The Baupost Group, L.L.C. et l'équipe de direction dirigée par Jeff Leerink ont conclu un accord définitif pour acquérir SVB Securities Holdings LLC auprès de SVB Financial Group (OTCPK:SIVB.Q) le 17 juin 2023. Selon les termes de l'accord d'achat, le groupe soumissionnaire acquerra l'activité de banque d'investissement en échange d'une combinaison de liquidités, du remboursement d'une note inter-sociétés, de la prise en charge de certains passifs (y compris d'importantes obligations de rémunération différée) et d'un instrument de capitaux propres de 5 % dans l'entité acquéreuse. MoffettNathanson LLC, une entreprise de recherche sell-side appartenant à SVB Financial Group, n'est pas incluse dans la transaction et restera dans le giron de SVB Financial Group. Dans le cadre du rachat par les cadres, SVB Securities sera rebaptisée Leerink Partners. L'accord est soumis à l'approbation finale du tribunal des faillites et à l'approbation des autorités de régulation, ainsi qu'à d'autres conditions de clôture habituelles. Le 29 juin 2023, le tribunal des faillites américain n'a pas approuvé la vente et a demandé à s'assurer que SVB Financial Group ne libère aucun passif lié à l'effondrement de son unité Silicon Valley Bank et approuvera probablement la vente une fois que le tribunal aura examiné l'accord révisé. Le 6 juillet 2023, le tribunal des faillites a approuvé l'accord. La clôture du rachat par les cadres, qui devrait avoir lieu au troisième trimestre de cette année, est soumise aux conditions de clôture habituelles et aux approbations réglementaires.
Centerview Partners LLC a agi en tant que conseiller financier de SVB Financial. Andrew G. Dietderich, James L. Bromley et Jared M. Fishman de Sullivan & Cromwell LLP ont été les conseillers juridiques de SVB Financial. Alvarez & Marsal a agi en tant que conseiller en restructuration pour SVB Financial. Rothschild & Co US Inc. a agi en tant que conseiller financier de la direction et du groupe Baupost. Matthew Feldman, David K. Boston et Laura Delanoy de Willkie Farr & Gallagher LLP ont été les conseillers juridiques de Baupost Group. Sven Mickisch, Dohyun Kim, Trevor R Allen, Heather Cruz, Howard L Ellin, Ron Meisler, Steven J Matays, Scott Musoff et Joseph M Penko de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de l'équipe de direction.

The Baupost Group, L.L.C. et l'équipe de direction dirigée par Jeff Leerink ont conclu l'acquisition de SVB Securities Holdings LLC auprès de SVB Financial Group (OTCPK:SIVB.Q) le 2 octobre 2023.