LDC gagne plus de 3% à Paris alors que Oddo BHF a confirmé ce matin sa note de ' surperformance ' sur le titre, avec un objectif de cours relevé de 140 à 178 euros.
Sur la base d'un CA S1 2023/24 déjà dévoilé de 3 022.3 ME (+10.2% dont 8.2% en organique), LDC a publié un ROC en hausse de 60% à 193.4 ME.
' C'est bien au-dessus de notre prévision de 163.5 ME, impliquant une forte progression de marge de 200 pb à 6.4% ', indique Oddo BHF qui précise que ce chiffre reflète la forte croissance de la rentabilité du pôle Volaille France de 50% à 155.6 ME.
LDC confirme son objectif de CA 2023/24 supérieur à 6 MdsE et vise désormais un ROC de 350 ME.
' Le cours boursier devrait bien réagir à cette publication. Le consensus devrait relever ses prévisions d'au moins 4%. De notre côté nos prévisions de BPA 2023/24 et 2024/25 sont remontées de respectivement 11 et 10% ', conclut l'analyste.
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LDC est le n° 1 français de la production, du conditionnement et de la commercialisation de produits de volailles. Les produits du groupe sont principalement vendus sous les marques Le Gaulois et Loué. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de volailles (72%) : produits découpés, produits élaborés, volailles ordinaires et labellisées ;
- produits de traiteur (14,1%) : spécialités étrangères (n° 1 français), pizzas et tartes salées (n° 1 français), plats cuisinés (n° 2 français), sandwiches, produits de charcuterie et pâtisseries.
Le solde du CA (13,9%) concerne l'activité assurée à l'international.
A fin février 2022, LDC dispose de 95 sites de production implantés en Europe.
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