La société britannique Kingsway Capital a entamé des réunions avec les grands fabricants de tabac alors que la société de capital-investissement se prépare à vendre sa participation dans l'entreprise de tabac Advanced Inhalation Rituals (AIR) basée à Dubaï, ont déclaré à Reuters deux sources familières de l'affaire.

Kingsway, propriétaire majoritaire d'AIR, a eu des entretiens avec des investisseurs potentiels, dont British American Tobacco et Japan Tobacco, ont déclaré les sources, qui ont refusé d'être nommées car l'affaire n'est pas publique.

Les pourparlers s'inscrivent dans le cadre d'un processus à deux voies, dans lequel un vendeur poursuit en même temps une vente et une introduction en bourse (IPO).

Reuters a rapporté en mars que Kingsway avait engagé Rothschild & Co pour la conseiller sur les options possibles pour AIR, y compris une éventuelle introduction en bourse.

Kingsway, Rothschild et Japan Tobacco n'ont pas répondu immédiatement à une demande de commentaire. AIR et BAT se sont refusées à tout commentaire.

Une introduction en bourse aurait lieu dans la région, soit sur le Tadawul d'Arabie saoudite, soit sur l'Abu Dhabi Securities Exchange, ont déclaré les mêmes sources à Reuters en mars.

En 2020, Kingsway a racheté la société Al Eqbal Investment Company, domiciliée en Jordanie et cotée à la bourse d'Amman, dans le cadre d'une transaction évaluée à plus de 1,4 milliard de dollars, dette comprise. La société a ensuite été rebaptisée AIR.

Les sociétés de capital-investissement cherchent généralement à se désengager de leurs investissements cinq à sept ans après les avoir achetés.

L'activité la plus précieuse d'AIR est Al Fakher, qui fabrique de la mélasse aromatisée pour les pipes à chicha vendues dans plus de 100 pays, selon son site web. Elle produit également OOKA, un appareil à dosettes qui simule l'expérience de fumer la chicha sans le charbon de bois.

Un investissement dans AIR permettrait aux fabricants de tabac internationaux d'accéder au marché de la chicha et de l'e-shisha équivalent au vapotage au Moyen-Orient et au-delà, selon les sources.

L'année dernière, les entreprises du Moyen-Orient ont fait fi de la tendance mondiale en levant environ 22 milliards de dollars par le biais d'introductions en bourse, selon Dealogic, ce qui représente plus de la moitié du total de la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. (Reportage de Hadeel Al Sayegh, édition de Mark Potter)