HealthCo Healthcare & Wellness REIT a annoncé qu'il avait conclu des accords avec un fonds non coté nouvellement créé ("Unlisted Fund") pour acquérir auprès de Medical Properties Trust Inc. une participation de 100 % dans 11 hôpitaux privés (le "portefeuille d'hôpitaux Healthscope") loués à Healthscope pour un prix d'achat de 1 200 millions de dollars. Modification des conditions clés du bail, ce qui améliore sensiblement les engagements du locataire et la croissance des loyers. Rendement NOI implicite attractif de 5,8 % avec un TRI prévisionnel sans endettement de >9 % 3. Acquisition transfrontalière qui améliore considérablement la sécurité des revenus, l'échelle et la qualité du portefeuille de HCW, étayée par le WALE4 de 16 ans, le bail net absolu5 et les indexations liées à l'IPC 6. Le nouveau fonds non coté fournit un partenaire de financement complémentaire à HCW pour débloquer ~1 milliard de dollars d'opportunités de développement relutives 7 après l'acquisition, avec un ROIC cible non pondéré de 6-8%.

HCW acquiert une participation de 100 % dans 4 hôpitaux pour 256 millions de dollars (tranche 1) ; et une participation de ~50 % dans le Unlisted Fund, qui acquerra 7 hôpitaux pour 944 millions de dollars (tranches 2 et 3) (acquisition de HCW), une levée de fonds souscrite de 320 millions de dollars (levée de fonds) comprenant un placement institutionnel de 89 millions de dollars (placement) et une levée de fonds de 231 millions de dollars à raison de 1 pour 1.90 pro rata Accelerated Non-Renounceable Entitlement Offer (Entitlement Offer) Soutien fort de HMC en s'engageant à prendre jusqu'à 123 millions de dollars dans l'Entitlement Offer (y compris 75 millions de dollars de sous-souscription), une unité de bonus financée par HMC (Bonus Unit) et une structure de coûts améliorée pour HCW Rendements financiers attrayants entraînant une accrétion de 7% du FFO sur le FFO pro forma prévu pour le quatrième trimestre de l'exercice 23 de 7.5cpu, avec un ratio d'endettement pro forma maintenu au point médian de la fourchette cible de 30-40%9 Les prévisions de DPU pour l'exercice 23 ont été relevées de 7,5 à 7,6cpu, ce qui implique un rendement de 5,9% sur le DPU annualisé du quatrième trimestre de l'exercice 23 Augmentation du flottant et de la liquidité. HCW devrait être éligible à l'inclusion future dans l'indice S&P/ASX300.