Blackstone Management Partners L.L.C. a conclu un accord pour acquérir Rover Group, Inc. (NasdaqGM:ROVR) auprès de Madrona Venture Group, LLC, Foundry Ventures LLC, Menlo Ventures Management, L.P., True Wind Capital Management, L.P., Nebula Caravel Holdings, LLC et d'autres, pour un montant d'environ 2,2 milliards de dollars, le 29 novembre 2023. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Rover recevront 11 dollars par action en espèces. À l'issue de la transaction, les actions ordinaires de classe A de Rover ne seront plus cotées en bourse et Rover deviendra une société privée. Dans le cadre du financement de la fusion, une lettre d'engagement de capitaux propres a été conclue, qui fournirait une contribution en capitaux propres d'un montant maximum de 2,35 milliards de dollars pour payer la contrepartie en espèces de la fusion et certains autres paiements et dépenses liés à la fusion. L'entreprise continuera à opérer sous le nom et la marque Rover. En cas de résiliation de l'accord, dans certaines circonstances, Rover devra verser à Blackstone une indemnité de résiliation de 72 millions de dollars. Si l'accord est résilié par Rover afin de conclure un accord prévoyant une transaction d'acquisition alternative qui constitue une proposition supérieure (telle que définie dans l'accord de fusion) (à condition que l'indemnité de résiliation s'élève à 36 millions de dollars), la société devra payer à Blackstone une indemnité de résiliation de 72 millions de dollars. La fusion sera comptabilisée comme une "transaction d'achat" à des fins de comptabilité financière.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de Rover et à la satisfaction des autorisations réglementaires requises, à l'expiration ou à la résiliation de la période d'attente en vertu de la loi américaine Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 et à d'autres conditions de clôture habituelles. Les conseils d'administration de Rover et de Blackstone ont approuvé l'accord de fusion et recommandé aux actionnaires de Rover d'approuver la transaction et d'adopter l'accord de fusion. L'accord de fusion comprend une période habituelle de 30 jours de "go-shop" expirant le 29 décembre 2023. Le 29 décembre 2023, la période d'essai a pris fin. Le 16 janvier 2024, Rover Group, Inc. a annoncé que la période d'attente applicable en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle qu'amendée (la "loi HSR"), a expiré à 23h59, heure de l'Est, le 12 janvier 2024. La clôture de la transaction est actuellement prévue pour le premier trimestre 2024.

Centerview Partners LLC, Goldman Sachs & Co. LLC ont agi en tant que conseillers financiers de Rover. Goldman Sachs & Co. LLC et Centerview Partners LLC ont également fourni un avis d'équité au conseil d'administration de Rover. Robert T. Ishii, Remi P. Korenblit, Kristen Kercher, Michael Nordtvedt, John M. Brust, Scott A. McKinney, Dana J. Hall, Beau Buffier, Amy L. Simmerman, Ryan J. Greecher, Scott T. McCall, Michael D. Klippert, Rebecca L. Stuart, Matthew (Matt) Staples, Joshua F. Gruenspecht, Seth Cowell, Anne E. Seymour, Kimberley Biagioli et Gregory P. Broome de Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, Professional Corporation, ont agi en tant que conseillers juridiques de Rover. Evercore et Moelis & Company LLC ont agi en tant que conseillers financiers de Blackstone, et Sean Z. Kramer, Marshall P. Shaffer, Daniel E. Wolf, Christopher Burwell, Daniel Yip, Zach Miller, Rohit A. Nafday, Daniel Rios, Devin J. Heckman, Andrea Agathoklis Murino, Jack Coles, Melissa J. Hutson et Yuli Wang de Kirkland & Ellis LLP ont été les conseillers juridiques de Blackstone. Simpson Thacher & Bartlett LLP a agi en tant que conseiller juridique de True Wind. Equiniti Trust Company, LLC a agi en tant qu'agent de transfert et Innisfree M&A Incorporated a agi en tant que solliciteur de procuration pour Rover. Rover a accepté de payer à Goldman Sachs des frais de transaction d'environ 33 millions de dollars, dont 3 millions sont devenus payables lors de la présentation par Goldman Sachs au conseil d'administration de Rover des résultats de l'étude entreprise par Goldman Sachs pour déterminer si elle était en mesure de rendre un avis d'équité en rapport avec l'accord de fusion, et dont le reste est subordonné à la réalisation de la fusion. Rover a accepté de payer à Centerview Partners une commission globale de 5 millions de dollars, payable en totalité à la remise de l'avis de Centerview Partners.

Blackstone Management Partners L.L.C. a conclu l'acquisition de Rover Group, Inc. (NasdaqGM:ROVR) auprès de Madrona Venture Group, LLC, Foundry Ventures LLC, Menlo Ventures Management, L.P., True Wind Capital Management, L.P., Nebula Caravel Holdings, LLC et d'autres, le 27 février 2024.