Cadiz Inc. a annoncé que le 13 mars 2024, Cadiz Inc. et Fenner Gap Mutual Water Company ont conclu un accord d'approvisionnement en eau avec Golden State Water Company (GSWC), une entreprise de services publics appartenant à des investisseurs et desservant la ville de Barstow, en Californie (accord GSWC). L'accord GSWC prévoit que GSWC modifiera et exercera un accord d'option de 2010 par le biais d'un premier amendement pour acheter un approvisionnement annuel de 5 000 acres-pieds d'eau provenant du projet de conservation, d'approvisionnement et de stockage de l'eau de la société (le projet) pour desservir la ville de Barstow, en Californie.L'eau sera acheminée par l'intermédiaire de la canalisation en acier existante de 30 pouces de diamètre, d'une longueur de 220 miles, qui part de la propriété de la société à Cadiz et se termine à Wheeler Ridge (la canalisation du Nord). Selon les termes de l?accord GSWC, GSWC paiera environ 1 450 $ par acre-pied-année (AFY) en dollars de 2024 comme prix tel que livré pour l?eau du Projet. Les paiements seront soumis à un ajustement annuel convenu, lié à un indice convenu (par exemple, l'indice CPI Water and Sewer).

En outre, GSWC se réservera le droit d'acquérir des capacités de stockage reportées dans le projet pour 1 500 dollars par an et des frais de gestion annuels de 20 dollars par an de capacité de stockage acquise. Dans le cadre de l'accord GSWC, les parties ont convenu de faire preuve de bonne foi et de déployer des efforts raisonnables pour rechercher conjointement des subventions fédérales, étatiques et locales afin de compenser les coûts d'investissement liés au développement de l'adduction par canalisation et des installations annexes. Toute subvention reçue par les réseaux publics de distribution d'eau sera déduite du prix de l'eau livrée à GSWC.

Cadiz s?attend à recevoir un revenu net de 850 $ par AFY, sous réserve d?ajustements annuels en fonction de l?inflation, pour la production d?eau conservée qui sera acheminée à chacune des parties en vertu de la convention GSWC par l?intermédiaire du pipeline Nord. Le pipeline du Nord de la société a une capacité de livraison de 25 000 gallons d'eau par an. L'accord GSWC et les autres accords conclus à cette date devraient représenter 60 % de la capacité de livraison du pipeline du Nord.

Outre l'accord GSWC, la compagnie détient des accords d'option avec plusieurs systèmes publics de distribution d'eau et est en négociation avec ces systèmes publics de distribution d'eau pour exercer et/ou modifier ces accords d'option afin de prendre livraison de l'eau du gazoduc Nord par livraison directe ou par échange avec les contractants du State Water Project. Les paiements annuels pour l'approvisionnement en eau provenant du projet dans le cadre de l'accord GSWC commenceront lorsque les conditions préalables seront remplies, que la construction sera achevée et que les livraisons d'eau commenceront.