GRIFOLS : Invest Securities salue l'acquisition de Biotest
Le 21 septembre 2021 à 12:07
Partager
Invest Securities réitère son opinion 'achat' et son objectif de cours de 30 euros sur Grifols, après l'annonce vendredi de l'acquisition de Biotest par le groupe de santé espagnol, pour une valeur d'entreprise de deux milliards d'euros.
'En plus d'être une nouvelle opération d'envergure sur le marché du plasma, il s'agirait d'une nouvelle transaction réalisée auprès du chinois Creat Group, un partenaire privilégié de Grifols', souligne l'analyste en charge du dossier.
Jugeant que l'opération 'paraît séduisante à tous points de vue' stratégiquement, il ajoute qu'elle devrait être fortement relutive sur les marges, particulièrement après 2024, et estime la relution des BNA 2022-24 à +5%/+5%/+18%.
Copyright (c) 2021 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Grifols, S.A. est spécialisé dans la recherche, le développement, la fabrication et la commercialisation de produits thérapeutiques et de dispositifs médicaux destinés aux hôpitaux et aux laboratoires d'analyses médicales. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- produits dérivés de plasma (84,3%) : produits destinés aux industries pharmaceutique et biotechnologique ;
- automates et réactifs de diagnostic (10,2%) : équipements de diagnostic hémophilique in vitro, analyseurs de coagulation, réactifs de sérologie infectieuse, etc. destinés essentiellement aux banques de collecte de sang et aux centres de transfusion ;
- produits d'hôpitaux (2,4%) : produits non-biologiques chirurgicaux, radiologiques, nutritionnels, etc. destinés aux pharmacies des hôpitaux ;
- autres (3,1%) : notamment produits biologiques intermédiaires et services de fabrication en sous-traitance.
La répartition géographique du CA est la suivante : Espagne (5,5%), Union européenne (13,6%), Etats-Unis et Canada (59,1%) et autres (21,8%).