Lithia Motors, Inc. a accepté d'acquérir UK Motor Business et Leasing Business auprès de Pendragon PLC pour un montant d'environ 250 millions de livres sterling le 18 septembre 2023. La contrepartie est soumise à certains ajustements financiers. Lithia prendra en charge l'ensemble de la dette bancaire nette et des obligations de retraite de Pendragon, laissant le Continuing Group sans dette, sans obligations de retraite héritées, ni obligations conservées de l'activité automobile et de l'activité de crédit-bail au Royaume-Uni. Dans le cadre d'une opération connexe, Pendragon et Lithia Motors, Inc. ont également convenu des conditions d'un partenariat stratégique avec Lithia, comprenant le déploiement de Pinewood, le logiciel de gestion des concessionnaires de la société, dans les 50 sites existants de Lithia au Royaume-Uni et la création d'une coentreprise pour accélérer l'entrée de Pinewood sur le marché très attractif des systèmes de gestion des concessionnaires en Amérique du Nord, étayé par une souscription par Lithia de 279 388 880 nouvelles actions ordinaires de la société pour un prix de souscription total de 30 millions de livres sterling. L'acquisition est soumise aux conditions habituelles, notamment l'approbation des actionnaires de Pendragon, la condition CMA, la condition de réorganisation, les conditions FCA, la condition de retraite et la condition OEM. Sous réserve de la satisfaction des conditions de la transaction, la finalisation est prévue pour le quatrième trimestre 2023. James Thomlinson, Thomas Bective et Jordan Cameron de Jefferies International Limited ont agi en tant que conseiller financier, sponsor et Joint Corporate Broker ; et James Parkes et Kieran O'Brien de CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP ont agi en tant que conseiller juridique de Pendragon PLC. Le 2 octobre 2023, la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni a approuvé une circulaire complémentaire relative à la transaction. La réalisation de la transaction est conditionnée, entre autres, à l'approbation des actionnaires de Pendragon lors de l'assemblée générale qui se tiendra le 25 octobre 2023. En date du 25 octobre 2023, les actionnaires de Pendragon ont approuvé la transaction le 25 octobre 2023.

Lithia Motors, Inc. a finalisé l'acquisition de UK Motor Business et Leasing Business auprès de Pendragon PLC pour environ 370 millions de livres sterling le 31 janvier 2024.