La réunion de la Réserve fédérale américaine et la publication des résultats d'Apple et d'Amazon retiendront l'attention des investisseurs dans les jours à venir sur les perspectives des taux mondiaux et sur les bénéfices des entreprises technologiques, alors que les données sur la croissance et l'inflation en Europe et en Chine sont également attendues.

Voici ce à quoi il faut s'attendre dans les prochains jours, avec Rae Wee à Singapour, Lewis Krauskopf à New York et Amanda Cooper et Naomi Rovnick à Londres.

1/ LE FERONT-ILS, NE LE FERONT-ILS PAS ?

Les indices sur la question de savoir si la Fed prévoit toujours des réductions de taux d'intérêt à un moment donné cette année sont au centre des préoccupations des investisseurs lors de la réunion de la banque centrale qui s'achève mercredi.

Une action sur les taux est peu probable, mais les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, sur le potentiel d'assouplissement de la politique plus tard en 2024 seront examinés à la loupe.

En mars, la Fed prévoyait trois baisses de taux cette année, mais les rapports sur l'inflation, plus élevés que prévu, jettent le doute sur la capacité de la Fed à assouplir sa politique à ce point, et dans un délai aussi court.

La réduction des attentes en matière de réduction des taux a été un facteur clé de la hausse des rendements des bons du Trésor et du récent recul des actions. Les marchés à terme de la Fed prévoient désormais un assouplissement de 35 points de base en 2024, contre 150 points de base attendus au début de l'année.

2/ TALK TECH

Les derniers des "Sept Magnifiques" mégacapitaux qui ont conduit un rallye boursier enflammé en 2023 à publier leurs résultats sont Amazon, qui publiera ses résultats mardi, et Apple, qui publiera ses résultats jeudi.

Certains de leurs pairs, tels que Tesla et Meta Platforms, la société mère de Facebook, ont enregistré des résultats mitigés.

Les actions d'Apple ont perdu de leur éclat en 2024, chutant de plus de 10 %. Le fabricant de l'iPhone devrait afficher une baisse de ses bénéfices au premier trimestre, après que les livraisons de smartphones en Chine ont chuté de 19 %.

Les activités d'Amazon dans le domaine de l'informatique dématérialisée seront au centre de l'attention, tandis que les investisseurs seront attentifs au point de vue du géant de la vente au détail en ligne sur les dépenses de consommation. Ses actions se portent mieux depuis le début de l'année, ayant augmenté de 18 % jusqu'à mercredi.

Par ailleurs, la réglementation des technologies est également à l'ordre du jour. Le président Joe Biden vient de signer une loi interdisant TikTok aux États-Unis si le propriétaire chinois ByteDance ne se défait pas de l'application de vidéos courtes dans les neuf mois à un an à venir.

3/ LE RAYON D'ESPOIR

Après les bonnes surprises du mois dernier concernant l'activité manufacturière en Chine, les chiffres du mois d'avril devraient indiquer si la reprise économique tant attendue est effectivement en train de s'accélérer.

Les chiffres officiels de l'indice des directeurs d'achat (PMI) de la Chine sont attendus mardi et l'enquête Caixin/S&P Global sur l'indice des directeurs d'achat (PMI) du secteur manufacturier devrait être publiée peu de temps après.

Des données optimistes pourraient raviver l'esprit animal dans la deuxième économie mondiale, soulageant ainsi les décideurs politiques qui tentent de soutenir la croissance et de renforcer le sentiment des investisseurs.

Les sociétés d'investissement mondiales se sont montrées de plus en plus optimistes à l'égard des actions chinoises, ce qui a permis à l'indice des valeurs vedettes de gagner plus de 10 % par rapport au creux de février.

Mais Pékin s'est récemment retrouvé dans une situation délicate en ce qui concerne sa monnaie. Le yuan est en baisse par rapport à un dollar vigoureux, mais il est plus fort par rapport à ses principaux partenaires commerciaux, ce qui n'est pas un bon signe pour l'économie chinoise, qui dépend des exportations.

4/ OUVRIR LA VOIE

Les données sur l'inflation et la croissance économique de la zone euro, qui doivent être publiées mardi, pourraient renforcer les paris du marché sur une baisse du taux de dépôt de la Banque centrale européenne, qui a atteint le niveau record de 4 % en juin, bien que les décideurs politiques ne devraient pas agir très rapidement par la suite.

Le produit intérieur brut du bloc monétaire de la zone euro a probablement augmenté de seulement 0,1% au premier trimestre, en glissement annuel, selon les économistes interrogés par Reuters.

Les chiffres de l'inflation du mois d'avril pourraient également convaincre la BCE qu'il est temps de procéder à une réduction, après que la croissance des prix à la consommation a ralenti de manière inattendue à 2,4 % en mars et que les responsables politiques ont signalé que la banque centrale était prête à agir.

Toutefois, étant donné que l'inflation américaine s'emballe et que la Fed est considérée comme susceptible de maintenir ses taux à un niveau élevé, les marchés prévoient que la BCE réduira ses taux de 60 points de base cette année, car elle craint que l'euro ne s'affaiblisse trop par rapport à un dollar surchargé.

5/ VENDRE EN MAI

La sagesse populaire veut que le mois de mai soit le moment idéal pour prendre ses bénéfices sur les actions et faire profil bas jusqu'à la fin de l'année.

L'expression "Vendez en mai et partez" part du principe que le meilleur semestre pour les rendements boursiers s'étend de novembre à avril, tandis que le semestre le plus maigre va de mai à octobre. Au cours des 50 dernières années, le S&P 500 a gagné en moyenne 4,8 % entre novembre et avril, et seulement 1,2 % entre mai et octobre, selon les calculs de Reuters.

Toutefois, cette tendance s'estompe sur une période plus courte.

Sur les 20 dernières années, la surperformance de la période novembre-avril par rapport à la période mai-octobre n'est plus que de 1 %. Sur 10 ans, novembre-avril a sous-performé mai-octobre de 1 point de pourcentage et sur les cinq dernières années, il a sous-performé de 3 points de pourcentage.

Il est peut-être temps de trouver des mots qui riment avec "novembre".