Burelle : Communiqué de presse – Résultats annuels 2023

Levallois, le 21 mars 2024 - 18h

RÉSULTATS ANNUELS 2023

SOLIDE RÉSULTAT NET À 111 M€

DIVIDENDE 2023 MAINTENU À 16 € / ACTION

ANR IMMOBILIER : +9%, ANR CAPITAL INVESTISSEMENT : +16%

PRÈS DE 500 M€ DE NOUVEAUX INVESTISSEMENTS POUR RENFORCER LE DÉVELOPPEMENT

DES ACTIVITÉS INDUSTRIELLES

Le Conseil d'Administration de Burelle SA s'est réuni le 21 mars 2024, sous la présidence de M. Laurent Burelle, et a arrêté les comptes consolidés 2023.

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et du respect du format d'information électronique unique européen.

Au cours de l'année 2023, Burelle SA, holding animatrice et de contrôle, a soutenu la stratégie de développement accéléré de ses filiales :

• Tout en abaissant son levier de dette à 1,7 fois l'EBITDA, Plastic Omnium a continué à investir 482 M€, notamment dans l'éclairage, l'électrification et l'hydrogène, ainsi que pour répondre à la commande historique d'un acteur majeur américain dans la mobilité électrique à Austin au Texas, en lien avec un carnet de commandes et un chiffre d'affaires historiquement élevés ;
• L'ANR de l'activité immobilière progresse significativement, de +23 M€ à 278 M€, soutenu par une activité hôtelière dynamique et un portefeuille de bureaux bénéficiant d'un taux d'occupation financier élevé (97%) ;
• Porté par la bonne performance du portefeuille de Burelle Participations, l'ANR du capital investissement a également connu une forte croissance, passant de 111 M€ à 129 M€ en 2023 ;
• Le Groupe bénéficie d'une structure financière particulièrement favorable et d'importantes liquidités disponibles, pour les trois filiales comme pour la holding Burelle SA.

Burelle SA est cotée à Euronext Paris Compartiment B (code ISIN : FR0000061137). Elle contrôle majoritairement trois filiales, Compagnie Plastic Omnium SE, Burelle Participations, et Sofiparc. Compagnie Plastic Omnium SE conçoit et produit des systèmes extérieurs intelligents, des modules complexes sur mesure, des systèmes d'éclairage, des systèmes de stockage d'énergie et des solutions d'électrification pour tous les acteurs de mobilité. Elle emploie, avec ses co-entreprises, 40 300 personnes dans 28 pays dans le monde. Elle est cotée à Euronext Paris Compartiment A et fait partie des indices SBF 120 et du CAC Mid 60 (code ISIN : FR0000124570).

Relations Actionnaires : Tél. : +33 (0)1 40 87 64 49 - investor.relations@burelle.fr- Site internet : www.burelle.fr

Les résultats annuels 2023 de Burelle SA tiennent compte des résultats de Plastic Omnium dans un marché automobile en nette croissance (+9,7%), que Plastic Omnium a surperformé une nouvelle fois de 3,7 points en 2023. Le chiffre d'affaires économique de Plastic Omnium est en croissance de +20,3% (+13,4% en organique) pour atteindre pour la première fois plus de 10 Mds€ à 11,4 Mds€. La marge opérationnelle de Plastic Omnium s'élève à 395 M€ (+8,6% vs. 2022) conséquence de l'excellence industrielle et de la gestion maîtrisée de ses coûts par l'entreprise, qui a également généré un free cash-flow solide à 227 M€.

Par ailleurs, les résultats de Burelle SA bénéficient du bon résultat de la foncière Sofiparc, qui, par un renforcement de ses actifs dans l'hôtellerie en région lyonnaise, a généré un résultat net de 9 M€ et du dynamisme confirmé de l'activité de capital investissement portée par Burelle Participations dont le résultat net s'élève à 11 M€ en 2023.

Évolution du portefeuille d'activités animé et contrôlé par Burelle SA pour l'exercice 2023 :

• Compagnie Plastic Omnium SE: le Groupe poursuit sa feuille de route stratégique à la suite des acquisitions majeures intervenues en 2022, avec une très nette amélioration de la rentabilité de l'activité éclairage tout en remportant d'importants succès commerciaux et la montée en puissance industrielle et commerciale de l'activité hydrogène. Le carnet de commandes exceptionnel démontre la pertinence de l'offre technologique de Plastic Omnium, au service de toutes les mobilités, et la confiance des clients du Groupe. Plastic Omnium franchit le seuil symbolique des 10 milliards d'euros de chiffre d'affaires et poursuit son désendettement (levier dette nette/EBITDA à 1,7x au 31 décembre 2023, note de crédit à long terme S&P BB+ avec une perspective "stable" depuis le 1er mars 2024). Enfin, s'agissant du développement durable, Plastic Omnium continue le déploiement de sa feuille de route de neutralité carbone avec une baisse des émissions de CO2 de 30,2% par rapport à 2019 ;
• Sofiparc: la foncière signe des performances très favorables. Le taux d'occupation financier atteint 97%. Le chiffre d'affaires est en progression de 20% et la dette baisse de 9 M€. Sofiparc Hotels, filiale de Sofiparc dédiée à l'hôtellerie, a racheté pour 4,5 M€ les fonds de commerce de deux hôtels à Lyon dont il possédait déjà les murs. Sofiparc Hotels a également acquis 10% des murs et du fonds de commerce de l'hôtel Best Western International à Annecy (133 chambres en 3*) pour 1,25 M€, renforçant ainsi sa diversification en région Rhône-Alpes ;
• Burelle Participations: la poursuite du développement s'est concrétisée avec 36,5 M€ de nouveaux engagements, une appréciation du portefeuille de 12% en 2023 et un actif net réévalué de 129 M€ à fin 2023 contre 111 M€ fin 2022 (+16%).
  Laurent Burelle, Président-Directeur Général de Burelle SA, a déclaré :
  « Burelle SA poursuit une stratégie de croissance équilibrée au service d'activités durables, tout en maintenant un rendement actionnarial attractif.
  L'année 2023 se caractérise par un fort développement de l'ensemble du portefeuille, porté par des investissements élevés et un soutien actionnarial fort.
  L'activité Industrie, dans le secteur automobile, totalise 11,4 Mds€ de chiffre d'affaires, un record qui illustre la pertinence des choix stratégiques réalisés. Les activités historiques performent remarquablement, tandis que les acquisitions de 2022 placent Plastic Omnium dans une excellente position pour bénéficier du dynamisme retrouvé du marché et du développement des mobilités propres.
  L'activité Immobilier s'est également très bien comportée. Dans un contexte de taux d'intérêt élevés, le portefeuille bénéficie d'un taux d'occupation en hausse et confirme sa valeur d'actifs, tandis que l'activité hôtelière monte en puissance. Enfin, le capital-investissement, porté par des engagements dynamiques et bien positionnés, améliore son rendement et présente un portefeuille d'actifs diversifié et de qualité.
  L'année 2024 verra ces efforts d'investissement produire des effets favorables sur les agrégats financiers, résultat et actif net notamment. »

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Le niveau de dividendes perçu en 2023 par Burelle SA a été de 38,1 M€ avec 34,1 M€ provenant de Compagnie Plastic Omnium SE, 2,0 M€ de Sofiparc et 2,0 M€ de Burelle Participations.

ACTIF NET RÉÉVALUÉ : 830 € PAR ACTION

L'Actif Net Réévalué (ANR) s'établit à 1 455 M€, soit 830 € par action, en baisse de -7% par rapport au 31 décembre 2022, en lien avec le recul de la valeur boursière de Compagnie Plastic Omnium SE au cours de l'exercice. Burelle SA a su trouver des relais de croissance dans ses autres activités, qui contribuent de manière récurrente aux dividendes et aux résultats du Groupe. Ainsi, en 2023, Sofiparc et Burelle Participations ont assuré 10% des dividendes et représentent 28% de l'ANR total du Groupe. Cette stratégie de diversification d'un portefeuille moins dépendant du cycle automobile sera poursuivie.

L'ANR de Compagnie Plastic Omnium SE détenue à 60%, fluctue en fonction des multiples financiers du secteur automobile. Dans un contexte où la production automobile a rebondi, mais où les anticipations de marché sont affectées par les incertitudes liées au rythme de développement de la mobilité électrique et aux coûts associés pour le secteur, dans un contexte qui, de surcroît, est resté inflationniste en 2023, le cours de l'action Plastic Omnium a augmenté de 18% au premier semestre 2023 et reculé de 25% au deuxième semestre, affichant au total un recul de 12% sur l'année 2023.

Sofiparc a vu son ANR augmenter en 2023, suite notamment à l'acquisition des fonds de commerce de deux hôtels à Lyon, totalisant 315 chambres en 2023. En outre, le portefeuille de bureaux a très bien performé en 2023, grâce à la qualité des locataires, à laquelle la foncière Sofiparc reste particulièrement attentive. L'ANR s'est accru de 23 M€ et 9% en 2023, grâce à l'activité hôtelière.

L'ANR de Burelle Participations a de nouveau marqué une excellente progression à 129 M€ (+18 M€) grâce à l'appréciation de son portefeuille en 2023 (+12%).

La trésorerie nette de Burelle SA est à 0 au 31 décembre 2023, après versement d'un dividende de 16 € / action à ses actionnaires sur les résultats de 2022 et deux augmentations de capital à ses filiales d'Immobilier et de Capital-Investissement.

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RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ PART DU GROUPE : 111 M€

Burelle SA affiche un résultat net part du Groupe de 111 M€ pour l'exercice 2023, en retrait par rapport à 2022, avec un résultat net de Plastic Omnium de 163 M€, dans laquelle Burelle SA détient 60,01% (soit 99 M€ après déduction des actions propres). Sofiparc contribue aux résultats à hauteur de 9 M€, grâce aux opérations hôtelières fortement contributives, et Burelle Participations pour 11 M€, confirmant l'efficacité de sa stratégie de développement.

RÉSULTATS 2023 DES PARTICIPATIONS DE BURELLE SA

Industrie - Compagnie Plastic Omnium SE

Compagnie Plastic Omnium SE est détenue à 60,01% par Burelle SA. Elle est le premier contributeur aux résultats et au portefeuille de Burelle SA avec une capitalisation boursière de 1 746 M€ au 31 décembre 2023.

Compagnie Plastic Omnium SE, cotée sur Euronext Paris, Compartiment A, a publié ses résultats annuels 2023 le 22 février 2024 (www.plasticomnium.com).

En 2023, la production automobile a continué à se redresser, à 87,6 millions de véhicules produits, retrouvant le niveau de 2019, avant la crise Covid-19. Le secteur continue en parallèle sa mutation vers une mobilité électrique et connectée, avec des spécificités géographiques significatives. Plastic Omnium a une nouvelle fois démontré en 2023 sa capacité d'adaptation et a réussi à prendre appui sur une excellente dynamique commerciale pour dépasser pour la première fois de son histoire les 10 milliards d'euros de chiffre d'affaires. En effet, le chiffre d'affaires économique, à 11 399 millions d'euros, est en hausse de +20,3% par rapport à 2022 (+13,4% à périmètre et change constants) et le chiffre d'affaires consolidé progresse de +20,8% à 10 314 millions d'euros (+13,4% à périmètre et change constants). En 2023, avec un marché qui a continué à subir des perturbations, Plastic Omnium a continué à s'adapter, réalisant une marge opérationnelle de 395 M€ représentant 3,8% du chiffre d'affaires, grâce à une gestion rigoureuse de ses coûts.

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En 2023, Plastic Omnium dégage un cash-flow libre positif à 227 millions d'euros, soit 2,2% de son chiffre d'affaires consolidé (contre 243 millions d'euros en 2022, soit 2,8% du chiffre d'affaires consolidé).

Ces éléments sont à lire avec les comptes consolidés pour plus de détails, disponibles sur le site www.plasticomnium.com

Le résultat net part du Groupe s'élève à 163 M€, en légère baisse par rapport à 2022, où le résultat s'établissait

• 168 M€. Les investissements industriels sont en nette croissance (482 M€ en 2023 contre 351 M€ en 2022), en ligne avec l'objectif du Groupe d'un niveau annuel d'investissements représentant au maximum 5% du chiffre d'affaires.

Au 31 décembre 2023, la structure financière de Plastic Omnium est toujours solide. Le niveau de dette est en baisse avec un levier de dette nette / EBITDA qui s'établit à 1,7x EBITDA. Les liquidités disponibles ressortent à 2,3 Mds €, stable vs. décembre 2022, permettant au Groupe de continuer à soutenir ses objectifs de développement.

Fin 2021, Plastic Omnium annonçait sa nouvelle feuille de route de neutralité carbone de Plastic Omnium, avec des objectifs ambitieux de zéro émission en CO2 pour les scopes 1 et 21 en 2025, et une baisse de 30% des émissions de CO2 pour le scope 31 en 2030. Pour cette deuxième année de déploiement, les résultats sont très satisfaisants, avec une baisse des émissions de CO2 de 30,2% par rapport à l'année de référence 2019, et la reconnaissance, par le CDP2, de sa performance climat, avec l'attribution de la notation la plus élevée « A ». En outre, Plastic Omnium a réaffirmé son engagement en faveur de la diversité, et le lien entre la rémunération de ses dirigeants et la performance environnementale, avec un poids significatif des critères quantifiables relatifs au développement durable dans cette rémunération.

Compte tenu de la performance solide de l'année 2023, il sera proposé à l'Assemblée Générale du 24 avril 2024 un dividende stable par rapport à l'exercice précédent, soit 0,39 € par titre.

Immobilier - Sofiparc SAS

Sofiparc, détenue à 100% par Burelle SA, regroupe les actifs immobiliers tertiaires et hôteliers du Groupe Burelle SA, soit un portefeuille de plus de 70 275 m² de bureaux et 1 228 parkings correspondants, en région parisienne et lyonnaise. La valeur des actifs immobilisés et financiers s'élève à 375 M€ au 31 décembre 2023 (+4%).

1. Les scopes 1 et 2 correspondent respectivement à l'activité propre de Plastic Omnium et à ses achats d'énergie, tandis que le scope 3 correspond à l'empreinte carbone de sa chaîne de valeur (achats, transports, usage des produits par les clients, fin de vie).
2. CDP est une organisation caritative à but non lucratif qui gère le système mondial de divulgation permettant aux investisseurs, aux entreprises, aux villes, aux états et aux régions de gérer leurs impacts environnementaux.

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La qualité des signatures locatives obtenue par la proposition de biens de qualité a permis à Sofiparc de maintenir un taux d'encaissement des loyers de 100% en 2023. Le portefeuille assure une bonne diversification des locataires et des surfaces. Sofiparc a renouvelé une partie de ses baux en 2023 pour atteindre un taux d'occupation financier de 97% et de 96% en surface.

Au deuxième semestre 2023, Sofiparc Hotels, filiale dédiée de Sofiparc en hôtellerie, a investi 4,5 M€ pour l'acquisition des fonds de commerce de deux hôtels de 315 chambres situés à Lyon Pont Pasteur, dont les murs sont détenus par la société depuis 2022. Les fonds de commerce font l'objet d'une gestion déléguée.

Par ailleurs, en 2023, les hôtels dans lesquels Sofiparc Hotels a investi par l'intermédiaire de tours de table auprès d'autres professionnels du secteur, ont présenté d'excellents résultats. Le portefeuille lyonnais s'est étoffé (passant de 13 hôtels et 1 323 chambres à 15 hôtels et 1 424 chambres), avec une valeur des titres en hausse de 8%. Un tour de table a été finalisé en 2023 pour un nouvel investissement en région Rhône-Alpes, dans un hôtel de 74 chambres en 3* dont Sofiparc Hotels détiendra 10% pour 0,55 M€.

Sofiparc a réalisé en 2023 un chiffre d'affaires de 21,3 M€, (+20%). Le résultat net contributif au niveau du groupe Burelle s'élève à 9 M€ sur l'ensemble de l'année 2023, soit 42% du chiffre d'affaires. Le résultat net social de Sofiparc SAS s'élève à 3,2 M€, contre 15,9 M€ en 2022, résultat qui était porté principalement par une plus-value exceptionnelle.

La dette nette de Sofiparc atteint 96,7 M€ fin 2023 (-8,7 M€ par rapport à fin 2022 où la dette s'élevait à 105,4 M€), soit un ratio de dette nette / EBITDA de 7,5 (contre 10,2 en 2022). Le ratio « Loan to Value » de Sofiparc est très favorable, à 26% en 2023, en amélioration de 3 points par rapport à 2022.

Sofiparc versera sur ses résultats 2023 un dividende total de 2,5 M€.

Capital Investissement - Burelle Participations SA

Burelle Participations, filiale à 100% de Burelle SA, est dédiée au capital investissement.

En 2023, Burelle Participations a engagé 36,5 M€ en souscrivant à trois fonds d'investissement européens et trois fonds d'investissement américains pour 31,9 M€ et en prenant des participations dans deux sociétés pour 4,6 M€.

Cette cadence d'investissement confirme le changement de dimension enclenché en 2021. Ainsi, en trois ans, la filiale a engagé 112 M€, soit autant qu'au cours des dix années précédentes.

Avec une appréciation du portefeuille de 12,0% au cours de l'exercice, Burelle Participations a consolidé sa performance sur le long terme. En effet, depuis 2017, le portefeuille s'est apprécié en moyenne de 15,3%, surperformant significativement les différents indices boursiers et les statistiques disponibles sur le marché du private equity.

En conséquence de cette appréciation du portefeuille, la contribution au résultat net du Groupe s'élève à 11 M€ en 2023. L'actif net réévalué progresse de 16% en 2023 et s'élève à 129 M€ à fin décembre 2023 (111 M€ au 31 décembre 2022).

Au 31 décembre 2023, le portefeuille de Burelle Participations, évalué à 128 M€, est constitué pour 54% de parts de fonds primaires souscrits aux côtés de vingt gérants européens et américains, pour 20% de parts de fonds secondaires et pour 26% d'un portefeuille de participations dans dix sociétés non cotées.

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Burelle Participations versera sur ses résultats 2023 un dividende de 2,5 M€, en progression de +25% par rapport à l'année précédente.

COMPTES SOCIAUX DE BURELLE SA ET DIVIDENDE À 16 EUROS / ACTION

Le résultat net social de Burelle SA atteint 31,8 M€ et des liquidités disponibles s'élevant à 115 M€ en 2023.

Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale du 23 Mai 2024, un dividende de 16 € par action, stable par rapport à l'année précédente. Ce dividende sera mis en paiement le 30 mai 2024 après approbation par l'Assemblée Générale.

PERSPECTIVES

Burelle SA continuera à accompagner sur le long terme ses filiales dans leur croissance rentable.

Plastic Omnium a l'ambition de surperformer la production automobile mondiale en 2024, porté par un niveau de prises de commandes très solide enregistré ces dernières années, témoignant de l'engagement renouvelé de ses clients. Le Groupe vise, par ailleurs, une amélioration de tous ses agrégats financiers (marge opérationnelle, résultat net part du Groupe, cash-flow libre et dette nette) par rapport à 2023, intégrant une hausse maîtrisée des investissements. Enfin, Plastic Omnium poursuivra le déploiement de ses projets stratégiques tout en restant concentré sur sa gestion opérationnelle à travers la poursuite du plan de transformation et en opérant de manière agile et flexible.

Sofiparc poursuivra sa dynamique de développement et de diversification. Tout d'abord en maintenant les excellents paramètres financiers de son portefeuille tertiaire, en taux d'occupation, qualité de signatures et recouvrement des loyers. Ensuite, en développant de nouveaux projets, au rythme où le marché reprendra en région Ile-de-France et Rhône-Alpes. Enfin, en poursuivant ses acquisitions en hôtellerie, avec une concentration sur les deux mêmes régions. Dans ce dernier domaine, Sofiparc veillera également à rentabiliser l'investissement de deux hôtels en région lyonnaise et à accélérer la montée en puissance de sa filiale dédiée Sofiparc Hotels. Avec ces différents projets, Sofiparc poursuivra la stratégie de valorisation de ses actifs à l'intérieur de ratios bilanciels (LTV) en constante amélioration.

Burelle Participations poursuivra son développement et sa politique de diversification dynamique et profitable sur ses fonds propres, avec une perspective d'accroissement des retours du portefeuille et parallèlement, de nouveaux engagements, en vue de maintenir des résultats significativement contributifs pour le Groupe.

En 2024, l'ANR de Burelle SA poursuivra sa croissance significative.

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CALENDRIER FINANCIER 2024

Burelle SA est une holding dans laquelle Compagnie Plastic Omnium SE représente l'essentiel du chiffre d'affaires. Compagnie Plastic Omnium SE est une société cotée qui publie trimestriellement son chiffre d'affaires (disponible sur le site www.plasticomnium.com)7.

Burelle SA7 poursuivra sa communication permanente conformément à ses obligations règlementaires, pour elle-même et pour chacune de ses participations.

Le calendrier financier de Burelle SA est le suivant pour l'année 2024 :

• 30 mai 2024 : Paiement du Dividende
• 25 juillet 2024 : Publication des résultats semestriels 2024 (à 18h)

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COMPTES CONSOLIDÉS 2023 DE BURELLE SA

1. Le chiffre d'affaires économique correspond au chiffre d'affaires consolidé auquel s'ajoute le chiffre d'affaires des coentreprises du Groupe à hauteur de leur pourcentage de détention.
2. Le chiffre d'affaires consolidé est retraité du chiffre d'affaires des coentreprises du Groupe à hauteur de leur pourcentage de détention.
3. La marge opérationnelle comprend la quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence et l'amortissement des actifs incorporels acquis, avant autres produits et charges opérationnels.
4. L'EBITDA correspond à la marge opérationnelle, qui inclut la quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises avant dotations aux amortissements et provisions d'exploitation.
5. Le cash-flow libre correspond à la capacité d'autofinancement diminuée des investissements corporels et incorporels nets des cessions, des impôts et intérêts financiers nets décaissés +/-variation du besoin en fonds de roulement (excédent de trésorerie lié aux opérations).
6. L'endettement financier net comprend l'ensemble des dettes financières à long terme, les crédits à court terme et découverts bancaires diminués des prêts, des titres de créances négociables et autres actifs financiers à long terme, de la trésorerie et équivalents de trésorerie, après passage à IFRS 16 au 1er janvier 2019.
7. S'agissant de Burelle SA, la publication des résultats, y compris le chiffre d'affaires, s'opère de manière semestrielle.

COMPTES SOCIAUX 2023 DE BURELLE SA

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