Kuwait Finance House (K.S.C.P.) (KWSE:KFH) a proposé d'acquérir Ahli United Bank B.S.C. (BAX:AUB) pour 2,7 milliards de BHD le 24 janvier 2019. Kuwait Finance a signé une lettre d'intention pour acquérir Ahli United Bank pour 2,7 milliards de BHD le 5 février 2020. Conformément aux conditions révisées, Kuwait Finance émettra 1 action pour 2,695 actions Ahli United. Conformément aux termes de l'offre, Kuwait Finance proposera son action pour 2,325581 actions de Ahli United Bank. Le rapport d'échange final reste soumis à la conclusion des études de diligence raisonnable qui seront menées par Kuwait Finance et Ahli United l'un contre l'autre. La contrepartie de l'offre sera financée par une émission de jusqu'à 4200 millions d'actions de KFH. KFH a l'intention de changer le nom d'AUB pour devenir Kuwait Finance House - Bahrain. La transaction est soumise à l'approbation de l'achèvement de la diligence raisonnable et des approbations réglementaires de la Banque centrale du Koweït et de la Banque centrale de Bahreïn, à la réception d'acceptations valides concernant les actions de l'AUB qui représentent au moins 85 % du total des actions émises, du capital d'approbation statutaire de l'AUB et d'autres organismes de réglementation pertinents, à l'approbation des actionnaires de Kuwait Finance House et d'Ahli United Bank. En date du 15 août 2019, la transaction a été approuvée par l'Institution publique koweïtienne pour la sécurité sociale. Le conseil d'administration de Kuwait Finance House a approuvé les rapports des conseillers et les résultats de l'examen de diligence raisonnable ainsi que le ratio d'échange de la fusion avec AUB Bahrain. Les décisions finales seront soumises à l'approbation des parties concernées. Le 8 septembre 2019, Kuwait Finance a annoncé qu'elle avait reçu tous les rapports des conseillers internationaux nommés par la banque pour effectuer des enquêtes de diligence raisonnable techniques et juridiques. Le 8 octobre 2019, Kuwait Finance House K.S.C.P. (KWSE:KFH) a reçu l'approbation de la Banque centrale du Koweït. En date du 3 novembre 2019, la transaction a été approuvée par la Banque centrale de Bahreïn. En date du 20 janvier 2020, l'assemblée des actionnaires de Kuwait Finance House a mené et approuvé la transaction. Au 24 janvier 2020, les conseils d'administration de Kuwait Finance House et d'Ahli United Bank ont provisoirement approuvé le ratio d'échange moyen de la transaction. La due-diligence sera entamée après l'obtention des approbations requises des organismes de réglementation pertinents représentés à la Banque centrale du Koweït et à la Banque centrale de Bahreïn et d'autres organismes de régularité pertinents. Le 17 février 2020, Kuwait Finance House a déposé une demande auprès de l'Agence de protection de la concurrence concernant la transaction. Le 1er mars 2020, l'offre débutera le 26 mars 2020 et se terminera le 15 avril 2020. Le 12 avril 2020, Kuwait Finance a annoncé que les conseils d'administration de Kuwait Finance et d'Ahli United Bank ont approuvé à l'unanimité les rapports de diligence raisonnable d'acquisition et les études de faisabilité et que la Banque centrale de Bahreïn a approuvé la transaction pour le report de la transaction jusqu'en décembre 2020 en raison de la situation de pandémie de coronavirus. Le 29 décembre 2020, Kuwait Finance House K.S.C.P. a prolongé la période de suspension de l'acquisition de Ahli United Bank B.S.C. en raison de l'achèvement de l'évaluation de l'acquisition de Ahli United Bank B.S.C. par le conseiller international nommé par Kuwait Finance House (K.S.C.P.). En date du 24 mars 2022, l'examen de diligence raisonnable est terminé et un ratio d'échange révisé est soumis à l'approbation. En date du 20 juillet 2022, la KFH a reçu l'approbation de la Banque centrale de Bahreïn. En date du 6 juillet 2022, la Banque centrale du Koweït a approuvé la transaction. La transaction est approuvée par l'agence de protection de la concurrence du Koweït. En date du 25 juillet 2022, les actionnaires de la KFH ont approuvé la transaction au ratio d'échange révisé.

Goldman Sachs, HSBC Holding Plc et Credit Suisse Group AG ont agi en tant que conseillers financiers et Freshfields Bruckhaus Deringer LLP en tant que conseiller juridique de Kuwait Finance House. HSBC, Credit Suisse et Citi ont agi en tant que conseillers financiers de Ahli United Bank BSC. Paul Strecker de Shearman & Sterling LLP a représenté Goldman Sachs dans la transaction. Cleary Gottlieb a agi en tant que conseiller juridique pour Citi Islamic Investment Bank E.C. L'AUB a reconduit les conseillers professionnels spécialisés précédemment désignés pour fournir à l'AUB les études financières, fiscales (KPMG) et juridiques (Linklaters LLP) nécessaires concernant la transaction. Bahrain Clear, SICO BSC (c) et Kuwait Clearing Company K.S.C. ont agi en tant qu'agents réceptionnaires.

Kuwait Finance House K.S.C.P. (KWSE:KFH) a finalisé l'acquisition de Ahli United Bank B.S.C. (BAX:AUB) pour 4,1 milliards de BHD le 25 septembre 2022. La Kuwait Finance House a exercé son droit d'éviction de la participation restante dans Ahli United Bank B.S.C.
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