Rayliant Global Advisors et Sumitomo Mitsui DS Asset Management (SMDAM) ont lancé jeudi le premier fonds négocié en bourse (ETF) à gestion active axé spécifiquement sur les actions japonaises de petite et moyenne capitalisation, ont indiqué les sociétés.

L'indice boursier japonais Nikkei a finalement dépassé les records de 1989 en février et a continué à établir une série de nouveaux sommets tout au long du mois de mars.

Cette hausse a suscité un regain d'intérêt pour les ETF axés sur le Japon, qui ont recueilli plus de 10 milliards de dollars depuis janvier 2023, selon les données de State Street Global Advisors. Mais tous, sauf un - le Matthews Japan Active ETF - ont été des fonds indiciels passifs, a déclaré Bryan Armour, analyste ETF chez Morningstar.

Contrairement au Matthews ETF, dont les avoirs comprennent des noms connus comme Hitachi Ltd et Mitsubishi Corp , le Rayliant SMDAM Japan Equity ETF, qui vient d'être lancé, ciblera des sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 2 et 5 milliards de dollars.

"Ces petites et moyennes capitalisations, souvent peu connues en dehors du Japon, sont beaucoup plus entrepreneuriales et ressemblent davantage au type de sociétés de croissance que les investisseurs américains connaissent bien", a déclaré Jason Hsu, fondateur et directeur des investissements de Rayliant.

Les exemples vont de Sanrio Co, qui possède la marque "Hello Kitty", à Maruwa Co, un fabricant de composants céramiques spécialisés pour l'électronique haut de gamme, a déclaré M. Hsu.

Si les petites valeurs japonaises ont également progressé cette année, elles n'ont pas suivi le rythme des grandes entreprises incluses dans le Nikkei. En termes de yens, alors que le Nikkei a gagné 17,9 % jusqu'à présent en 2024, l'indice MSCI Japan Small-Cap et l'indice Standard & Poor's Japan Mid-Cap ont augmenté de 11,75 % et 8,8 % en termes de yens, selon les données de Rayliant.

Rayliant fournira à SMDAM une vision macro du marché et des analyses quantitatives des actions japonaises individuelles. SMDAM combinera ces informations avec la recherche fondamentale pour construire un portefeuille ETF composé de 30 à 50 actions individuelles. Le fonds sera négocié à la Bourse de New York et prélèvera une commission de 72 points de base. (Reportage de Suzanne McGee ; Rédaction de Stephen Coates)