La société financière d'État prévoit de lever des fonds par le biais d'obligations à 10 ans assorties d'une forte décote, et l'émission devrait faire l'objet d'une forte demande de la part des investisseurs, ont déclaré les sources.

"REC est en pourparlers avec le Central Board of Direct Taxes (CBDT) pour offrir des avantages fiscaux aux investisseurs, ce qui renforcera l'appétit pour l'émission, en particulier à un moment où les entreprises publiques ont cessé d'émettre des obligations exonérées d'impôts", a déclaré l'une des sources.

Les sources ont requis l'anonymat car elles ne sont pas autorisées à parler aux médias. REC n'a pas répondu immédiatement à un courriel de Reuters demandant un commentaire.

Les obligations à forte décote sont émises avec une décote, généralement de plus de 20 % par rapport à leur valeur nominale, et ne paient pas d'intérêts réguliers, une caractéristique similaire aux obligations à coupon zéro qui élimine les risques de réinvestissement.

Les banquiers s'attendent à un fort appétit pour ces titres, même s'ils seront émis au cours du dernier mois de l'année financière, lorsque la plupart des investisseurs ont atteint leurs objectifs d'investissement.

"Les obligations à forte décote constituent un investissement intéressant pour les entreprises et les particuliers fortunés, car elles ne comportent pas de réinvestissement et peuvent rapporter des rendements décents dans la mesure où les taux d'intérêt devraient baisser dans les mois à venir", a déclaré Umesh Khandelwal, directeur général de Tipsons Group.

Les négociants s'attendent à ce que le prix des obligations à 10 ans soit inférieur de 6 à 8 points de base à celui des autres titres de REC. (1 $ = 82,8924 roupies indiennes)