Trois ETF pour se laisser porter par l'inflation des matières premières agricoles

27/04/2021 | 15:00

Les matières premières agricoles ont le vent en poupe en ce moment. En particulier les "soft commodities" telles que le maïs, le blé et le soja qui ont vu leur cours grimper de respectivement de 35%, 15% et 50% depuis le 1er janvier au Chicago Board of Trade. Il faut bien avouer que l'anticipation sur la reprise économique attendue comme historique depuis la découverte des vaccins en novembre apporte de l'eau au moulin. Les craintes d'inflation en ce début d'année sont venues alimenter la hausse. Voici trois produits qui constituent des outils de réplication possibles :

  • WisdomTree Agriculture (AIGA) : un panier de matières premières agricoles en dollars (existe en version couverte en euros). Il ne s'agit pas d'un ETF mais d'un ETC qui suit le "Bloomberg Agriculture SubIndex", un indice composé de contrats à terme sur le café, le maïs, le coton, le soja, l'huile de soja, la farine de soja, le sucre et le blé. Ses frais sont de 0,49%. Le prospectus est ici et la description synthétique de notre partenaire Trackinsight là. L'ETC a gagné 13,7% en avril et 21,2% depuis le début de l'année. Son actif sous gestion avoisine 150 M€.
  • iShares Agribusiness UCITS ETF (SPAG) : plus classique, cet ETF suit un panier d'actions exposées à la thématique agricole, dans des secteurs assez variés. Sa composition fait la part belle aux valeurs nord-américaines (60% du portefeuille), avec en fers de lance Deere, Corteva, Archer-Daniels et Nutrien, qui pèsent ensemble 33% du portefeuille. Les fabricants de machines-outils japonais ne sont pas oubliés (Kubota), ni des acteurs de la production ou de la transformation d'aliments (Mowi, Südzucker, Associated British Foods, Barry Callebaut) ou des fournisseurs d'engrais (Yara). En tout, 72 positions pour cet ETF à réplication physique, qui a gagné 18,1% cette année. Les frais sont de 0,55%.
  • Lyxor Commodities Refinitiv EX-Energy (CRN) : cet ETF, plus généraliste que ses deux aînés, est adossé à l'indice "Refinitiv/CoreCommodity CRB Non-Energy TR" qui suit les principales matières agricoles (Maïs à 10,52%, Soja à 10,15%, Bétail à 8,84%, Sucre à 8,54%) mais aussi aux métaux de base (Cuivre à 10,04%, Aluminium à 9,78%) et précieux (Or à 9,54%). Il permet d'hedger son risque avec des commodités de tous les horizons, parfois faiblement corrélées entre elles. Avec des frais limités à 0,35%, ce tracker s'avère être une solution accessible pour se miser sur l'inflation des matières premières. Vous trouverez plus d'information ici et ici.
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