LondonMetric Property Plc (LSE:LMP) a conclu un accord pour acquérir LXI REIT plc (LSE:LXI) auprès de Prestbury Incentives Ltd, Prestbury Investment Holdings Ltd, Artemis Investment Management LLP et d'autres pour un montant de 1,7 milliard de livres sterling le 11 janvier 2024. Selon les termes de la fusion, chaque actionnaire de LXi aura le droit de recevoir, pour chaque action LXi détenue : 0,55 nouvelle action LondonMetric (le " ratio d'échange "). Selon les termes de la transaction, il est prévu que la fusion soit effectuée au moyen d'un plan d'arrangement en vertu de la partie 26 de la loi sur les sociétés (Companies Act). Après la réalisation de la fusion, les actionnaires actuels de LondonMetric détiendront environ 54 % et les actionnaires de LXi environ 46 % du capital-actions émis élargi de LondonMetric. Les conseils d'administration de LondonMetric et de LXi estiment que la fusion s'appuiera sur les forces et les solides antécédents des deux sociétés pour créer une nouvelle grande société de placement immobilier au Royaume-Uni, alignée sur des secteurs structurellement soutenus avec des barrières élevées à l'entrée et à la sécurité des revenus, avec une base de coûts peu élevée, un meilleur accès au capital grâce à une plus grande échelle, et une plus grande marge de manœuvre pour le recyclage du capital et la gestion des actifs afin de stimuler la croissance des revenus composés et les rendements totaux pour les actionnaires. La fusion aboutirait à la création d'une nouvelle grande société de placement immobilier au Royaume-Uni, le groupe combiné ayant un NTA EPRA d'environ 4,1 milliards de livres sterling, devenant ainsi la quatrième plus grande société de placement immobilier au Royaume-Uni, offrant un meilleur accès au capital et augmentant la liquidité de l'action. Après la réalisation de l'opération, Nick Leslau et certaines entités qui lui sont associées détiendront 52 788 123 actions LondonMetric dans le groupe combiné. À la date d'entrée en vigueur, LXi deviendra une filiale à part entière de LondonMetric et les certificats d'actions relatifs aux actions LXi cesseront d'être valides et devront être détruits. En outre, les droits aux actions LXi détenus dans le système CREST seront annulés à la date d'entrée en vigueur. Avant que le plan ne devienne effectif, des demandes seront faites à la FCA pour l'annulation de la cotation des actions LXi sur la liste officielle, et à la London Stock Exchange pour l'annulation de la négociation des actions LXi sur le marché principal, dans chaque cas pour prendre effet à partir de la date d'entrée en vigueur ou peu de temps après. Les fractions d'actions de New LondonMetric ne seront pas attribuées ou émises dans le cadre de la fusion, mais les droits des actionnaires du plan seront arrondis au nombre entier d'actions de New LondonMetric le plus proche et toutes les fractions d'actions de New LondonMetric seront regroupées et vendues sur le marché dès que possible après l'entrée en vigueur de la fusion.

Les Administrateurs de LXi, qui ont été conseillés par Lazard et Jefferies sur les conditions financières de la Fusion, considèrent à l'unanimité que les conditions de la Fusion sont justes et raisonnables. En conséquence, les administrateurs de LXi ont l'intention de recommander à l'unanimité aux actionnaires de LXi de voter en faveur du plan lors de l'assemblée du tribunal et de voter en faveur de la résolution de LXi qui sera proposée à l'assemblée générale de LXi. De même, les administrateurs de LondonMetric considèrent que la fusion est dans le meilleur intérêt des actionnaires de LondonMetric dans leur ensemble et, par conséquent, ils ont l'intention de recommander à l'unanimité aux actionnaires de LondonMetric de voter en faveur de la résolution de LondonMetric qui sera proposée à l'assemblée générale de LondonMetric, convoquée pour approuver la fusion et les questions qui s'y rapportent. Après la réalisation de la fusion, il est prévu que Nick Leslau rejoigne le conseil d'administration de LondonMetric en tant qu'administrateur non exécutif. LondonMetric a l'intention de retirer LXi de la cote immédiatement après la date d'entrée en vigueur. Par conséquent, LXi n'aura pas besoin de structures de gouvernance de société cotée et il est donc prévu que les administrateurs de LXi cessent d'être administrateurs de LXi et de ses filiales (le cas échéant) après la réalisation de la fusion. Après la date d'entrée en vigueur, LondonMetric restera cotée sur le segment de cotation premium de la liste officielle et admise à la négociation sur le marché principal. Le siège social de LondonMetric restera à Londres.

La transaction est soumise à l'accord du Panel, LondonMetric se réservant le droit de choisir de mettre en œuvre la fusion par le biais d'une offre publique d'achat. Selon les termes de la fusion, certaines résolutions relatives à la fusion seront soumises (i) aux actionnaires de LXi lors de l'assemblée du tribunal et de l'assemblée générale de LXi et (ii) aux actionnaires de LondonMetric lors de l'assemblée générale de LondonMetric, et la fusion est conditionnée à l'adoption de ces résolutions par les majorités requises. Pour entrer en vigueur, le plan doit être approuvé par une majorité en nombre des actionnaires du plan présents et votant à l'assemblée du tribunal, en personne ou par procuration, représentant au moins 75 % en valeur des actions du plan détenues par ces actionnaires du plan. En outre, lors de l'assemblée générale de LXi, la résolution de LXi doit être adoptée par les actionnaires de LXi représentant au moins 75 % des votes valablement exprimés sur cette résolution, que ce soit en personne ou par procuration. Lors de l'assemblée générale de LondonMetric, la résolution de LondonMetric doit être approuvée par une majorité simple des votes exprimés, en personne ou par procuration, pour être adoptée. La FCA a reconnu à LondonMetric ou à son agent (et cette reconnaissance n'a pas été retirée) que la demande d'admission des nouvelles actions de LondonMetric à la cote du segment premium de la liste officielle a été approuvée et (après satisfaction de toute condition à laquelle cette approbation est censée être soumise (" conditions d'admission à la cote ")) l'admission deviendra effective dès qu'un avis de transaction aura été émis par la FCA et que toute condition d'admission à la cote aura été satisfaite. Notamment, toutes les autorisations requises pour l'acquisition proposée d'actions ou d'autres titres (ou l'équivalent) de LXi ou de tout autre membre du groupe élargi de LXi par tout membre du groupe élargi de LondonMetric, ou pour le contrôle ou la gestion de LXi ou de tout autre membre du groupe élargi de LXi, ont été obtenues, dans des conditions et sous une forme satisfaisantes pour LondonMetric, de tous les tiers nécessaires ou des personnes avec lesquelles tout membre du groupe élargi de LXi a conclu des ententes contractuelles ou d'autres relations d'affaires importantes. Il est prévu que le plan entre en vigueur le 31 mars 2024, sous réserve de la satisfaction ou de la renonciation (selon le cas) aux conditions et aux autres modalités énoncées. Le produit net de cette vente (après déduction de tous les frais et commissions encourus dans le cadre de la vente) sera distribué en proportion aux actionnaires de LXi qui auraient autrement eu droit à ces fractions, étant entendu que les droits individuels à des montants inférieurs à 5,00 £ ne seront pas versés aux actionnaires du plan mais seront conservés au profit de LondonMetric.

Patrick Long, Jolyon Coates et Sebastian O'Shea-Farren de Lazard & Co, Limited, Rishi Bhuchar, Tom Yeadon, Ed Matthews et Paul Bundred de Jefferies International Limited et Oliver Tucker, Ting Le Deng et Benni Azaria de Santander Corporate & Investment Banking fournissent des conseils financiers indépendants aux administrateurs de LXi. Les administrateurs de LondonMetric ont reçu des conseils financiers de Bronson Albery, Tom Macdonald, Callum West et Patrick Colgan de Barclays Bank PLC, Capel Irwin, Carl Gough, Michael Nicholson et Henry Nicholls de Peel Hunt LLP et Ashish Agrawal, Jonty Edwards et Dipayan Chakraborty de J.P. Morgan Cazenove en ce qui concerne la fusion. En conseillant les administrateurs de LondonMetric. CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP a été retenu comme conseiller juridique de LondonMetric. Benjamin Lee, Richard Werner, Mark Brailsford et Victoria Newbold de Bryan Cave Leighton Paisner LLP sont les conseillers juridiques de LXi. Link Market Services Limited a agi en tant qu'agent de transfert pour LXI.

LondonMetric Property Plc (LSE:LMP) a conclu l'acquisition de LXI REIT plc (LSE:LXI) auprès de Prestbury Incentives Ltd, Prestbury Investment Holdings Ltd, Artemis Investment Management LLP et d'autres, le 5 mars 2024. Les conseils d'administration de LXi et de LondonMetric ont le plaisir d'annoncer que l'ordonnance du tribunal a été remise au registraire des sociétés. Selon les termes du plan, les actionnaires du plan dont les noms figurent dans le registre des membres de LXi auront le droit de recevoir 0,55 nouvelle action de LondonMetric pour chaque action de LXi qu'ils détiendront à ce moment-là. Cyrus Ardalan (Président non exécutif), Hugh Seaborn (Directeur indépendant non exécutif), Ismat Levin (Directeur non exécutif), Sandy Gumm (Directeur non exécutif) et Nick Leslau (Directeur non exécutif) ont chacun démissionné du Conseil d'administration de LXi avec effet au 5 mars 2024. Le 6 mars 2024, la Financial Conduct Authority a annulé la cotation des actions LXi sur le segment de cotation premium de la liste officielle et la London Stock Exchange a annulé la négociation des actions LXi sur le marché principal.