(Nouveau : déclarations faites lors de l'entretien avec le président du conseil d'administration, cours de l'action)

LUXEMBOURG (dpa-AFX) - Grand City Properties, filiale d'Aroundtown, a enregistré une hausse de ses loyers sur les neuf premiers mois de l'année grâce à une forte demande de logements. Toutefois, des coûts de financement plus élevés ont pesé sur le bénéfice d'exploitation (FFO1) au cours de la période sous revue. Le groupe immobilier a confirmé ses objectifs pour l'ensemble de l'année. L'action a nettement progressé en début de séance, mais s'est ensuite orientée à la baisse. En dernier lieu, le titre a perdu près de 0,8 pour cent à 9,19 euros.

Selon une première évaluation de l'analyste Stephanie Dossmann du cabinet d'analyse Jefferies, l'entreprise a légèrement amélioré ses chiffres clés opérationnels. Toutefois, les coûts d'emprunt ont augmenté. En outre, elle s'attend à ce que Grand City Properties ne verse pas de dividende pour 2023, comme c'était déjà le cas pour l'année dernière. Jusqu'à présent, le groupe immobilier prévoyait de distribuer entre 76 et 80 cents par action. L'analyste Jonathan Kownator de la banque américaine Goldman Sachs s'attend en revanche à un dividende de 77 cents pour l'année en cours.

"Le versement d'un dividende dépend des conditions du marché", a déclaré le président du conseil de surveillance Christian Windfuhr lors d'un entretien avec l'agence de presse financière dpa-AFX. Si les conditions du marché ne s'améliorent pas d'ici le début de l'année prochaine, le versement d'un dividende est peu probable. TAG Immobilien a récemment supprimé son dividende pour la deuxième fois consécutive.

Au cours des neuf premiers mois de l'année, Grand City Properties a augmenté le nombre de locataires nets de quatre pour cent à 307,5 millions d'euros, a annoncé le groupe SDax mercredi à Luxembourg. La majeure partie de l'augmentation provient de la hausse des loyers, mais aussi d'une baisse du taux d'inoccupation.

À l'avenir, l'entreprise entend également augmenter les loyers. "Nous prévoyons d'augmenter les loyers aussi fortement que possible", a déclaré Windfuhr. Selon le manager, le loyer moyen s'élevait fin septembre en Allemagne à 7 euros par mètre carré, soit environ trois pour cent de plus que l'année précédente.

Les revenus locatifs ont certes augmenté, mais ce sont surtout les coûts de financement plus élevés qui ont pesé sur le résultat d'exploitation (FFO 1) au cours des trois premiers trimestres, lequel a reculé de deux pour cent à 141 millions d'euros.

Au final, le groupe immobilier a enregistré une perte de près de 398 millions d'euros en raison d'une réévaluation plus faible du portefeuille immobilier. Les Luxembourgeois avaient déjà réévalué leurs biens immobiliers à la fin du premier semestre. Au cours de la même période de l'année précédente, Grand City Properties avait encore affiché un bénéfice de près de 273 millions d'euros.

"Nous nous attendons également à des pertes de valeur comptable au second semestre", a déclaré le président du conseil de surveillance Windfuhr. Il pourrait y avoir une nouvelle dévaluation des biens immobiliers de cinq pour cent supplémentaires à la fin de l'année.

Le groupe, comme d'autres entreprises du secteur, a surtout l'œil rivé sur son endettement et vend donc des biens immobiliers. Au cours des trois premiers trimestres, Grand City Properties a vendu des appartements pour une valeur de 270 millions d'euros, a encore indiqué l'entreprise. Selon des informations antérieures, il s'agissait en grande partie de biens anciens à Londres et en Rhénanie-du-Nord-Westphalie. En outre, selon les données de l'entreprise, des contrats ont été signés depuis le début de l'année pour la vente d'appartements d'une valeur de 130 millions d'euros.

Au total, Grand City Properties a mis en vente des biens immobiliers d'une valeur de 175 millions d'euros, a déclaré Windfuhr. La direction espère s'en débarrasser dans les 12 mois à venir. Le président du conseil d'administration s'est toutefois montré ouvert à la poursuite de la vente d'appartements si le prix est bon. En contrepartie, le groupe immobilier cherche également à acheter des appartements. "Mais pour l'instant, nous ne recevons pas d'offres intéressantes pour des achats d'appartements", a déclaré le manager.

La dette totale du groupe a néanmoins augmenté à 5,6 milliards d'euros à la fin septembre, contre 5,2 milliards fin 2022.

Le coût des capitaux empruntés reste faible pour l'entreprise, à 1,9 pour cent à la date de septembre 2023, avec une durée moyenne de 5,5 ans, a-t-on précisé. Le groupe dispose de liquidités et d'actifs liquides qui couvrent les échéances de la dette jusqu'au deuxième trimestre 2026.

Avec ses quelque 63 400 logements, Grand City Properties est particulièrement actif dans les zones à forte densité de population en Allemagne, notamment à Berlin, en Rhénanie du Nord-Westphalie, dans la région Halle-Leipzig-Dresde ainsi que dans la région Rhin-Main. De plus, Grand City Properties est également présent dans des métropoles comme Londres et Munich. Le principal actionnaire est le groupe d'immobilier commercial Aroundtown, qui détient 60 pour cent de l'entreprise./mne/mis