ELIOR : Oddo BHF reste à sous-performance, relève sa cible
Le 16 novembre 2023 à 10:28
Partager
Oddo BHF réaffirme son opinion 'sous-performance' sur Elior, tout en relevant son objectif de cours de 1,5 à 1,9 euro, une légère révision en baisse de ses estimations étant largement compensée par le roulement de son DCF et de ses multiples boursiers sur 2024.
S'il reste confiant quant aux fondamentaux du secteur, le bureau d'études estime qu'Elior 'a accumulé un certain nombre d'erreurs stratégiques et opérationnelles au cours des dernières années qui rendent son retournement plus long en restauration collective'.
'Nous pensons qu'il faudra probablement deux ou trois ans pour redresser le groupe, dans un contexte de bilan pour le moment serré', prévient l'analyste, ajoutant que la valorisation reste selon lui élevée en termes relatifs.
Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Elior Group figure parmi les leaders mondiaux de la restauration collective sous contrat. Le groupe assure la gestion de restaurants situés dans les entreprises et les administrations, les établissements d'enseignement, les établissements de soins et les maisons de retraite. Le CA par activité se répartit comme suit :
- gestion de restaurants (79,5%) ;
- prestations de services aux entreprises (20,2%) : prestations de services d'accueil, de propreté, de gardiennage, d'intérim et de recrutement, de télésurveillance, de services en milieux hostiles, etc. ;
- autres (0,3%).
La repartition géographique du CA est la suivante : France (48,6%), Europe (27,3%) et autres (24,1%).