que ses "opérations courantes et son refinancement sont normaux et que les canaux de financement sont stables" après que Moody's ait retiré lundi la notation "Baa3" de Vanke.

Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mardi : * Indice des prix à la consommation de février, IPC médian de février de la Fed de Cleveland * Le Trésor américain vend aux enchères 39 milliards de dollars d'obligations à 10 ans * Bénéfices des entreprises américaines : Archer-Daniels-Midland * Réunion des ministres des finances de l'Union européenne à Bruxelles * Intervention de Catherine Mann, responsable de la politique de la Banque d'Angleterre