VIRBAC : objectif de cours fortement rehaussé chez Oddo BHF
Le 20 décembre 2023 à 10:28
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Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Virbac avec un objectif de cours fortement relevé, celui-ci passant de 290 à 385 euros.
Hier, Virbac a indiqué relever ses objectifs 2023 au regard du rebond observé au T4: le groupe vise désormais une croissance à ptc. autour de 4% (contre +2% à +4% précédemment). Il cible par ailleurs une croissance de +4% à +6% lfl pour 2024.
'Nous pensons que la guidance 2024 laisse une marge de relèvement, courant 2024, y compris avec la non-récurrence de l'impact de la cyberattaque de 2023. Virbac apporte un élément de visibilité additionnel en indiquant qu'à horizon 2030, il maintient son objectif de MOP courante à 20%', rapporte le broker.
Oddo BHF fait savoir que la mise à jour de son modèle (y compris la factorisation de la guidance 20230) conduit à un relèvement de ses prévisions de BPA d'env. 15% pour 2023 et 10% en 2024.
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Virbac est spécialisé dans la recherche, la production et la commercialisation de médicaments vétérinaires. L'activité s'organise autour de 2 familles de produits :
- médicaments pour animaux de compagnie : anti-parasitaires, vaccins, antibiotiques, anesthésiques, anti-inflammatoires, soins bucco-dentaires, produits ophtalmologiques et dermatologiques destinés aux chiens, chats, chevaux, oiseaux, rongeurs, etc. En outre, le groupe propose des aliments et des puces d'identification électronique ;
- médicaments pour animaux d'élevage : anti-parasitaires et antibiotiques destinés aux bovins, ovins, porcins, volailles, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (15,8%), Europe (24,9%), Asie (17,5%), Amérique latine (16,2%), Amérique du Nord (13,3%), Pacifique (9,7%), Afrique et Moyen Orient (2,6%).
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