SWORD : Euroland reste à l'achat, objectif 52 euros
Le 11 mars 2022 à 17:12
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Euroland a renouvelé vendredi sa recommandation d'achat sur le titre Sword Group, avec un objectif de cours de 52 euros, suite à la présentation, avant-hier, des résultats 2021 du spécialiste de la transformation numérique.
Le bureau d'études note que la publication a aussi été l'occasion pour le groupe de revenir sur la cession à Riskonnect de ses activités de gestion des risques (GRC).
Bien que le montant de la cession n'ait pas été divulgué, Euroland évoque une opération 'extrêmement profitable sur le plan financier'.
D'après l'analyste, Sword devrait, selon ses calculs, enregistrer une plus-value comptable 'conséquente' sur l'exercice, après déduction des frais de transaction.
Le cash dégagé doit permettre au groupe de financer sa croissance, de réaliser des acquisitions ciblées, notamment dans les logiciels et de rémunérer les actionnaires, rappelle-t-il dans une note.
Pour mémoire, Sword a annoncé qu'il entendait proposer un dividende exceptionnel de dix euros par titre, un coupon qui - d'après Euroland - ne devrait pas ressortir sous les 1,20 euros lors des exercices suivants.
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Sword Group SE est une Société de Service en Ingénierie Informatique spécialisée, organisée en centres de compétences et d'expertises. La société propose à ses clients des prestations de conseil et d'intégration à haute valeur ajoutée. Le CA par activité se répartit comme suit :
- Services IT (97,6%) ;
- Solutions (2,4%).
Le CA par marché se ventile entre gouvernement (41,7%), industrie, énergie et services publics (33,3%), banque, assurance et finance (12,4%) et autres (12,6% ; notamment santé et télécommunications).
La répartition géographique du CA est la suivante : Benelux-Espagne-Union européenne (31,8%), Royaume Uni (34,1%), Canada et Suisse (25,6%), Etats-Unis (3,6%) et autres (4,9%).