30 juin 2022 : Exercice 2022 – Rapport semestriel au 30 juin 2022

Rapport semestriel d'activité

1. Evènements marquants

L e Groupe Delfingen démontre ses capacités d'adaptation aux évolutions rapides du marché automobile et aux conditions économiques extrêmes.

Environnement de marché

• La production automobile mondiale sur le premier semestre 2023 a atteint un volume de 43,3 millions de véhicules légers, en hausse de 11,2 % par rapport au premier semestre 2022 ;
• Les tensions inflationnistes se sont poursuivies au premier semestre de 2023, impactant principalement la main d'œuvre et l'énergie ;
• La transition accélérée vers une mobilité plus responsable et écologique sous l'effet des politiques gouvernementales toujours plus incitatives.

Les faits marquants de Delfingen au premier semestre 2023

• Chiffre d'affaires publié de 233,9 M€, en hausse de 14,7 % ;
• Surperformance du marché Mobilité de +2,6 pts ;
• Très bonne dynamique de la division industrielle à périmètre constant (+14,1 %) ;
• L'acquisition de la société sud-coréenne Ahn Chem (marché Mobilité) et de la société allemande REIKU (marché Industriel) au 31 mars 2023 (cf. communiqué de presse du 03 Avril 2023) ;

Activité

Sur le premier semestre 2023, le groupe DELFINGEN Industry affiche une croissance organique de 13,8 %, dont 13,8 % sur le marché Mobilité et 14,1 % sur le marché Industriel.

Le chiffre d'affaires enregistré au 1er semestre 2023 s'élève à 233,9 m€, en augmentation de 14,7 % par rapport au 1er semestre 2022.

Au premier semestre, DELFINGEN Industry affiche :

• Un résultat opérationnel courant de 16,0 m€ soit 6,8 % du chiffre d'affaires, à comparer à 11,0 m€ et 5,4 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2022 ;
• Un résultat net part du groupe de 7,0 m€ (3,0 % du chiffre d'affaires) à comparer à 3,3 m€ au premier semestre 2022.

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2. Chiffres clés consolidés

3. L'activité

Excellentes performances sur l'ensemble du 1er semestre 2023

Au 2ème trimestre 2023, DELFINGEN Industry poursuit sa dynamique des 3 premiers mois de l'année, et affiche une nouvelle solide progression de son chiffre d'affaires de 117,3 M€, intégrant la contribution des sociétés REIKU GmbH et AHN Chem Co. Ldt, à hauteur de 3,9 M€, dont les acquisitions ont été réalisées début avril.

Avec cette performance qui représente une hausse de 15,3 % (+13,8 % à périmètre et taux de change constants), DELFINGEN signe son 4ème trimestre consécutif de croissance à 2 chiffres. L'effet taux de change au T2 2023 est négatif de -0,3 % en raison de l'évolution de la parité €/$.

Sur le T2 2023, les deux marchés Mobilité et Industriel, affichent des croissances à 2 chiffres.

• Les ventes issues du marché Mobilité s'élèvent à 98,3 M€, en hausse de +14,0 % (+15,3 % à périmètre et taux de change constants). L'activité Textile, l'un des principaux relais de croissance du Groupe, confirme son potentiel en enregistrant un chiffre d'affaires de 39,8 M€, en croissance de +37 %.
• Les ventes issues du marché Industriel, l'un des axes prioritaires de développement du Groupe, s'élèvent à 19,0 M€, en hausse de +22,9 % (+5,4 % à périmètre et taux de change constants).

En cumul au 1er semestre 2023, DELFINGEN Industry enregistre ainsi un chiffre d'affaires de 233,9 M€, en hausse de +14,7 % (+13,8 % à périmètre et taux de change constants).

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Fort de ses positions stratégiques de référence auprès des principaux câbleurs mondiaux, DELFINGEN Industry continue de surperformer le marché automobile mondial au S1 2023 (+2,6 pts). Cette surperformance est notamment portée par les zones Amériques (+1,6 pts) et Asie (+21,4 pts).

L'effet des taux de change à fin juin est négatif de 0,6 m€ principalement du fait de la parité (€/$).

4. Les résultats

La marge brute s'établit à 115,6 m€ soit 49,4 % du chiffre d'affaires (96,1 m€ au 30 juin 2022), en augmentation de 2,3 points.

Cette amélioration de la marge s'explique essentiellement par :

• L'impact positif de l'évolution du prix des matières premières pour 1,7 m€ ;
• L'impact positif de l'augmentation des prix de ventes pour 1,6 m€ ;
• L'impact des sociétés entrantes dans le périmètre (REIKU et Ahn Chem) pour 1,0 m€.

Le résultat opérationnel courant s'élève à 16,0 m€ au premier semestre 2023 (soit 6,8 % du chiffre d'affaires). Malgré l'impact de l'augmentation des coûts de production, notamment avec la pression sur la masse salariale (+2 points de chiffre d'affaires entre juin 2022 et juin 2023), la performance opérationnelle courante s'améliore de 1,4 points, soutenue par l'amélioration de la marge brute pour 2,3 points.

Le résultat opérationnel s'élève à 14,4 m€, impacté par les honoraires liés à l'acquisition des sociétés REIKU et Ahn Chem pour 0,9 m€ ainsi que l'annulation des effets de revalorisation à la juste valeur des actifs courants de la société REIKU consommés au 30 Juin 2023 pour un montant de 0,6 m€.

Le coût de l'endettement financier net s'élève à 3,3 m€. Le résultat sur différence de change est négatif de 1,1 m€.

Le taux effectif d'imposition est de 29,7 % contre 54 % au 30 juin 2022.

Le résultat net part du groupe s'établit à 7,0 m€ soit 3,0 % du chiffre d'affaires, à comparer à 3,3 m€ et 1,6 % du chiffre d'affaires au 1er semestre 2022.

5. Flux de trésorerie et structure financière

La capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt est de 24,3 m€ soit 10,4 % du chiffre d'affaires. Après paiement des impôts (6,1 m€) et variation favorable du besoin en fonds de roulement (10,1 m€), le flux de trésorerie généré par l'activité est de 28,2 m€ contre 10,0 m€ au premier semestre 2022.

Le montant des flux liés aux opérations d'investissements est de 34,6 m€, dont 24,1 m€ relatifs à l'acquisition des sociétés REIKU et Ahn Chem.

L'Endettement Financier Net du groupe ressort à 151,5 m€ au 30 juin 2023 contre 106,3 m€ au 30 juin 2022, dont 2,3 m€ de diminution de la dette IFRS 16. Le gearing est de 100,7 % à comparer à 73 % au 30 juin 2022.

Au premier semestre 2023, les financements suivants ont été mis en place :

• Un prêt pour un montant de 15 m€ dans le cadre de la convention de crédit signée le 26/04/2021 avec les banques françaises, amortissable sur une durée de 7 ans par échéance trimestrielle constante avec un 1er amortissement le 30/06/2023 ;
• Un prêt pour un montant de 1,5 m$ mis en place en mars 2023 pour 762 k$ et en juin 2023 pour 745 k$ et un solde restant à débloquer de 238 k$ dans le cadre du crédit d'équipement, amortissables sur une durée de 5 ans par échéance mensuelle constante ;
• Le déblocage d'une ligne de crédit externe pour l'acquisition de la société sud-coréenne Ahn Chem pour un montant de 2,1 m€ en mars 2023 pour une durée de 7 ans à échéance trimestrielle constante dans le cadre de la convention de crédit signée le 26/04/2021 ;

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