Nomura reste à l’achat sur le titre, avec un objectif de cours inchangé à 18 EUR.
Le résultat opérationnel est ressorti conforme aux attentes du broker sur le deuxième trimestre 2011, et celui-ci estime que le potentiel de DHL, filiale du groupe, reste très important. L’EBIT a connu une croissance de 9.3% sur le premier semestre, une progression de 8% sur les six mois suivants suffira donc à rallier les objectifs annuels.
Le broker révise son estimation de bénéfice par action pour cette année à 1.17 EUR contre 1.16 EUR auparavant.
DHL Group AG est spécialisé dans les prestations de transport et de services logistiques. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations de services logistiques (42,6%) : gestion d'infrastructures, transport et stockage de marchandises. En outre, le groupe développe une activité de transport de fret ;
- livraison express (29,7%) : activité assurée sous les marques Express et Global Mail ;
- distribution de courrier et de colis (20,1%) : distribution de lettres, de presse écrite et de colis. Par ailleurs, Deutsche Post AG propose des prestations de marketing direct ;
- autres (7,6%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Allemagne (25,6%), Europe (29,9%), Amériques (21,8%), Asie-Pacifique (18,2%), Moyen-Orient et Afrique (4,5%).