Ajustement au terme de la cession de Flex Composite Group.
EPS CHANGE
CHANGEMENT D’EPS
2023 : € 9,22 vs 6,45 +42,9 %
2024 : € 8,17 vs 8,13 +0,51 %

Prenant acte de la cession de Flex Composite Group (FCG) à Michelin, qui a conduit à un relèvement de la fair value à 89m€ au S1 2023, nous avons revu à la hausse nos BPA 2023.


CHANGEMENT DE DCF
€ 61,4 vs 45,2 +35,9 %

Notre valorisation par le DCF a fortement bénéficié de la cession de FCG à Michelin. Nous avons estimé le produit total de la vente à 278,4m€ (contre une valeur comptable estimée de 207,2m€), un montant représentant 12x la mise initiale de 23,2m€. De fait, nous avons revu en forte hausse notre prévision en termes de trésorerie à l’horizon de fin 2023.