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Même les faiseurs de pluie, réputés pour faire surgir des affaires de nulle part, s'efforcent de trouver des moyens d'opérer leur magie et de sortir les revenus de la banque d'investissement du marasme.
Les cadres financiers, les consultants et les chasseurs de têtes interrogés par Reuters prévoient des flux de transactions modérés, des primes modestes pour la plupart et de lourdes suppressions d'emplois en 2024.
"En fin de compte, 2023 sera l'une des années les plus faibles de l'histoire moderne en matière de frais de financement des entreprises", a déclaré Fabrizio Campelli, responsable de la banque d'entreprise et de la banque d'investissement à la Deutsche Bank.
Les 2 669 milliards de dollars de transactions conclues depuis le début de l'année au niveau mondial sont les plus bas depuis 2005, selon les données de Dealogic, tandis qu'en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, les 616 milliards de dollars de transactions conclues sont les plus bas depuis 2004.
Il n'y a pas que les entreprises qui sont en perte de vitesse. Les banques craignent que les bénéfices ne soient soumis à la pression d'une réglementation plus stricte, y compris des exigences plus strictes en matière de capital, appelées "Basel Endgame", qui devraient être mises en œuvre par les régulateurs mondiaux à partir de 2025.
Alors que les prêts à la consommation ont connu un essor fulgurant grâce aux mesures prises par les banques centrales, les marges sont désormais en recul, car les taux d'intérêt atteignent des sommets et la concurrence pour les dépôts s'intensifie.
"Dans l'ensemble, les perspectives pour les prochaines années pour les banques sont des revenus stables", a déclaré Ronan O'Kelly, associé et responsable de la banque d'entreprise et institutionnelle pour l'Europe chez le consultant Oliver Wyman.
RÉDUCTION DE L'EMPLOI
Les banques ont déjà procédé à des réductions de coûts pour tenter de surmonter la crise, ce qui, dans un secteur à forte intensité de main-d'œuvre, se traduit par des suppressions d'emplois.
Selon l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), la croissance mondiale devrait passer de 2,9 % cette année à 2,7 % en 2024, avant de se redresser en 2025.
"La réduction des coûts est le plus grand levier que les banques peuvent actionner pour ramener les rendements au niveau où ils devraient être", a déclaré M. O'Kelly.
Selon Reuters, Barclays envisage de supprimer jusqu'à 2 000 emplois de back-office en plus des licenciements dans sa banque de détail, d'entreprise et d'investissement au Royaume-Uni, tandis que sa rivale Lloyds a mis en péril 2 500 emplois. La banque Challenger Metro Bank a déclaré qu'elle pourrait supprimer jusqu'à 1 emploi sur 5.
D'importantes réductions d'effectifs sont également attendues chez UBS et Citi dans le cadre de restructurations majeures.
Les syndicats affirment toutefois que les banques exagèrent leurs problèmes après que certaines d'entre elles ont annoncé des bénéfices records cette année.
Dominic Hook, responsable national du syndicat britannique Unite, a déclaré qu'il en avait assez de les voir "plaider la pauvreté".
"L'approche à court terme consistant à réduire les effectifs, à délocaliser et à externaliser les services s'est révélée inefficace pour tout le monde, des communautés locales aux petites entreprises", a-t-il déclaré.
PRIMES
La pénurie d'activité signifie que les bonus pour cette année risquent d'être décevants, bien que certaines banques puissent se montrer plus généreuses pour retenir les talents en cas de forte reprise, Goldman Sachs faisant partie de celles qui envisagent des augmentations malgré une année 2023 morose.
"Dans des périodes relativement calmes comme celle-ci, il est toujours important d'avoir les meilleurs collaborateurs prêts à intervenir lorsque le marché se redressera", a déclaré Vis Raghavan, PDG de la région EMEA et co-responsable de la banque d'investissement mondiale chez JP Morgan.
Le London Employment Monitor de Morgan McKinley a révélé une baisse de 31 % des postes vacants dans les services financiers en glissement annuel au troisième trimestre, bien que 52 % des entreprises financières britanniques prévoient encore d'embaucher au cours des six prochains mois.
Stéphane Rambosson, cofondateur du chasseur de têtes Vici Advisory, est l'un de ceux qui prédisent une reprise de l'activité en 2024.
"L'activité devrait augmenter l'année prochaine, donc si vous ne payez pas vos meilleurs éléments, vous risquez de les perdre", a déclaré M. Rambosson.
Afin de récompenser les banquiers qui resteront, Christian Sewing, PDG de la Deutsche Bank, a demandé à l'Union européenne d'envisager de suivre l'exemple du Royaume-Uni en supprimant les plafonds de rémunération variable.
Ana Botin, présidente de Santander, a déclaré lors d'un événement cette semaine que de telles réformes aideraient les banques à mieux aligner la rémunération du personnel sur les rendements des actionnaires.
VOLATILITÉ
Les guerres en Ukraine et au Moyen-Orient et les tensions entre l'Occident et la Chine ont incité les conseils d'administration à la prudence, ralentissant les investissements et les transactions, tout en mettant en veilleuse tous les refinancements, sauf les plus urgents.
"Ce n'est pas une mauvaise période pour être banquier, mais vous ne pouvez pas garder tout le monde occupé et aussi productif tout au long du cycle", a déclaré M. Raghavan de JP Morgan.
"Cela dit, il y a 6 000 milliards de dollars de dette qui doivent être refinancés au cours des deux prochaines années et les banques feront ce travail, mais ce n'est que du flux, et l'alpha n'est pas dans le flux", a-t-il ajouté, en référence à l'"alpha", la façon dont les banques mesurent leur avantage financier par rapport à leurs concurrents.
Les élections imminentes aux États-Unis, en Inde et en Grande-Bretagne l'année prochaine aggravent l'inertie actuelle des entreprises.
Et bien que Londres, premier centre financier européen selon le Global Financial Centres Index, soit à mi-chemin des réformes visant à stimuler sa compétitivité après le Brexit, les ruines politiques récentes ont causé des dommages durables, ont déclaré plusieurs banquiers.
Bien que l'incertitude puisse paralyser l'activité, elle peut également entraîner une volatilité du marché qui peut stimuler les équipes de négociation, ce qui pourrait apporter un coup de pouce bienvenu aux banques en 2024.
"La volatilité dans le monde en général... peut profiter à l'activité (de trading) en termes de demande des clients, d'écarts de risque - ce qui peut donc être bénéfique pour l'activité", a déclaré M. O'Kelly d'Oliver Wyman.
Et bien que certains banquiers s'attendent à une année 2024 difficile, d'autres estiment que la fin de la partie de Bâle représente une opportunité pour les banques européennes.
Selon une analyse d'Oliver Wyman, les banques américaines pourraient être contraintes de libérer 15 à 20 milliards de dollars de revenus qui pourraient être accaparés par leurs rivales, dont environ la moitié par d'autres banques internationales.
Quelles sont donc les prévisions des faiseurs de pluie ?
"Bien que le marché ait été lent, il n'est pas sans promesses. C'est comme un ressort que vous poussez vers le bas ... lorsqu'il surgit, il a tendance à le faire avec beaucoup d'énergie", a déclaré M. Campelli de la Deutsche Bank. (Informations complémentaires fournies par Anousha Sakoui et Carolyn Cohn à Londres, et par Jesus Aguado à Madrid ; modifications apportées par Alexander Smith)
