Une société affiliée à des fonds d'investissement privés gérés par Blackstone Inc. (NYSE:BX) et Abu Dhabi Investment Authority ont conclu un accord définitif pour acquérir Cvent Holding Corp. (NasdaqGM:CVT) auprès de fonds de Vista Equity Partners Management, LLC et d'autres pour 4,3 milliards de dollars le 14 mars 2023. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Cvent recevront 8,50 dollars par action en espèces. Une filiale à 100 % de l'Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) détiendra une participation minoritaire importante dans Cvent après la conclusion de l'opération. Blackstone et Abu Dhabi ont obtenu des engagements de financement par actions et par emprunt pour la transaction. Des fonds affiliés à Blackstone Inc. et à l'Abu Dhabi Investment Authority se sont engagés, conformément à des lettres d'engagement d'actions datées du 14 mars 2023, à apporter une contribution en actions d'un montant total de 2,53 milliards de dollars. Morgan Stanley Senior Funding, Inc, UBS AG, Stamford Branch, UBS Securities LLC et Citizens Bank, N.A. se sont engagés à fournir un financement par emprunt dans le cadre de la fusion, consistant en une facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang de 100 millions de dollars et une facilité de prêt à terme garantie de premier rang de 900 millions de dollars, dans chaque cas, selon les modalités et sous réserve des conditions énoncées dans les lettres d'engagement, datées du 14 mars 2023. Dans le cadre de la transaction, Vista Equity Partners, actionnaire majoritaire de Cvent, a accepté d'investir une partie de son produit sous forme d'actions privilégiées non convertibles dans le financement de la transaction. À l'issue de la transaction, les actions ordinaires de Cvent ne seront plus cotées en bourse et Cvent deviendra une société privée. La fusion sera comptabilisée comme une opération d'achat à des fins de comptabilité financière. Dans certaines circonstances, Cvent devra verser à Blackstone une indemnité de résiliation d'un montant de 138,61 millions de dollars, tandis que Blackstone devra verser à Cvent une indemnité de résiliation d'un montant de 277,22 millions de dollars.

Le conseil d'administration de Cvent, agissant sur recommandation du comité spécial, a approuvé la transaction à l'unanimité. Les conseils d'administration de Blackstone et d'Abu Dhabi ont approuvé la transaction. La transaction est soumise à la satisfaction des conditions de clôture habituelles, y compris l'adoption de l'accord de fusion par les détenteurs d'une majorité des actions ordinaires en circulation de Cvent, l'expiration ou la résiliation de toute période d'attente applicable en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino, certaines autres approbations et autorisations par les autorités gouvernementales, et la réception de l'approbation par les actionnaires de Cvent. Les actionnaires de Cvent tiendront une assemblée extraordinaire le 1er juin 2023 pour approuver la transaction. La clôture n'interviendra pas avant le 15 juin 2023. La transaction devrait être finalisée au milieu de l'année 2023.

Qatalyst Partners a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour Cvent, et David M. Klein, Daniel E. Wolf, Chelsea N. Darnell, Ari Levi, Joshua N. Korff, Tim Cruickshank, Robert Goedert, Christie W.S. Mok, Douglas F. Tedeschi, Rohit A. Nafday, Marin Boney et Mark Gardner de Kirkland & Ellis LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Cvent. J.P. Morgan Securities LLC a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour le Comité spécial de Cvent, et Joshua M. Zachariah, Jeffrey Letalien et Deborah S. Birnbach de Goodwin Procter LLP ont agi en tant que conseiller juridique du Comité spécial. Elizabeth A. Cooper, William Allen, Jonathan Ozner, Lia Toback, Jennifer L. Nadborny, Bettina C. Elstroth, Brian Gluck, Adam J. Moss, Sophie A. Staples, Gregory T. Grogan, Caitlin A. Lucey, Lori E. Lesser et Krista B. McManus de Simpson Thacher & Bartlett LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Blackstone, et Evercore, Morgan Stanley & Co. LLC et UBS ont agi en tant que conseillers financiers de Blackstone. Continental Stock Transfer & Trust Company a agi en tant qu'agent de transfert pour Cvent. Cvent paiera une commission de 50 millions de dollars à Qatalyst Partners, dont 5 millions de dollars étaient payables à la remise de son avis, et dont le reste sera payé à la réalisation de la fusion et sous réserve de celle-ci. Cvent paiera une commission de 4 millions de dollars à J.P. Morgan pour la fourniture de son avis au comité spécial.

Une société affiliée à des fonds d'investissement privés gérés par Blackstone Inc. (NYSE:BX) et Abu Dhabi Investment Authority a acquis Cvent Holding Corp. (NasdaqGM:CVT) pour une valeur d'entreprise d'environ 4,6 milliards de dollars le 15 juin 2023. À la suite de cette transaction, les actions ordinaires de Cvent ont cessé d'être négociées et seront retirées de la cote du Nasdaq Stock Market.