CVS Health Corporation (NYSE:CVS) a conclu un accord définitif pour acquérir Oak Street Health, Inc. (NYSE:OSH) auprès de Newlight Partners LP, General Atlantic LLC et d'autres pour 9,8 milliards de dollars le 7 février 2023. Dans le cadre de cet accord, CVS Health acquerra Oak Street Health dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces au prix de 39 dollars par action, ce qui représente une valeur d'entreprise d'environ 10,6 milliards de dollars. CVS Health prévoit de financer la transaction à l'aide de ses ressources disponibles et de sa capacité de financement existante. Après l'acquisition, Oak Street Health et CVS Health continueront à fonctionner comme des sociétés distinctes et indépendantes. Si Oak Street Health met fin à la transaction, Oak Street Health devra verser à CVS Health une indemnité de rupture d'un montant égal à 300 millions de dollars. Si la transaction est annulée par CVS Health, cette dernière devra verser à Oak Street Health une indemnité de rupture d'un montant égal à 500 millions de dollars. Une fois la transaction conclue, Mike Pykosz continuera à diriger Oak Street dans le cadre de CVS Health, et le comité exécutif d'Oak Street, en consultation avec CVS Health, continuera à diriger Oak Street dans sa prochaine phase. CVS Health conservera le nom et la marque Oak Street, même après la fin de la transaction. Oak Street Health s'attend à ce que les membres actuels de son conseil d'administration restent en poste jusqu'à la clôture de la transaction. À la clôture de la transaction, les actions ordinaires d'Oak Street Health ne seront plus cotées sur aucun marché public.

La transaction est soumise à l'approbation de la majorité des actionnaires d'Oak Street Health, à l'obtention de l'autorisation des autorités de régulation, à l'expiration ou à la résiliation anticipée de la période d'attente applicable en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 et à la satisfaction d'autres conditions de clôture habituelles. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de chacune des sociétés concernées. La clôture ne dépend pas de la capacité de CVS Health à obtenir un financement. Le 31 mars 2023, le conseil d'administration d'Oak Street Health a annulé son assemblée annuelle des actionnaires de 2023 prévue pour le jeudi 27 avril 2023. Si la transaction n'est pas finalisée conformément aux termes de l'accord de fusion régissant la transaction proposée (l'oMerger Agreemento), le conseil d'administration d'Oak Street Health reprogrammera l'assemblée annuelle à une date ultérieure. Le 28 avril 2023, les actionnaires d'Oak Street Health ont approuvé la fusion. La transaction devrait être finalisée en 2023. Au 31 mars 2023, Oak Street Health prévoit actuellement que la transaction sera finalisée au cours du premier semestre 2023.

Credit Suisse Securities (USA) LLC et Lazard Freres & Co. LLC ont agi en tant que conseillers financiers de CVS Health. Lona Nallengara, Doreen E. Lilienfeld, K. Mallory Brennan, Jordan Altman, Larry Crouch, Gus Atiyah, Geoffrey Goldman, Jonathan y. Newman, Barbara Zylberg, Creighton Condon, Daniel Litowitz et Derrick Lott de Shearman & Sterling LLP, Dechert LLP et Kate McDonald, Charles Buck, Sarah Kitchell et Jeremy Earl de McDermott Will & Emery ont agi en tant que conseillers juridiques de CVS Health. Centerview Partners a agi en tant que conseiller financier et Stephen Jacobson, Stephanie Jeane, Andrea Murino, Robert Goedert, Roger Lucas, Dennis Williams, Anthony Del Rio, Daniel Wolf, P.C., David M. Klein, P.C. et Joshua Ayal de Kirkland & Ellis LLP ont agi en tant que conseillers juridiques d'Oak Street Health. Centerview Partners LLC a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour Oak Street Health. Dans le cadre des services fournis par Centerview en tant que conseiller financier du conseil d'administration d'Oak Street Health, la société a accepté de verser à Centerview des honoraires globaux d'environ 79,3 millions de dollars, dont 5 millions de dollars étaient payables à la remise de l'avis de Centerview et environ 74,3 millions de dollars sont payables sous réserve de la réalisation des transactions. Matthew Abbott et Ellen Ching de Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de General Atlantic, LLC dans le cadre de la transaction. Oak Street Health a retenu les services de D.F. King & Co. pour solliciter les procurations des actionnaires, pour un coût total d'environ 15 000 dollars, plus les frais raisonnables. Thomas J. Malone et Leah R. Sauter de Latham & Watkins LLP ont représenté Centerview Partners LLC dans la transaction.

CVS Health Corporation (NYSE:CVS) a conclu l'acquisition de Oak Street Health, Inc. (NYSE:OSH) auprès de Newlight Partners LP, General Atlantic LLC et d'autres le 2 mai 2023. CVS Health a financé la transaction par des emprunts de 5 milliards de dollars dans le cadre d'un accord de prêt à terme conclu le 1er mai 2023, ainsi que par des liquidités existantes et des ressources disponibles. Oak Street Health continuera d'opérer en tant que prestataire de soins primaires multi-payeurs au sein de CVS Health.