DELTA PLUS GROUP 
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
Le Conseil d'Administration qui s'est tenu le 1er septembre 2023, sous la présidence de Monsieur Jérôme BENOIT, a arrêté les comptes consolidés semestriels du Groupe, clôturés au 30 juin 2023.
I. Rapport semestriel d'activité
Les résultats du premier semestre 2023 confirment les tendances évoquées à l'occasion de la publication du chiffre d'affaires semestriel en juillet dernier.
Les ventes de DELTA PLUS GROUP ont progressé de +4,0% sur les six premiers mois de 2023 (+9,1% à périmètre et taux de change constants) pour atteindre 213,0M€.
Cette croissance s'est accompagnée d'un redressement des marges avec le concours de l'accalmie observée sur le front des tensions inflationnistes, notamment concernant le prix du transport et de certaines matières premières. Le résultat opérationnel augmente ainsi de +14,4% (28,3M€ en 2023 contre 24,8M€ en 2022). Il représente 13,3% du chiffre d'affaires contre 12,1% en 2022.
Le résultat net, à 19,8M€ au 30 juin 2023, progresse également (+29,7% par rapport à 2022), à la faveur notamment de l'augmentation du résultat opérationnel.
La structure bilancielle se renforce au premier semestre 2023, sous l'effet de la capacité d'autofinancement dégagée au cours du semestre. Le BFR et les ratios d'endettement du Groupe évoluent favorablement après avoir été impactés l'an dernier par les trois acquisitions réalisées au cours de l'exercice.
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Rappel sur le Chiffre d'affaires semestriel 2023
- Un chiffre d'affaires de 213,0M€ en croissance de +4,0%
- Une croissance dynamique à périmètre et taux de change constants : +9,1%
- Un reliquat d'effet de périmètre positif (+3,6M€ soit +1,8%) lié à l'impact de l'acquisition de Drypro (Mexique) finalisée en Juillet 2022
- Un effet de change négatif sur le CA en raison principalement du renforcement de l'Euro par rapport au RMB (Chine) et surtout au Peso Argentin : -14,1M€ (-6,9%) au total dont -11,6M€ sur l'ARS et -1,4M€ sur le RMB
Compte de résultat consolidé
- Un résultat opérationnel courant en hausse de +14,4% au premier semestre 2023 (28,3M€)
- Une rentabilité opérationnelle courante de 13,3% du chiffre d'affaires contre 12,1% en 2022
- Un résultat net consolidé en hausse de +29,7% par rapport à 2022 (19,8M€)
en millions d'Euros | Variation | Variation | ||
30.06.2023 | 30.06.2022 | 2023 vs 2022 | 2023 vs 2022 | |
(M€) | (%) | |||
Chiffre d'affaires | 213,0 | 204,9 | +8,1 | +4,0% |
Coût de revient des ventes | -103,9 | -99,3 | -4,6 | +4,5% |
Charges variables | -14,6 | -17,6 | +3,0 | -17,4% |
Frais de personnel | -41,6 | -39,2 | -2,4 | +6,2% |
Charges fixes | -25,1 | -24,3 | -0,8 | +3,5% |
Autres produits & charges d'exploitation | 0,5 | 0,3 | +0,2 | +50,5% |
Résultat opérationnel courant | 28,3 | 24,8 | +3,5 | +14,4% |
en % du chiffre d'affaires | 13,3% | 12,1% | ||
Produits opérationnels non courants | 0,1 | 0,1 | - | |
Charges opérationnelles non courantes | -0,7 | -2,7 | -2,0 | |
Résultat opérationnel | 27,7 | 22,2 | +5,5 | +24,6% |
Coût de l'endettement financier | -2,2 | -1,4 | -0,8 | |
Autres éléments financiers | 0,2 | -0,2 | +0,4 | |
Résultat avant impôt | 25,7 | 20,6 | +5,1 | +24,8% |
Impôts sur le résultat | -5,9 | -5,4 | -0,5 | +10,7% |
Résultat net des activités poursuivies | 19,8 | 15,2 | +4,6 | +29,7% |
Résultat des activités destinées à la vente | - | - | - | |
Résultat net de l'ensemble consolidé | 19,8 | 15,2 | +4,6 | +29,7% |
dont Part du Groupe | 19,4 | 14,7 | +4,7 | +32,1% |
L'augmentation de son chiffre d'affaires, l'atténuation des tensions inflationnistes et le renforcement de l'Euro par rapport au Dollar permettent à Delta Plus Group d'afficher une progression de 14,4% de sa rentabilité opérationnelle semestrielle, qui atteint un niveau de 28,3M€.
Comme attendu, ce résultat exprimé en % du chiffre d'affaires marque un retour sur les niveaux de rentabilité atteints avant la période du Covid-19 (13,3% au 30 juin 2023 contre 12,1% l'an dernier et 13,0% au 30 juin 2019).
Les éléments non courants sont peu significatifs (-0,6M€ en 2023 contre -2,6M€ en 2022).
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Ils incluaient l'an dernier des frais d'acquisitions engagés par le Groupe dans le cadre de son activité M&A (deux acquisitions réalisées au premier semestre 2022).
Le coût du financement est en hausse de +0,8M€ par rapport à 2022, à 2,2M€, conséquence de l'augmentation des taux d'intérêts sur les découverts bancaires utilisés par le Groupe pour financer le BFR.
Le taux effectif d'impôts, qui s'est élevé à 23% au premier semestre 2023, est en ligne avec celui enregistré lors de l'exercice 2022.
Intégrant ces différents éléments, le résultat net consolidé s'affiche en augmentation de +29,7% au 30 juin 2023, à 19,8M€, contre 15,2M€ pour les six premiers mois de l'exercice précédent.
Le résultat net consolidé part du Groupe s'élève quant à lui à 19,4M€ au 30 juin 2023.
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Bilan consolidé
- Un BFR en diminution sous l'effet de la baisse des niveaux de stocks
- Des capitaux propres renforcés sous l'effet du résultat net du premier semestre
- Des ratios d'endettement financiers en amélioration sensible par rapport à fin Décembre 2022
ACTIF
en millions d'€ | 30.06.2023 | 31.12.2022 | Variation |
Ecarts d'acquisition | 202,3 | 202,8 | -0,5 |
Immobilisations incorporelles | 2,0 | 2,1 | -0,1 |
Immobilisations corporelles | 43,6 | 45,4 | -1,8 |
Droits d'utilisation | 24,2 | 27,3 | -3,1 |
Autres actifs financiers | 2,3 | 3,6 | -1,3 |
Actifs d'impôts différés | 2,5 | 2,7 | -0,2 |
Actif immobilisé | 276,9 | 283,9 | -7,0 |
Stocks | 113,1 | 122,8 | -9,7 |
Créances clients | 74,4 | 74,5 | -0,1 |
Autres créances | 21,7 | 21,4 | +0,3 |
Disponibilités | 44,0 | 36,2 | +7,8 |
Actif circulant | 253,2 | 254,9 | -1,7 |
Total Actif | 530,1 | 538,8 | -8,7 |
PASSIF
en millions d'€ | 30.06.2023 | 31.12.2022 | Variation |
Capital | 3,7 | 3,7 | - |
Titres d'autocontrôle | -6,0 | -5,9 | -0,1 |
Réserves & résultat consolidés | 230,0 | 224,5 | +5,5 |
Participations ne donnant pas le contrôle | -1,3 | -0,3 | -1,0 |
Capitaux propres | 226,4 | 222,0 | +4,4 |
Passifs financiers non courants | 110,1 | 116,0 | -5,9 |
Dettes locatives non courantes | 17,9 | 20,1 | -2,2 |
Engagements donnés aux salariés | 0,7 | 1,0 | -0,3 |
Provisions non courantes | 1,7 | 1,6 | +0,1 |
Passifs non courants | 130,4 | 138,7 | -8,3 |
Dettes fournisseurs | 47,2 | 45,4 | +1,8 |
Dettes fiscales et sociales | 26,4 | 23,9 | +2,5 |
Autres dettes | 6,5 | 7,9 | -1,4 |
Passifs financiers courants | 86,3 | 93,2 | -6,9 |
Dettes locatives courantes | 6,9 | 7,7 | -0,8 |
Passifs courants | 173,3 | 178,1 | -4,8 |
Total Passif | 530,1 | 538,8 | -8,7 |
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Sur le plan bilanciel, le premier semestre 2023 a permis au Groupe de renforcer sa structure financière.
Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel a diminué de façon significative sous l'effet d'un retour des niveaux de stocks à 95 jours de chiffre d'affaires.
Le BFR s'élève à 111 jours de chiffre d'affaires au 30 juin 2023 contre 123 jours au 31 décembre 2022.
Les ratios d'endettement bénéficient des bonnes performances du premier semestre 2023.
La dette bancaire nette, à 142,8M€ (en baisse de -20,1M€ sur six mois) représente 63% des capitaux propres (contre 73% il y a six mois) et 2,3 fois l'EBITDA des douze derniers mois (contre 2,8 au 31 décembre 2022).
Enfin, les capitaux propres sont en hausse de 4,4M€ sur le semestre, à 226,4M€.
L'impact du résultat net des six premiers mois de 2023 (+19,8M€) est partiellement compensé par le versement de dividendes effectué au mois de juin 2023 (-8,1M€). Les capitaux propres subissent également des impacts de change négatifs sur le premier semestre (-8,7M€).
Perspectives 2023
- Confirmer une croissance organique positive du chiffre d'affaires en 2023
- Finaliser l'intégration des sociétés Maspica, Safety Link et Drypro, acquises en 2022
- Amorcer un retour sur le niveau de rentabilité opérationnelle pré-Covid
- Confirmer la solidité de la structure financière du Groupe pendant cette période d'incertitude
Delta Plus Group a démontré depuis 2020 sa capacité à limiter les conséquences des crises successives qui ont marqué les trois dernières années, et à poursuivre dans le même temps une politique volontariste d'acquisitions, confirmant ces dernières années sa stratégie de déploiement dans des zones à fort potentiel de croissance et sur des métiers à forte valeur ajoutée.
Le Groupe a enregistré en 2022 une croissance organique dynamique de près de 3%, et entame l'année 2023 avec une croissance organique de +9,1% sur le premier semestre, marquée toutefois par une situation exceptionnelle en Argentine. La croissance organique retraitée de l'effet de change négatif généré par la dépréciation du Peso Argentin par rapport à l'Euro et de +3,4%.
Le Groupe ambitionne pour 2023 une poursuite de la croissance organique de son chiffre d'affaires, en dépit d'un contexte macro-économique et géopolitique toujours très incertain.
En 2023, un reliquat d'effet périmètre de 3,6M€, lié à l'acquisition de Drypro (Mexique), impacte positivement le chiffre d'affaires du premier semestre, ce qui représente un effet périmètre de +1,8% sur les six premiers mois de l'année (environ +0,8% sur l'ensemble de l'année).
A l'inverse, le récent renforcement de l'Euro par rapport à de nombreuses devises devrait quant
- lui se traduire en 2023 par un effet de change négatif de l'ordre de -2% (hors impact Peso Argentin).
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Delta Plus Group SA published this content on 04 September 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 04 September 2023 16:03:03 UTC.
