La société mère de Mamaearth, Honasa Consumer Ltd, a déposé ses documents en vue d'une introduction en bourse en décembre, prévoyant de lever entre 200 et 300 millions de dollars grâce à l'émission de nouvelles actions et à une offre de vente de certaines actions existantes, ce qui aurait pu valoriser la société jusqu'à 3 milliards de dollars.

Soutenue par des investisseurs tels que Sequoia Capital et la société belge Sofina, Mamaearth est désormais en "mode attente et surveillance", ont indiqué les sources, compte tenu des turbulences sur les marchés boursiers à l'échelle mondiale sur fond d'inquiétudes concernant la santé financière des banques.

Fondée en 2016 par le duo mari et femme Varun et Ghazal Alagh, Mamaearth a parié sur le marché en plein essor de la beauté et des soins personnels en Inde, qui devrait atteindre 30 milliards de dollars d'ici 2026 et a connu une croissance de 12 % par an, selon les documents d'introduction en bourse de l'entreprise. La dernière évaluation de Mamaearth était de 1,2 milliard de dollars en janvier 2022.

Mamaearth prévoyait de commencer à commercialiser l'introduction en bourse et d'entamer les premiers pourparlers avec les investisseurs d'ici la fin du mois de janvier, mais cela n'a pas encore eu lieu, ont déclaré les sources. Lors des vérifications préliminaires informelles avec les investisseurs, il y avait une différence entre l'évaluation recherchée par la société et ce que les investisseurs étaient prêts à donner, a déclaré l'une des sources.

La société a jusqu'au mois de décembre pour obtenir l'approbation de l'IPO par le Securities and Exchange Board of India (SEBI) et déposer son prospectus final. Elle prévoit toujours de s'introduire en bourse, mais avec un certain retard, ont indiqué les sources. Elle pourrait réévaluer les conditions du marché et entamer son processus de commercialisation d'ici octobre si le climat s'améliore, ont-elles ajouté.

Le directeur général de Mamaearth, Varun Alagh, n'a pas commenté spécifiquement la suspension de l'introduction en bourse, mais il a déclaré que la société ne chercherait pas à "optimiser les valorisations à court terme, mais qu'elle s'inscrivait dans une perspective à long terme".

M. Alagh a indiqué que Mamaearth était en train d'obtenir l'approbation du SEBI et qu'elle consulterait ensuite ses banquiers.

Il a ajouté que son principal investisseur, Sequoia, ne vendrait aucune action lors de l'introduction en bourse et que les fondateurs détiendraient plus de 97 % de leurs actions après l'introduction en bourse.

Le mois dernier, le détaillant indien de vêtements Fabindia, soutenu par le fonds du milliardaire Azim Premji, et le détaillant de bijoux Joyallukkas ont renoncé à leur introduction en bourse en raison des mauvaises conditions du marché.