Gilbert Dupont confirme son opinion 'acheter' avec un objectif de cours légèrement relevé à 19,2 euros (contre 18,4 euros précédemment) du fait de la hausse des comparables.
'Spécialisé dans les produits pour la maintenance industrielle et l'hygiène professionnelle, Orapi a enregistré sur les 10 dernières années une croissance soutenue', souligne le bureau d'études.
Au vu du renforcement des contraintes sécuritaires et environnementales, l'analyste estime que la consolidation du marché devrait se poursuivre, laissant ainsi à Orapi des marges de manoeuvre pour tendre vers son objectif de CA de 200 millions d'euros à horizon cinq ans.
Avec les hausses de tarifs passées en début d'année et les gains de productivité attendus sur l'exercice, le bureau d'études pense que le risque lié à la hausse du prix des matières premières devrait rester limité.
Gilbert Dupont table en moyenne sur une croissance du résultat net part du groupe de 20% par an sur les trois prochaines années, en ligne avec le rythme enregistré sur 2000-2010.
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ORAPI est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de produits techniques consommables destinés à l'hygiène professionnelle ainsi qu'aux process industriels et à la maintenance.
Les produits du groupe (dégraissants, désinfectants, produits d'hygiène et de décontamination, tampons d'essuyage, lubrifiants, colles et adhésifs) sont commercialisés notamment sous les marques Orapi, Gracin, Hexotol, Boldair, Spado, Fury, Wyrtol, Gloss, Action verte et Jex Professionnel.
A fin 2023, le groupe dispose de 7 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe du Sud (90,9%), Europe du Nord (5%), Amérique du Nord (0,8%) et autres (3,3%).