Zurich (awp) - Le groupe industriel Georg Fischer (GF) a présenté une offre de rachat pour la société finlandaise Uponor, spécialisée dans la fabrication de systèmes de canalisation pour le transport de l'eau et d'autres liquides.

Le conseil d'administration d'Uponor recommande aux actionnaires d'accepter l'offre qui valorise l'entreprise à 2,2 milliards d'euros, soit 28,85 euros par action, précise lundi un communiqué.

Par ailleurs, le principal actionnaire Oras Invest, qui détient 25,7% du capital-actions, s'est engagé à servir l'intégralité de ses titres, tout comme d'autres détenteurs de titres d'Uponor, possédant environ 10% du capital.

Le groupe industriel schaffhousois compte financer l'acquisition via une combinaison de liquidités et un prêt bancaire. Un placement de 8 millions de titres de Georg Fischer est également prévu pour renforcer les fonds propres de la société.

Pour rembourser les prêts bancaires à moyen terme, GF veut lever des emprunts d'une valeur oscillant entre 400 et 600 millions de francs suisses.

L'éventuelle acquisition permettrait de réaliser des synergies annuelles de 35 à 45 millions d'euros. La division GF Piping Systems et Uponor ensemble auraient généré un chiffre d'affaires de 3,6 milliards d'euros, soit 3,5 milliards de francs suisses, au 31 décembre 2022. Les ventes des deux conglomérats s'élevaient pour leur part à 5,4 milliards d'euros, dont 1,4 milliard engrangé par le finlandais, qui compte approximativement 3900 employés.

La demande en hausse pour des systèmes de canalisation pour le transport de l'eau devrait continuer à porter la nouvelle entité. Cette transaction s'aligne avec les objectifs 2025 de GF, à savoir réaliser une marge Ebit de 9 à 11%.

Confiant dans la réussite de la transaction

L'acquisition sera couronnée de succès si plus de 50% des actions et droits de vote sont servis à Georg Fischer. Le délai d'offre de rachat débutera autour du 26 juin pour se déterminer le 1er septembre.

La finalisation de l'opération est initialement prévue au 4e trimestre 2023.

Georg Fischer s'attend à que le processus de rachat se déroule sans problèmes majeurs. "Je ne pense pas que nous aurons un actionnaire minoritaire tel que Aliaxis", a relevé le directeur général Andreas Müller lors d'une téléconférence. Fin mai, l'entreprise belge avait également déposé une offre de rachat pour Uponor et renforcé ses parts à un peu plus de 20% du capital de l'entreprise finlandaise. La proposition d'Aliaxis avait cependant été refusée.

"Avec notre offre de reprise, nous anticipons acquérir plus de 90% des parts", a ajouté le dirigeant. Par ailleurs, l'actionnaire référence d'Uponor, Oras Invest, compte par la suite investir dans Georg Fischer.

Cette acquisition ne devrait en outre pas modifier la politique de rétribution des actionnaires de GF.

A la Bourse, l'action Georg Fischer a terminé en hausse de 3,5% à 63,80 francs suisses, dans un SPI en progression de 0,66%.

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